O Fundo Corporativo Vanguard High-Yield ("VWEHX") é um fundo de títulos indesejáveis ​​que investe em uma ampla carteira de títulos de renda fixa abaixo do grau de investimento que são oferecidos pelas empresas. O fundo tende a investir em títulos básicos de alta qualidade para maximizar a receita de dividendos mensais, mas limitar o risco global da carteira. Proteger os investidores das perdas potencialmente significativas associadas aos inadimplentes de crédito é um objetivo de fundo primário.

Lançado em 1978, este fundo de US $ 18 bilhões gere o risco geral investindo em notas cobrindo uma ampla gama de vencimentos e ratings de dívidas. A duração do fundo de 4. 2, a partir de 31 de março de 2016, tornou-se um investimento moderadamente arriscado e sugeriu que se poderia esperar que diminua o valor em aproximadamente 4. 2%, dado um aumento de 100 pontos de base no interesse taxas. A VWEHX tinha aproximadamente 47% de seus ativos investidos em títulos com rating "Ba" pela Moody's e outros 34% em títulos com rating "B." Os ativos remanescentes foram investidos em uma combinação de valores mobiliários de menor valor, dinheiro e outras notas.

Dadas as flutuações na demanda por títulos de alto rendimento, bem como o aumento das taxas de inadimplência nos últimos cinco anos, os retornos dos fundos de lixo indesejável foram previsivelmente voláteis. Um exame dos retornos mensais do fundo ao longo deste tempo demonstrou essa tendência e pode ajudar a fornecer um histórico da relação entre risco e recompensa em lixos.

Rendimentos Adicionar aos Retornos

Enquanto os preços das ações em fundos de títulos de alto rendimento podem flutuar de forma significativa, o risco adicional que vem de investir nesses fundos é recompensado com maiores dividendos. O rendimento de dividendos neste fundo de 2011 a 2015 atingiu o máximo de 7,5% e atingiu apenas 5,5%. Isso significa que os investidores no fundo receberam aproximadamente um retorno adicional de 0,5% a cada mês sob a forma de dividendos. Esses dividendos ajudaram a aumentar o retorno total observado pelos acionistas durante um período de tempo que testemunhou o preço da ação cair 3%. Se os dividendos forem adicionados à equação, o fundo retornou mais de 32%.

Janeiro, abril e outubro Vencimento de Raias

Nos últimos cinco anos, os meses de janeiro, abril e outubro tiveram incriveis corridas de sucesso. Durante esse período, janeiro registrou retorno médio de 0,9%, abril apresentou retorno médio de 0,7%, e outubro registrou lucro médio de 2,2%. O mais impressionante é a consistência dos retornos nestes três meses. Janeiro e outubro entregaram sete anos consecutivos de ganhos, enquanto abril registrou ganhos em nove anos consecutivos.

Oito meses perdidos em 2015

O ano de 2015 foi historicamente mais fraco para os fundos de títulos de lixo eletrônico, já que o VWEHX registrou um retorno total de -1.4%. Enquanto 2015 chegou a um bom começo, o preço da ação caiu de forma constante de maio a dezembro. O fundo entregou perdas durante oito dos 12 meses de 2015, que incluíram sete do período de maio a dezembro. Durante esse período, o preço da ação do fundo caiu um total de 8%.

Perdas no final do ano

Outubro e janeiro foram fortes artistas para VWEHX, mas os meses no meio foram relativamente fracos. O final do ano tem sido um período tradicionalmente mais fraco, já que os investidores tendem a transferir dinheiro para fora do mercado, em preparação para o tempo de imposto e para a temporada de compras de férias. Novembro foi o mês do ano com pior desempenho, com uma perda média de 1. 1%, enquanto dezembro melhorou modestamente ao registrar uma perda de pouco mais de 0. 1%.

Principais retornos positivos em 2012

O ano de 2012 testemunhou que o fundo entregava vários meses de ganhos. No geral, os acionistas do fundo viram o preço da ação saltar 7%, enquanto o retorno total foi de 14%. Houve 10 meses durante o ano que viram retornos positivos, com o fundo apenas apresentando perdas em março e maio.