Com suas compras da Verizon Communications, DISH Network, DirecTV e Charter Communications, Warren Buffett vem entrando no espaço de telecomunicações. Mas ele tomou o mergulho global quando comprou Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30. 67 + 0. 52% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), baseado em americano e britânico provedor de vídeo, internet, telefonia fixa e serviços móveis na Europa e partes da América Latina. Desde o início de 2014, a Buffett vem adquirindo ações Classe A e Classe C da Liberty Global no total de 19 milhões de ações por um valor de mercado total de US $ 814 milhões, o que representa cerca de 0,64% de suas participações totais. Existem dois aspectos interessantes desta compra para a Buffett. Primeiro, ele aprofunda o espaço tecnológico, que é uma área que ele evitou no passado. Segundo, sua compra da Liberty Global o ancora no exterior, que é um novo território para um investidor que normalmente investe no mercado interno. No entanto, como com todos os investimentos de Buffett, houve algumas razões convincentes para comprar a Liberty Global.

Diversificar suas participações em telecomunicações

Buffett ficou grande com a compra de Verizon em 2014. Então ele foi ainda maior com a compra da Charter Communications no final desse ano. Ele tinha sido um investidor em Dish, e então DirecTV, que deu lugar a sua grande participação na AT & T. Buffett parece gostar de ações de telecomunicações porque elas oferecem infra-estrutura e fluxo de caixa estável. A Liberty Global oferece à Buffett a oportunidade de diversificar suas participações de telecomunicações em âmbito internacional. A Liberty Global vem se expandindo em mercados europeus de TV a cabo e banda larga através de aquisições, e é visto por muitos analistas como um principal objetivo de aquisição para uma empresa de telecomunicações maior, como a Comcast, a Vodafone ou a AT & T. A empresa se associou à Comcast para permitir que seus respectivos clientes atravessassem as redes. Os ambiciosos planos de expansão da sua administração estão constantemente focados no aumento do valor para os acionistas.

Se você não pode vencê-lo, junte-se a ele

Buffett sempre gravitou em direção a empresas administradas por executivos que ele admira e, como evidenciado pelas participações de seu portfólio, ele tem grande admiração pelo CEO da Liberty Global John Malone. Além de sua participação na Liberty Global, a Buffett possui participações consideráveis ​​em outras empresas ou empresas gerenciadas pela Malone, na qual a Malone é um importante investidor. Por exemplo, Buffett possui cerca de 7 milhões de ações da Liberty Media. A Liberty Media é a holding da Malone da mesma forma que a Berkshire Hathaway é a holding da Buffett para fazer investimentos. Buffett também possui 10 milhões de ações da Carta de Comunicação, na qual a Malone é um dos principais acionistas.Malone possui uma grande participação na DirecTV, que foi outra grande participação para Buffett antes de se tornar parte da AT & T. Ambos, Malone e Buffett são colegas de investidores, e os dois são vistos, pelo menos pela mídia, como concorrentes de investidores com comparações do desempenho de seu portfólio.

Foi uma grande empresa a um bom preço

Muito do sucesso de Buffett pode ser atribuído à sua aderência severa aos seus princípios mais fundamentais, um dos quais é comprar grandes empresas bem geridas a um bom preço. A Liberty Global parece atender a esses critérios rigorosos. A empresa sofreu ganhos negativos ao longo de 2013, mas estava trabalhando na melhoria das margens brutas. Quando Buffett estava olhando para o estoque, Malone tinha endireitado o navio, e a empresa estava pronta para mostrar um sólido crescimento dos lucros nos próximos dois anos. Buffett viu isso como uma tendência contínua.

O que realmente chamou a atenção para a avaliação da empresa. Na época, a Liberty Global tinha um valor corporativo de US $ 75 bilhões, mas seu limite de mercado era de apenas US $ 33 bilhões, sugerindo um grande potencial de vantagem quando os ganhos começaram a melhorar. A partir de fevereiro de 2016, os analistas estão projetando um sólido crescimento dos lucros de 25% nos próximos cinco anos. Buffett também gosta de empresas com grandes fosas. Através de suas aquisições e consolidação do mercado na Europa, a Liberty Global reduziu o risco competitivo com enorme oportunidade de expandir seus serviços.