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O beta não alavancado de uma segurança mede a volatilidade e o desempenho dessa segurança em relação ao desempenho do mercado global. Ele permite que os investidores entendam como uma segurança reage a mudanças ou movimentos no mercado e ajuda a tomar decisões de investimento informadas.

A beta não alavancada de uma segurança mede seu desempenho em relação aos movimentos globais do mercado, mas tira os efeitos da dívida dessa empresa. Isso contrasta com o beta de segurança de uma alavanca, que inclui a dívida da empresa quando mede o desempenho de uma segurança.

Quando os efeitos da dívida estão incluídos no cálculo do beta alavancado, eles naturalmente diminuem o valor do beta devido às vantagens fiscais da dívida. A remoção de dívida no cálculo de beta não alavancada dá uma descrição mais precisa da volatilidade de uma segurança.

Como os sinais beta para investidores como uma segurança executa em relação ao mercado global, é importante calcular o beta não alavancado em vez do beta alavancado ao tomar decisões de investimento.

Se uma segurança tiver uma beta positiva sem alavanca, a segurança está positivamente correlacionada com o mercado. Se uma segurança tiver uma beta negativa desastrosa, a segurança está negativamente correlacionada com o mercado. Um investidor quer investir em uma segurança com uma beta positiva sem alavancar durante um mercado em alta, e ele quer investir em uma segurança com uma beta desastrosa negativa durante um mercado ostentoso.

Se um beta não alavancado for inferior ao positivo 1 ou negativo 1, a segurança é menos volátil do que o mercado e é um investimento seguro. Se for superior ao positivo 1 ou negativo 1, a segurança é mais volátil do que o mercado, e tem um risco maior e maior vantagem para um investidor.