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O índice Standard & Poor's 500 é o benchmark mais utilizado para determinar o estado da economia em geral. Muitos investidores também usam o S & P 500 como referência para suas carteiras individuais. A vantagem central de usar o S & P 500 como referência é a ampla amplitude do mercado das empresas de grande capitalização incluídas no índice. O índice pode fornecer uma visão ampla sobre a saúde econômica dos Estados Unidos.

No entanto, existem desvantagens de usar o S & P 500 como referência para o desempenho do portfólio individual. A maioria dos investidores é amplamente diversificada em ativos que não sejam ações, como títulos, metais preciosos e dinheiro, cujos valores não se refletem no S & P 500. O índice contém apenas maiores empresas de capitalização de mercado dos Estados Unidos. Em contrapartida, os investidores podem possuir pequenas capitais ou empresas estrangeiras em suas carteiras. Usar o S & P 500 como referência pode ser uma medida incorreta do retorno do portfólio para investidores individuais.

A Dow Jones Industrial Average costumava ser o indicador principal da saúde econômica para os Estados Unidos, mas esse índice contém apenas 30 empresas e é limitado nos setores que representa. O S & P 500 tornou-se o principal índice de ações devido ao seu escopo mais amplo. Muitos fundos de hedge comparam seu desempenho anual com o S & P 500, buscando obter aumentos de alfa em excesso do retorno do índice.

Além do seu amplo escopo, outra vantagem do S & P 500 é que os componentes do índice são atualizados trimestralmente. Um comitê determina quais empresas devem incluir no índice. Os fatores considerados incluem uma capitalização de mercado superior a US $ 5. 3 bilhões, uma flutuação pública de pelo menos 50%, sede na U. S., liquidez adequada e viabilidade financeira. As empresas devem ter negociado por seis a 12 meses após as ofertas públicas iniciais (IPOs) antes de serem consideradas para inclusão no índice. A partir de 2015, o índice contém ativos avaliados em cerca de US $ 1. 7 trilhões. Ao atualizar os componentes do índice, o índice pode refletir com precisão o estado do mercado de grandes capitais.

Uma desvantagem para usar o S & P 500 para fins de referência é que o índice é desproporcionalmente ponderado em relação a empresas maiores. As 50 maiores empresas por capitalização de mercado representam cerca de 50% do valor do índice. Essas 50 empresas têm um impacto maior no cálculo do índice. Movimentos de preços acentuados nas grandes empresas têm uma influência indevida no índice geral. O S & P 500 usa uma capitalização de mercado ponderada para sua construção. O índice leva o número de ações multiplicado pelo preço atual da posição de mercado para determinar a capitalização de mercado para cada empresa.Todas as capitalizações de mercado são então adicionadas e divididas por um número conhecido como divisor de índice. O resultado desse cálculo é o valor do índice.