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As empresas geralmente experimentam mudanças nas margens de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) devido a fatores externos que não controlam. Os fatores mais importantes que influenciam a margem EBITDA são a inflação ou a deflação na economia, mudanças nas leis e regulamentos, pressões competitivas de rivais, movimentos nos preços de mercado de bens e serviços e mudanças nas preferências dos consumidores.

Inflação e deflação

A empresa pode experimentar custos crescentes de bens vendidos devido à inflação, o que faz com que os preços dos materiais e mão-de-obra que vão para a produção de bens e serviços aumentem. Se a empresa não conseguir superar os custos aumentando os preços, a margem EBITDA diminui. O contrário é verdadeiro com deflação. Se os preços dos fatores de produção da empresa diminuírem e a empresa puder elevar seus preços, a margem EBITDA melhora.

Por exemplo, em 2015, muitos varejistas em geral e supermercados começaram a sofrer escassez de mão-de-obra qualificada; Como resultado, eles começaram a aumentar os salários por hora para os funcionários. Se tais aumentos de salários não forem atenuados pelo aumento nos preços das mercadorias dos varejistas, a margem EBITDA poderá diminuir.

Regulamento

As leis e regulamentos representam outro fator externo que pode afetar a margem EBITDA da empresa. Por exemplo, se as leis estaduais ou federais elevarem os salários mínimos, as empresas que dependem mais de uma mão-de-obra pouco qualificada podem sofrer declínios nas margens do EBITDA, a menos que passem todos os aumentos salariais ao consumidor elevando os preços dos bens e serviços .

Outro exemplo de regulação que afeta as margens do EBITDA são os altos custos de conformidade. Os produtores de carvão nos Estados Unidos experimentaram custos de conformidade crescentes, pois as leis ambientais exigem redução na emissão de dióxido de carbono.

Pressões competitivas

Uma empresa pode sofrer um declínio na margem EBITDA se surgirem novos rivais que desafiem o status quo da empresa. Se os novos rivais podem oferecer produtos e serviços melhores e mais baratos, a empresa pode perder sua participação de mercado e suas vendas podem começar a diminuir. Se a empresa não abordar pressões competitivas e não diminui seus custos fixos incorporados em seus processos de produção, as margens do EBITDA podem começar a diminuir.

Movimentos de preços de mercado

A empresa pode sofrer mudanças na margem EBITDA se o preço do produto vender deslocamentos como resultado de forças de mercado sobre as quais a empresa não tem controle.

Por exemplo, o aumento do preço do petróleo após 2009 foi uma grande ajuda para os produtores de petróleo, e suas margens de EBITDA aumentaram significativamente.No entanto, à medida que o preço do petróleo mergulhou em 2014, muitos produtores de energia testemunharam uma queda nas suas receitas e nas margens do EBITDA.

Preferências do consumidor

As mudanças nas preferências dos consumidores podem melhorar ou deteriorar a margem EBITDA, quer aumentando ou diminuindo a demanda pelos produtos e serviços da empresa.

Por exemplo, produtos de saúde e alimentos tornaram-se especialmente populares entre os consumidores. Como resultado, lojas de alimentos saudáveis ​​e produtores de bens de saúde, como o Whole Foods Market e o Hain Celestial Group, tiveram uma melhoria significativa em suas margens de EBITDA.