No caso de você não estar atualizado sobre o que está acontecendo com a economia de Porto Rico, o país inadimplente em um pagamento de obrigações de US $ 58 milhões no mês passado e atualmente está em dívida com US $ 72 bilhões. Você pode pensar que Porto Rico não é importante para você, mas isso seria uma falsa suposição.

Leia mais para três coisas que os investidores de títulos aprenderam com a crise da dívida porto-riquenha, bem como alguns outros detalhes importantes sobre o que o futuro poderia ter. (Para mais, veja: A Boa Notícia Atrás da Dívida de Puerto Rico. )

Nem todas as obrigações municipais são à prova de balas

A taxa de inadimplência das obrigações municipais em 2014 foi de 1. 52%. É por isso que muitos investidores optam por investir em títulos municipais - títulos de dívida emitidos por um estado, município ou município para financiar suas despesas de capital. As probabilidades de inadimplência são excepcionalmente baixas. No entanto, embora a maioria dos títulos municipais sejam capazes de enfrentar a tempestade atual e próxima, a maioria dos investidores não percebe que 52% dos fundos de títulos municipais têm investimentos em títulos de isenção de impostos porto-riquenhos. O raciocínio para esta exposição a Porto Rico é simplesmente o status isento de impostos.

Isso pareceu um investimento de qualidade por um longo tempo, mas agora Porto Rico deve US $ 72 bilhões para seus credores e essa dívida parece impossível de reembolsar. O governo porto-riquenho já admitiu que essa dívida não pode ser reembolsada e que a economia porto-riquenha está "em uma espiral da morte". "

Porto Rico tem roubado de Peter para pagar Paul, mas Peter finalmente se levantou e exigiu o dinheiro de volta. (Para leitura relacionada, veja: Os títulos de alto rendimento são um bom investimento? )

Wall Street Can Be Greedy

Você já sabia disso, mas considere uma atualização. Quando Porto Rico implementou seu imposto de vendas quase uma década atrás, três bancos de investimento da U. S. entraram para criar novos títulos apoiados por uma parte do imposto. Quem se beneficiou? Os três bancos de investimento.

Antes de 2006, as quebras de impostos são o que levou a indústria a Porto Rico, que alimentou sua economia. Uma vez que esses incentivos fiscais foram eliminados progressivamente, 80 000 empregos foram perdidos e 25% da força de trabalho agora ocupa empregos do governo. A situação econômica atual levou ao aumento do desemprego e as pessoas que deixaram Porto Rico. Para combater esta tendência, Porto Rico está oferecendo aos novos residentes imposto-isenta status em juros, dividendos e ganhos de capital. (Para mais, veja: A inflação dos EUA no horizonte? )

Observe o Aviso

Porto Rico pode ser pequeno, mas importa, e é um dos dominós adiantados cair em um desacelerando a economia global. No que diz respeito aos títulos, à medida que a economia global diminui e as ações diminuem, alguns investidores se moverão para os títulos de lixo para o rendimento. Este é o pior movimento possível que os investidores podem fazer neste momento.Talvez eu seja um pouco cedo com essa ligação, mas se você estiver em lixo eletrônico, você está com problemas; Os lixos têm uma exposição maciça ao setor de energia (60%) e muita exposição à indústria de fracking (20%). Claro, isso é apenas uma questão de opinião; por favor, faça sua própria diligência para formar suas próprias conclusões sobre lote de junção e qualquer outra coisa relacionada à sua estratégia de investimento.

A linha inferior

Se você possui ligações muni, então você pode querer verificar a exposição a Porto Rico. Em segundo lugar, sempre que você vê os bancos de investimento de Wall Street se envolverem em esquemas criativos, quase sempre vai beneficiar os bancos de investimento, o que significa que pode haver problemas para a outra parte na estrada. Finalmente, dê um passo atrás e dê uma olhada no panorama geral com a economia global, especialmente no que se refere às economias da China, Rússia, Japão, Brasil, Europa, Grécia e Porto Rico. E como estão as mercadorias? Todos estão vendendo, o que é um sinal deflacionário. (Para leitura relacionada, veja: Grécia ou China: qual é a maior preocupação? )