A localização do recurso é uma estratégia de minimização de impostos que aproveita o fato de que diferentes tipos de investimentos recebem diferentes tratamentos fiscais. Usando esta estratégia, um investidor determina quais títulos devem ser mantidos em contas diferidas e quais valores devem ser mantidos em contas tributáveis ​​para maximizar as declarações pós-impostos. Este artigo explicará quem pode se beneficiar dessa estratégia de investimento, como a localização dos ativos minimiza os impostos e a melhor forma de localizar ativos.

Tutorial: Guia de imposto pessoal
Quem se beneficia do local de ativos?
Para que os investidores se beneficiem dessa estratégia, devem ter investimentos em contas tributáveis ​​e diferidas. Os investidores com ativos divididos entre contas tributáveis ​​e não tributáveis ​​e com mixagens de ativos similares obterão o maior benefício da localização de ativos. Por exemplo, um investidor com uma combinação de ativos de renda fixa de 40% e 60% de capital alcançará o benefício máximo se a conta de imposto diferido detém 40% e as contas tributáveis ​​detêm 60% do total de ativos. Neste caso, transferir todos os investimentos de renda fixa para a conta não tributável e todas as ações na conta tributável fornecerão o benefício máximo.

Normalmente, os investidores que usam uma estratégia de investimento equilibrada consistindo em investimentos de capital e de renda fixa podem obter o máximo benefício da localização de ativos. No entanto, os investidores com todas as carteiras de renda fixa ou todo patrimônio ainda podem se beneficiar, embora não no mesmo grau.

Se um investidor está retirando fundos de contas de imposto diferido ou o fará num futuro próximo, o benefício de uma estratégia de localização de ativos é maior do que seria para os investidores mais jovens com muitos anos antes de começarem a retirar fundos . Por exemplo, suponha que um investidor tenha feito US $ 20.000 em ganhos de capital e dividendos em um IRA tradicional durante o ano passado e retirou o mesmo valor. No saldo máximo de imposto, esses ganhos seriam tributados em 35%, deixando o investidor com US $ 13.000. Se o investidor obteve US $ 20.000 em ganhos de capital e dividendos em uma conta tributável, o imposto teria sido apenas 15%, deixando $ 17 000. (Para leitura relacionada, veja Não todas as contas de aposentadoria devem ser diferidas por impostos .)

Como a localização do ativo minimiza os impostos
Um investidor típico com uma carteira equilibrada constituída por ações de 60% e 40% de títulos pode manter investimentos em contas tributáveis ​​e em contas diferidas. Embora o portfólio global do investidor seja equilibrado, cada conta não precisa ter a mesma combinação de ativos. A criação da mesma alocação de ativos em cada conta ignora o benefício fiscal de colocar adequadamente os valores mobiliários no tipo de conta que assegurará o melhor retorno após impostos.

Como uma segurança é tributada determinará onde ela deve estar localizada.Sob o código tributário de 2010, dividendos e ganhos de capital obtêm tratamento favorável. Embora a receita de juros seja tributada a uma taxa de 35% para os investidores na faixa de impostos mais alta, a taxa de imposto para dividendos e ganhos de capital é de apenas 15%. Uma vez que a maioria dos investimentos de capital geram retornos de dividendos e ganhos de capital, os investidores realizam contas fiscais mais baixas quando detém ações ou fundos mútuos em uma conta tributável. Esses mesmos ganhos de capital e dividendos, no entanto, seriam tributados à taxa ordinária (até 35%) se retirados de um IRA tradicional, 401 (k), 403 (b) ou outro tipo de conta de aposentadoria onde os impostos são pagos em a retirada de fundos.

Os investimentos de renda fixa, como títulos e fundos de investimento imobiliário (REITs), geram um fluxo de caixa regular. Em 2010, esses pagamentos de juros estão sujeitos às mesmas taxas de imposto de renda ordinárias de até 35%. Uma conta de aposentadoria diferida fornece aos investidores um abrigo para essa renda. (Para leitura relacionada, veja Usando Tax Lots: Uma maneira de minimizar impostos .)

Atender o local de ativos otimizado
A localização do ativo, embora forneça impostos mais baixos, não é uma substituição para a alocação de ativos . Somente depois de determinar a combinação adequada de ativos para o seu portfólio, você pode localizar esses investimentos nas contas apropriadas para minimizar o arrasar de impostos em seus investimentos. (Para mais informações, veja Escolha sua própria aventura de alocação de ativos e Cinco coisas a serem conhecidas sobre a atribuição de ativos .)

A melhor localização para os ativos de um investidor depende de uma série de diferentes fatores incluindo perfil financeiro, leis tributárias vigentes, períodos de detenção de investimentos e as características de imposto e retorno dos títulos subjacentes. No entanto, existem alguns princípios gerais para os tipos de investimentos que são mais adequados para cada tipo de conta.

Contas tributáveis ​​
As ações favoráveis ​​ao imposto devem ser mantidas em contas tributáveis ​​por causa de suas menores taxas de ganhos de capital e dividendos e a capacidade de adiar ganhos. Os investimentos mais arriscados e mais voláteis pertencem a contas tributáveis ​​tanto por causa da capacidade de diferir impostos como da capacidade de capturar prejuízos fiscais em investimentos de baixa performance vendidos em uma perda reconhecida. Os fundos do índice, bem como os fundos negociados em bolsa (ETFs), são valorizados pela sua eficiência tributária e também devem ser mantidos em contas tributáveis, assim como títulos isentos de imposto ou diferidos. (Para leitura relacionada, confira Venda de títulos perdidos para uma vantagem fiscal .)

Contas diferidas por impostos
Os títulos tributáveis, os REIT e os fundos de investimento relacionados devem ser mantidos em contas diferidas. Todos os fundos de investimento que geram altas distribuições de ganhos de capital maiores também pertencem a contas de impostos diferidos.

Conclusão
A localização do recurso é uma estratégia que determina a conta apropriada para colocar investimentos para obter o tratamento fiscal mais favorável no geral. Não é uma substituição para a alocação de ativos, mas ele acrescenta ao retorno geral após impostos. A melhor localização para uma determinada segurança depende do perfil financeiro de um investidor, das leis tributárias vigentes, dos períodos de detenção de investimentos e das características fiscais e de retorno dos títulos subjacentes.