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Uma hipoteca de taxa ajustável (ARM) é um tipo de hipoteca que tem uma taxa de juros fixa por um determinado período de tempo no início da hipoteca, que se torna uma taxa de juros flutuante de acordo com um índice (chamado de taxa de referência). Essa taxa de referência pode ser a LIBOR de seis meses, ou o rendimento do Tesouro a seis meses, mais um certo spread, chamado de margem.

Tanto 2/28 ARM, e 3/27 ARM hipotecas têm amortizações de 30 anos. A principal diferença entre esses dois tipos de ARMs é o tempo longo para o qual suas taxas de juros são fixas e variáveis. Além disso, essas duas hipotecas são as mesmas, além de quaisquer diferenças contratuais que possam surgir entre os vários credores.

Em um ARM de 2/28, o '2' representa o número de anos em que a hipoteca será fixada ao longo do prazo do empréstimo, enquanto o '28' representa o número de anos da taxa de juros pago na hipoteca será flutuante. Da mesma forma, em um ARM de 3/27, a taxa de juros é fixada por três anos e flutua pela amortização restante de 27 anos. A margem cobrada sobre a taxa de referência depende do risco de crédito do mutuário, bem como das margens de mercado prevalecentes para outros mutuários com riscos de crédito similares.

Às vezes, a taxa de juros fixa inicial em um ARM é referida como uma taxa teaser. Isso ocorre porque o mutuário pode anunciar que está oferecendo empréstimos ARM com taxas mais baixas do que as taxas de juros fixos do mercado. Isso atrai os mutuários para se bloquear em um ARM, como um 2/28 ou um 3/27. Após um período de tempo, a taxa de juros inicial irá subir até atingir a taxa indexada total. Isso permite que o credor cobra uma grande margem sobre a taxa de referência e taxas elevadas para a liquidação antecipada do empréstimo.

Além disso, 2/28 e 3/27 ARMs são considerados hipotecas subprime, o que significa que eles são estendidos a indivíduos com maior risco de crédito do que os mutuários com uma melhor pontuação de crédito, mais alto pagamento, histórico de emprego mais consistente, maior relação empréstimo / valor e que não tem histórico de pagamentos perdidos.

Geralmente, os participantes desses tipos de hipotecas de taxa ajustável são indivíduos que desejam tirar proveito de uma taxa de juros fixa mais baixa durante o prazo inicial e depois refinanciar suas hipotecas antes do início do período de taxa de juros flutuante. No entanto, o que eles não percebem é que muitas vezes há uma taxa de serviço elevado para refinanciar um ARM ou pagar o empréstimo antecipadamente.Certifique-se de conhecer as advertências, tais como penalidades de pagamento antecipado e quaisquer encargos de serviços de refinanciamento, no seu contrato ARM antes de efetuar tais transações.

(Para um balcão único sobre hipotecas subprime e a fusão de subprime, confira o Subprime Mortgages Feature .)

Para saber mais sobre hipotecas de taxa ajustável, leia Mortgages: Taxa fixa versus taxa ajustável e ARMed and Dangerous .