Para muitos investidores, a indústria de serviços financeiros é um lugar estranho e misterioso preenchido com uma linguagem própria. Termos como "alfa", "beta" e "Sharpe-Ratio" não correm exatamente para fora da língua com facilidade, nem o uso deles pelos integrantes da indústria serve para levantar o véu e tornar a indústria menos opaca. Claro, a linguagem se adequa ao meio, pois a arena dos serviços financeiros é uma palavra complexa. Para participar desse mundo, os investidores geralmente envolvem os serviços de um corretor ou negociante de alguma forma ou moda, fazendo uma revisão desses termos um lugar interessante para começar a explorar.

Brokers
"Broker" e "dealer" são termos regulamentares da U. S. e, como é frequentemente o caso com termos legais, não são muito intuitivos para muitas pessoas. Enquanto as palavras são muitas vezes vistas em conjunto, elas representam duas entidades diferentes. Um corretor executa ordens em nome dos clientes. Para os reguladores, isso significa a entidade através da qual os investidores detêm uma conta de corretagem. Para os investidores, geralmente significa a pessoa que os ajuda a comprar e vender títulos. Um pouco de confusão ocorre aqui, já que a indústria também tem muitos termos para uma pessoa que ajuda os investidores a comprar e vender títulos, incluindo "consultor financeiro", "consultor de investimentos" e "representante registrado". No momento, iremos fique com as definições legais estritas para fornecer uma base para uma maior exploração.

Confuso ainda? Vamos tentar isso mais uma vez. Pense na entidade jurídica que facilita a negociação de segurança como um "agente" agindo em nome dos investidores. Quando você quer comprar ou vender uma garantia, a entidade (no caso de contas de corretagem online, por exemplo) que o ajuda a fazer essa transação é seu agente. Quando você paga uma comissão para negociar, você está fazendo esse pagamento para um agente. Os termos agente e corretor podem ser usados ​​de forma intercambiável.

Os corretores vêm em dois tipos gerais, serviço completo e desconto. Os corretores de serviços completos fornecem um serviço pessoal individual. Isso inclui o fornecimento de recomendações específicas de investimento, além de serviços de planejamento e aconselhamento que vão desde o planejamento de aposentadoria, planejamento de cuidados de longo prazo e planejamento imobiliário até a formulação de estratégia de investimento pessoal que ajudará a cobrir o custo da educação infantil, uma compra de casa ou outra financeira metas. A assistência contínua pode incluir reuniões presenciais e exames periódicos para rever o progresso em direção aos objetivos. Para os investidores principiantes ou aqueles muito ocupados para se planejar, os corretores de serviços completos oferecem uma variedade de serviços e informações úteis.

Os corretores de desconto, por outro lado, fornecem execução comercial. Os corretores on-line talvez sejam o melhor exemplo desse arranjo, pois os investidores podem fazer logon, selecionar uma segurança e comprá-la sem nunca falar com outra pessoa. Os corretores de desconto oferecem uma maneira barata de comprar valores mobiliários para investidores que sabem exatamente o que comprar. Algumas dessas empresas também oferecem ferramentas e pesquisas on-line projetadas para ajudar os investidores do-it-yourself a gerar idéias e pesquisar títulos que possam estar interessados ​​em comprar. A oferta limitada de serviços oferecidos por corretores de desconto é significativamente menos dispendiosa que o custo de trabalhar com um corretor de serviço completo.

