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Uma desaceleração econômica afeta negativamente um estoque cíclico. O preço das ações declina à medida que os lucros e as receitas caem. Os estoques cíclicos estão ligados ao crescimento econômico acima de outros fatores. Eles são altamente alavancados ao ciclo econômico.

Exemplos de indústrias com estoques cíclicos são aço, construção, fabricação de automóveis e construtores de casas. Uma vez que o crescimento orgânico em uma nova indústria está exausto, torna-se cíclico e as mudanças nas vendas e os ganhos são devidos a fatores econômicos ao invés de um mercado em expansão.

As recessões econômicas são particularmente brutais para empresas cíclicas. Eles tendem a estar em indústrias competitivas com finas margens, operações maciças e pesados ​​encargos de dívidas de curto e longo prazos. Durante as expansões, aumentam a capacidade à medida que a demanda e os preços aumentam. Quando o boom acabou, eles ficam com excesso de capacidade e aumento de custos à medida que a demanda e os preços diminuem.

Igualmente importante, muitos de seus concorrentes estão em uma situação semelhante, levando a uma concorrência ainda mais intensa com cortes de preços agressivos e medidas de redução de custos para reduzir as despesas. As empresas que assumem muita dívida durante as expansões ou aquelas com balanços mais fracos podem estar em risco de liquidação ou falência se as condições econômicas forem excepcionalmente fracas por um longo período de tempo.

Uma vez que os estoques cíclicos são tão alavancados para o ciclo econômico, muitos analistas os consideram um indicador de liderança para a economia. Quando estão superando o mercado mais amplo, é considerado um sinal de que a economia subjacente está indo bem. Quando eles estão abaixo do desempenho, as estratégias de aversão ao risco tendem a melhorar. Os comerciantes movem dinheiro para eles durante as recessões quando prevêem melhorar as condições à medida que superam.