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A relação de informação pode dizer a um investidor o quão bem um fundo mútuo é projetado para entregar retornos excessivos ou anormais, bem como o benchmark do fundo mútuo projetado para vencer.

Qual é a proporção de informação?

O índice de informação é um cálculo de risco-recompensa que quantifica o desempenho de um fundo mútuo. Especificamente, o índice de informação mede o quão bem o gerente ativo do fundo mútuo entregue retorna em excesso de uma referência durante um período de tempo sustentado. A equação para o índice de informação é:

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Índice de informação = {(retorno do fundo mútuo) - (retorno do benchmark)} / (desvio padrão)

O índice de informação é igual ao excesso de retorno médio ao longo de um período dividido pelo desvio padrão do excesso de retorno.

A relação de informação e o projeto de um fundo mútuo

O índice de informação mede o excesso de retorno e o período de tempo em que esses retornos foram mantidos em relação a um benchmark conhecido. O índice de informações fornece três informações sobre o design de um fundo mútuo: a quantidade de retornos anormais ou excessivos, o tempo que esses retornos foram realizados e o desempenho do benchmark usado no cálculo do índice de informação.

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Se o índice de informação for alto - maior que 0. 4 - significa que o fundo mútuo é projetado para alcançar retornos anormais durante um período sustentado. Se o índice de informação for baixo - menos de 0. 4 - significa que o fundo mútuo tem um design ruim e não deve ser investido. Também é possível que um alto índice de informação reflete em um benchmark fácil de bater, enquanto uma informação baixa O índice pode estar usando um benchmark agressivo.

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