Geralmente, as métricas que refletem a rentabilidade em vários estágios são usadas para avaliar a força financeira relativa de uma empresa. No entanto, quando uma empresa está sendo vendida, os potenciais compradores determinam seu valor como um ativo adquirido ao invés de simplesmente olhar para o seu lucro líquido. O lucro líquido ajustado é um indicador de quanto um negócio valeria para novos proprietários. Embora a receita primária possa assumir-se permanecer estável, desde que as operações normais permaneçam estáveis, vários tipos de despesas e fluxos de renda mudam quando uma empresa muda de mãos. Contas ajustadas de renda líquida para esses fatores, além da linha de fundo da empresa.
O cálculo do lucro líquido ajustado começa, como o próprio nome indica, com o lucro líquido. O lucro líquido é a soma total de todas as receitas, despesas, dívidas, impostos, juros e receita adicional para um determinado período. Esta é a métrica mais abrangente de rentabilidade para as operações de uma empresa. No entanto, sob nova propriedade, essas operações podem mudar.
Uma grande mudança pode envolver os salários dos atuais proprietários e administração da empresa. Muitos empresários pagam salários abaixo do mercado para ajudar o negócio em estágios iniciais, ou eles coletam a diferença de dividendos no final do ano fiscal. Se um novo proprietário contratar alguém para administrar o negócio à taxa de mercado, é necessário um certo montante de receita para cobrir este aumento salarial.
Os potenciais compradores precisam saber quanto de capital eles têm para trabalhar para cobrir todas as mudanças que implementariam como novos proprietários. Para estimar o valor de uma empresa neste contexto, várias despesas são adicionadas de volta ao lucro líquido. Além dos salários dos proprietários e da administração, isso inclui depreciação e amortização de ativos, pagamentos únicos feitos para eventos como ações judiciais ou compras de equipamentos, despesas de negócios pessoais do proprietário atual e aluguel se o imóvel não for possuído. Contas de renda líquida para todas as despesas reais e receitas geradas por um determinado período, enquanto o lucro líquido ajustado reflete apenas os valores que não mudariam sob nova propriedade.
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