Um ativo pode negociar abaixo do seu valor de mercado devido à falta de demanda do ativo no mercado, uma percepção ou crença por parte dos investidores de que o valor de mercado atual é significativamente maior do que o intrínseco real valor do ativo, ou uma perspectiva pessimista em relação às perspectivas futuras do ativo para proporcionar um bom retorno sobre o investimento (ROI).
Os ativos de investimento normalmente comercializam acima ou abaixo de seus valores de mercado à medida que os preços flutuam nas bolsas. A hipótese de mercado ineficiente afirma que as forças do mercado rotineiramente conduzem o preço de mercado de um ativo maior ou menor do que seu valor verdadeiro. Esse fato pode ser facilmente observado em picos de preços que ocorrem em tempos de volatilidade do mercado, quando o preço de um ativo de investimento pode negociar brevemente muito mais ou menos alto do que qualquer preço negociado em vários meses.
O valor do mercado não é definido em pedra ou determinado precisamente por alguma fórmula científica. O valor é um conceito e uma percepção, e o preço dos ativos está sujeito a flutuações determinadas pelas percepções respectivas de compradores e vendedores no mercado. Diferentes compradores e vendedores têm diferentes percepções que são baseadas na informação que eles possuem, quais informações eles escolhem focalizar e como eles interpretam a informação. Por exemplo, os compradores e os vendedores que são orientados por princípios de investimento de valor se concentram no índice de preço a livro (P / B) de um estoque, mas esta é apenas uma das muitas referências possíveis que podem ser usadas para avaliar o valor.
Às vezes, apenas a equação básica da oferta e da demanda é suficiente para que um bem seja comercializado abaixo de seu valor de mercado temporariamente. Isso acontece com freqüência com fundos fechados, que geralmente comercializam em um prémio ou um desconto para o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo. Embora as ações dos fundos fechados sejam negociadas livremente nas bolsas, há um número fixo de ações e as mudanças no nível de demanda por essas ações rotineiramente direcionam os preços dos fundos acima ou abaixo do valor de mercado. A falta geral de demanda por ações de um fundo faz com que o preço de negociação atual das ações caia abaixo do valor de mercado.
Uma causa comum de uma negociação de ativos abaixo do valor de mercado é uma crença ou percepção, por parte dos investidores, de que o verdadeiro valor intrínseco de uma empresa é significativamente menor do que o valor atualmente atribuído a ela por analistas ou por equivalência patrimonial métricas de avaliação, como a relação retorno sobre ativos (ROA). O valor verdadeiro é difícil de determinar porque existem muitos fatores a serem considerados; Alguns deles, como ativos intangíveis, são extremamente difíceis de avaliar com um valor em dólares específico.
Independentemente do valor de mercado atual de um ativo de investimento, uma perspectiva pessimista por parte dos compradores em relação às perspectivas do ativo de fornecer um bom retorno de investimento no futuro pode fazer com que o objeto seja negociado abaixo do valor de mercado.
A chave para os investidores lembrar é que o valor é um conceito relativo e uma percepção do que um fato numérico. O valor de mercado não reflete necessariamente o valor verdadeiro, e os preços são impulsionados pelas ações dos compradores e vendedores, não diretamente pelos números anotados em uma demonstração financeira.
Eu notei que os executivos compram muito estoque abaixo do valor de mercado, e então eles o vendem por um grande ganho. Como eles podem fazer isso?
Em 30 de outubro de 2006, um executivo da Google comprou 2, 541 ações da Google em US $ 9 por ação e vendeu essas mesmas ações no mesmo dia em US $ 475 por ação. O resultado final da atividade de negociação deste executivo foi uma mudança líquida de ações zero, mas um lucro líquido de cerca de US $ 1, 185 000.
Eu quero comprar um estoque em US $ 30, vender quando ele chegar a US $ 35, não quer aguentar se ele mergulhar abaixo de US $ 27, e eu quero fazer tudo isso em um pedido comercial. Qual tipo de ordem devo usar?
Uma vez que você identificou uma segurança que deseja comprar, você precisa determinar um preço ao qual você deseja vender se o preço se encaminhar em uma direção adversa e um preço ao qual deseja tirar lucros quando O preço se move a seu favor. Em muitos casos, esses dados são transmitidos ao corretor usando três ordens separadas.
O que pode fazer com que a taxa de crescimento do terminal seja negativa?
Aprenda sobre os pressupostos incorporados nas avaliações terminais e em que circunstâncias a taxa de crescimento terminal aplicada pode ser negativa.