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Os estoques cíclicos tendem a estar altamente correlacionados com o ciclo econômico geral, pelo que um investidor pode investir em estoque cíclico e capturar ganhos durante movimentos ascendentes no ciclo econômico. Um investidor pode combinar ações cíclicas e ações não cíclicas para criar um portfólio diversificado que o proteja da volatilidade.

Se um investidor pode investir em um estoque cíclico na parte inferior do ciclo econômico e posteriormente vender o estoque no topo do ciclo econômico, ele maximiza os ganhos de capital desse estoque durante esse período. Este é um enorme benefício.

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O problema com esta estratégia de investimento é o momento. Para que um investidor capte ganhos com um estoque cíclico, ele teria que passar o tempo no mercado para que ele investe no fundo do ciclo econômico, antes que a economia comece a se recuperar. Se um investidor decidir investir em um estoque cíclico, ele está exposto ao risco de uma recessão prolongada ou uma economia que não atingiu o fim do ciclo econômico.

Se isso acontecer, e os tempos de investimento dos investidores em um estoque cíclico, ele teria que adotar uma estratégia de compra e retenção a longo prazo e esperar até que a economia alcance o fim do ciclo econômico e depois recupera.

Um investidor pode combinar ações cíclicas e ações não cíclicas para criar uma carteira com volatilidade suavizada ao longo de todo o ciclo econômico. Em períodos de recessões econômicas, as ações não cíclicas potencialmente atenuam as perdas de ações cíclicas; Em períodos de crescimento econômico, os estoques cíclicos atenuam as potenciais perdas de ações não cíclicas. O benefício aqui é a volatilidade reduzida, mas a desvantagem reduz os ganhos de carteira em relação ao primeiro benefício.

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