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O S & P 500 mede o valor dos estoques das 500 maiores empresas por capitalização de mercado listada na Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq Composite. A intenção da Standard & Poor's é ter um preço que dê uma olhada no mercado de ações e na economia. Na verdade, o índice S & P 500 é a medida mais popular utilizada pelos meios de comunicação e profissionais financeiros, enquanto os principais meios de comunicação social e público em geral estão mais familiarizados com a Dow Jones Industrial Average.

O índice S & P 500 é calculado tomando a soma da capitalização de mercado ajustada de todas as ações S & P 500 e depois dividindo-a com um divisor de índice, que é uma figura proprietária desenvolvida pela Standard & Poor's. No entanto, a maioria das fontes agarra esse número em 8. 9 bilhões. O divisor é ajustado quando há divisões de estoque, dividendos especiais ou spinoffs que podem afetar o valor do índice. O divisor garante que esses fatores não-econômicos não afetem o índice.

O índice é calculado da seguinte forma:

Índice = SUM (cotação do mercado todas as ações S & P 500) / DIVISOR

Um resultado dessa metodologia é que o índice é ponderado para maior capacidade empresas.

Por exemplo, em 20 de março de 2015, o maior componente foi a Apple em US $ 744 bilhões. O menor componente foi Diamond Offshore Drilling em US $ 3. 76 bilhões. A capitalização de mercado total de todas as empresas do índice foi de US $ 18. 8 trilhões.

A capitalização de mercado média ponderada de cada componente individual é então determinada dividindo a capitalização de mercado da componente individual em US $ 18. 8 trilhões. A ponderação da Apple é determinada tomando sua capitalização de mercado de US $ 744 bilhões e dividindo-a em US $ 18. 8 trilhões. Para a perfuração offshore Diamond, é $ 3. 76 bilhões divididos em US $ 18. 8 trilhões.

A fórmula para determinar esta ponderação é a seguinte:

Ponderação = Valor de Mercado de Componente Individual / SOMA (limite de mercado para todos os estoques S & P 500)
Portanto, usando o mesmo exemplo, a Apple tem uma ponderação de quase 4% , enquanto o componente mais pequeno, Diamond Offshore Drilling, possui uma ponderação de 0,2% no índice. Isso leva os estoques de mega-cap com um impacto extraordinário no índice. Às vezes, essa estrutura de índice pode mascarar a força ou a fraqueza em empresas menores caso as empresas de maior capacidade de capital estejam divergindo. De outras formas, esta estrutura de índice representa melhor a economia global do que índices em que a ponderação é determinada por uma parcela igual ou um índice que é ponderado em termos de preço.

O S & P 500 também é considerado uma representação efetiva para a economia devido à inclusão de 500 empresas, que abrange todas as áreas dos Estados Unidos e em todas as indústrias.Em contraste, a Dow Jones Industrial Average compreende 30 empresas, levando a uma reflexão mais estreita. Além disso, é o preço ponderado, portanto, os maiores componentes ponderados são determinados pelo preço das ações em vez de alguma medida fundamental.