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Em termos gerais, fusões e aquisições (ou aquisições) são ações corporativas muito similares - combinam duas empresas anteriormente separadas em uma única entidade jurídica. Vantagens operacionais significativas podem ser obtidas quando duas empresas são combinadas e, de fato, o objetivo da maioria das fusões e aquisições é melhorar o desempenho da empresa e o valor para o acionista no longo prazo.

A motivação para buscar uma fusão ou aquisição pode ser considerável; uma empresa que se combina com outra pode ter economias de escala impulsionadas, maior receita de vendas e participação de mercado em seu mercado, diversificação ampliada e maior eficiência fiscal. No entanto, a lógica subjacente dos negócios e a metodologia de financiamento para fusões e aquisições são substancialmente diferentes.

Uma fusão envolve a decisão mútua de duas empresas de combinar e tornar-se uma entidade; pode ser visto como uma decisão tomada por dois "iguais". O negócio combinado, através das vantagens estruturais e operacionais garantidas pela fusão, pode reduzir os custos e aumentar os lucros, aumentando os valores dos acionistas para ambos os grupos de acionistas. Uma fusão típica, em outras palavras, envolve duas empresas relativamente iguais, que se combinam para se tornar uma entidade jurídica com o objetivo de produzir uma empresa que vale mais do que a soma de suas partes. Em uma fusão de duas empresas, os acionistas geralmente têm suas ações na antiga empresa trocados por um número igual de ações na entidade resultante da fusão. Por exemplo, em 1998, a American Automaker, a Chrysler Corp. fundiram-se com o alemão Automaker, Daimler Benz para formar a DaimlerChrysler. Isso tem todos os ingredientes de uma fusão de iguais, já que os presidentes de ambas as organizações se tornaram líderes conjuntos na nova organização. A fusão foi pensada para ser bastante benéfica para ambas as empresas, pois deu a Chrysler a oportunidade de alcançar mais mercados europeus e Daimler Benz ganharia um maior pressentimento na América do Norte.

Uma aquisição ou aquisição, por outro lado, é caracterizada pela compra de uma empresa menor por uma muito maior. Essa combinação de "desiguais" pode produzir os mesmos benefícios que uma fusão, mas não precisa necessariamente ser uma decisão mútua.Uma empresa maior pode iniciar uma aquisição hostil de uma empresa menor, o que basicamente equivale a comprar a empresa em face da resistência da administração da empresa menor. Ao contrário de uma fusão, em uma aquisição, a empresa adquirente geralmente oferece um preço no caixa por ação aos acionistas da empresa alvo ou a ação da empresa adquirente aos acionistas da empresa alvo de acordo com um índice de conversão especificado. De qualquer forma, a empresa de compras financia essencialmente a compra da empresa alvo, comprando-a diretamente para seus acionistas. Um exemplo de uma aquisição seria como a Walt Disney Corporation comprou a Pixar Animation Studios em 2006. Nesse caso, essa aquisição foi amigável, já que os acionistas da Pixar aprovaram a decisão de ser adquirida.

As empresas-alvo podem empregar uma série de táticas para se defenderem contra aquisições hostis indesejadas, como a inclusão de convênios em suas obrigações vinculativas, que forçam o reembolso antecipado da dívida a preços premium se a empresa for assumida.

Para mais informações sobre este tópico, confira The Wacky World Of M & As , Bloodletting And Knights: Um Guia Medieval para Investir e O Básico de Fusões e Aquisições >.