O modelo de desconto de dividendos, ou DDM, não foi projetado para ser usado na previsão de eventuais ganhos de capital de aumentos no preço das ações da empresa. Em vez disso, o DDM é unicamente preocupado em fornecer uma análise do valor de uma ação baseada apenas na receita futura esperada de dividendos.
O DDM é uma das métricas mais conservadoras utilizadas para avaliar os estoques. Este modelo representa uma teoria financeira que exige uma quantidade significativa de hipóteses em relação aos pagamentos de dividendos de uma empresa, padrões de crescimento e taxas de juros futuras.
De acordo com o DDM, as ações apenas valem a receita que geram em pagamentos de dividendos futuros. Os defensores desta teoria financeira acreditam que os dividendos em dinheiro futuros projetados são a única avaliação confiável do valor intrínseco de uma empresa.
O DDM requer três dados para sua análise, incluindo o valor de dividendos atual ou mais recente pago pela empresa; a taxa de crescimento dos pagamentos de dividendos sobre o histórico de dividendos da empresa; e a taxa de retorno exigida que o investidor deseja fazer ou considera minimamente aceitável.
O pagamento do dividendo atual pode ser encontrado entre as demonstrações financeiras de uma empresa na demonstração dos fluxos de caixa. A taxa de crescimento dos pagamentos de dividendos requer informações históricas sobre a empresa que podem ser facilmente encontradas em qualquer número de sites de informações de ações. A taxa de retorno exigida é determinada por um investidor ou analista individual com base em uma estratégia de investimento escolhida.
Embora o modelo de desconto de dividendos ofereça uma abordagem sólida para projetar a receita futura de dividendos, fica aquém de uma ferramenta de avaliação patrimonial ao não incluir qualquer provisão para ganhos de capital por meio da apreciação no preço das ações.
Como consigo as informações necessárias para a entrada no Modelo de desconto de dividendos (DDM)?
Aprenda onde analistas e investidores podem encontrar as três peças de informação necessária que lhes permitem calcular o modelo de desconto de dividendos.
Quais são as desvantagens de usar o modelo de desconto de dividendos (DDM) para avaliar um estoque?
Entende como funciona o modelo de desconto de dividendos e aprende algumas das falhas inerentes ao modelo que o fazem suspeitar como uma ferramenta de avaliação patrimonial.
Como posso usar o modelo de desconto de dividendos (DDM) efetivamente para um estoque com pagamentos de dividendos flutuantes?
Descobrir como o modelo de desconto de dividendos é aplicado às ações com pagamentos de dividendos irregulares e como as empresas com taxas de crescimento de dividendos irregulares são avaliadas.