Dealers
Enquanto um corretor facilita os negócios de segurança em nome dos investidores, um revendedor facilita negócios por conta própria. Os termos "principal" e "revendedor" podem ser usados ​​de forma intercambiável. Então, quando você ouve sobre grandes empresas financeiras negociando em suas contas de "casa", eles estão atuando como revendedores.
Alguns desses revendedores, conhecidos como "revendedores primários", também trabalham em estreita colaboração com a Reserva Federal da U. S. para ajudar a implementar a política monetária. Os principais concessionários são obrigados a participar do leilão de dívidas emitidas pelo governo da U. S. Ao licitar títulos do Tesouro e outros títulos, esses negociantes facilitam a negociação criando e mantendo mercados líquidos. Eles ajudam no bom funcionamento dos mercados nacionais de valores mobiliários, bem como nas transações com compradores estrangeiros. A lista de revendedores primários inclui alguns nomes conhecidos e talvez algumas surpresas:

• Bank of Nova Scotia, Agência de Nova Iorque
• BMO Capital Markets Corp.
• BNP Paribas Securities Corp.
• Barclays Capital Inc. > Cantor Fitzgerald & Co.
• Citigroup Global Markets Inc.
• Credit Suisse Securities (EUA) LLC
• Daiwa Capital Markets America Inc.
• Deutsche Bank Securities Inc.
• Goldman, Sachs & Co.
• HSBC Securities (USA) Inc.
• Jefferies LLC
• J. P. Morgan Securities LLC
• Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
• Mizuho Securities USA Inc.
• Morgan Stanley & Co. LLC
• Nomura Securities International, Inc.
• RBC Capital Markets, LLC
• RBS Securities Inc.
• SG Americas Securities, LLC
• UBS Securities LLC.
• Os negociantes também desempenham um papel autônomo, para garantir o funcionamento correto dos mercados de valores mobiliários. Eles são regulados pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), que é responsável pela administração de exames para profissionais de investimentos. Alguns dos exames mais conhecidos incluem a Série 7, a Série 6 e a Série 63. A Série 7 permite aos profissionais de serviços financeiros vender produtos de valores mobiliários, com exceção de commodities e futuros. O foco principal do exame da Série 7 é o risco de investimento, as implicações tributárias, patrimônio líquido e títulos de renda fixa, fundos mútuos, opções, planos de aposentadoria e investidores trabalhistas para supervisionar seus ativos. A designação da Série 6 permite aos profissionais de investimento vender fundos mútuos, anuidades variáveis ​​e produtos de seguros.E a Série 63 lhes permite vender qualquer tipo de títulos em um estado específico. A obtenção dessas licenças é o primeiro passo que os profissionais de serviços financeiros precisam tomar para entrar no negócio de valores mobiliários.

Colocando tudo junto

A maioria das empresas que os investidores previram quando as palavras "corretagem de ações" vêm à mente agir como corretores e revendedores, e são, portanto, chamados de "intermediários" por reguladores da indústria. Essas empresas incluem os revendedores primários e outras organizações tradicionais de Wall Street, bem como grandes bancos comerciais, bancos de investimento e até pequenas empresas boutique independentes que atendem aos ricos.
Os corretores têm um papel importante nos mercados financeiros, pois essas empresas fornecem a infra-estrutura que facilita a negociação de ações. Na verdade, se você quiser comprar ações, você deve abrir uma conta de corretagem através de uma empresa de corretagem. A corretora certifica-se de ter dinheiro suficiente na sua conta para realizar um comércio, facilita o comércio interagindo com a bolsa de valores onde o estoque é negociado, fornece os sistemas informáticos que implementam o comércio e mantêm registros do comércio. Ele também administra a transação financeira entre o comprador e o vendedor. E facilita as transações futuras (dividendos, divisões de ações, ações corporativas, como as que ocorrem quando os títulos preferenciais são chamados ou as divisões de ações ocorrem).

A linha inferior

Com a profundidade e complexidade das ofertas da indústria e a natureza sempre em mudança da própria indústria, o conhecimento é poder. Quanto maior a compreensão do vocabulário da indústria, mais você pode ter certeza de que você entende como funciona a indústria. Isso inclui o desenvolvimento de um melhor senso de como seus investimentos funcionam, os serviços que você obtém em troca das taxas que você paga, quem ou o que fornece esses serviços e o que você pode esperar se uma disputa acabar no tribunal.