Ocorreu uma explosão virtual no número de fundos negociados em bolsa (ETF) nos últimos anos, com a criação de centenas de novos fundos que podem satisfazer virtualmente qualquer tipo de objetivo de investimento. Mas nem todos os ETFs são emitidos pelos principais concorrentes, como a Fidelity Investments e iShares. Muitos ETFs menores encontram seu caminho no mercado através do uso de um serviço de etiqueta branca. Esses serviços de terceiros fornecem aos novos provedores ETF um pacote de serviços chave na mão que lhes permite lançar e operar seu fundo de forma mais econômica.

Sam Masucci, chefe do ETF Managers Group, explicou como os ETF de etiquetas brancas funcionam em uma entrevista recente com o ETF. com. (Para mais, veja: Qual é o tamanho do mercado de ETF global? )

Como funciona o Etiquetado branco

Masucci explicou que os produtores da ETF que querem trazer um novo fundo para o mercado por conta própria normalmente precisa de pelo menos US $ 2 milhões a US $ 3 milhões e o lançamento do fundo pode levar até dois anos. Em seguida, há a questão de encontrar empregados qualificados e experientes para executar as operações do fundo, conformidade e gerenciamento de portfólio e fazer o trabalho contábil e legal. Além disso, os custos para executar apenas um ou dois desses fundos são quase tão altos como é para executar 20 deles, de modo que os provedores que estão apenas lançando um ou dois fundos enfrentarão índices de despesas muito maiores.

As organizações de etiquetas brancas, como o ETF Managers Group, podem fazer todas essas coisas para o provedor ETF e permitir que elas funcionem muito mais cedo e a um custo muito menor. Os provedores que vêm para o Grupo de Gerentes da ETF podem fazer funcionar seus fundos em cerca de 75 a 90 dias se o fundo for um instrumento tradicional que seja regido pela Lei das Sociedades de Investimento de 1940. O custo é de cerca de US $ 250.000, que cobre todos os aspectos operacionais despesas. Os fornecedores podem trazer novos produtos para o mercado de forma muito mais econômica com muito menos dores de cabeça.

Masucci também explicou como o dinheiro é distribuído a partir do fundo. Ele disse que o fundo geralmente não paga nada à sua empresa, a menos que os ativos no fundo caíam abaixo do ponto de equilíbrio. No entanto, a empresa obtém a taxa de gerenciamento bruta, embora pague uma parte disso de volta para a empresa do fundo. A empresa também paga NASDAQ e todas as despesas de terceiros. (Para mais, veja: Principais atrações da ETF Investing .)

Se o fundo não acumulando ativos suficientes sob gerenciamento para justificar sua existência, o cliente provedor é a parte que absorve o custo. A empresa tem autoridade para encerrar o fundo, mas obviamente não fará isso exceto em último recurso. Por esta razão, a empresa é muito exigente sobre os fundos que irá gerenciar. Sempre que um fornecedor chega a eles com uma idéia de um fundo, a empresa analisa cuidadosamente o portfólio do fundo e examina o tema do investimento.A empresa idealmente está procurando idéias que ainda não estão sendo duplicadas por outros fundos.

Masucci afirma que sua empresa oferece serviços que outros provedores de etiquetas brancas não possuem. "Por exemplo, somos o único que oferece produtos de pool de commodities. Nós temos os produtos '33 Act, que são ETFs baseados em futuros ", disse ele em sua entrevista com a ETF. com.

A linha inferior

As organizações de etiquetas brancas podem ajudar os pequenos fornecedores de ETF a lançar seus fundos rapidamente e a um custo menor do que ir sozinho. Essas empresas podem fornecer serviços de gerenciamento e lidar com todas as operações de fundos de forma contínua para provedores que não desejam realizar essas atividades. (Para mais, veja: Um olhar para o crescimento da indústria ETF .)