Para os investidores que procuram um fundo combinado com exposição a ações e veículos de renda fixa, o Vanguard Balanced Index Fund Investor Shares ("VBINX") oferece um mix de portfólio de aproximadamente 60% de ações e 40% de obrigações . O estilo combinado da carteira também pode atrair investidores com aversão ao risco devido à baixa volatilidade do fundo, conforme medido pela versão beta de 0. 59. A partir de 29 de fevereiro de 2016, a representação patrimonial do fundo foi de 60. 46% carteira, com 39. 32% alocados em títulos. As maiores dotações do setor de VBINX para ações foram financeiras em 18. 6%, tecnologia em 16% e serviços ao consumidor em 14. 2%. A maior das ações de 3, 105 ações do fundo foi a Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 54 + 1. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. ( NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 16 + 0. 02 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A alocação de títulos na carteira, que detém 6, 293 posições, é ponderada para títulos do governo, com 43. 2% alocados para dívida do Tesouro / Agência e 20,9% investidos em apoio governamental títulos hipotecários. O saldo da carteira de renda fixa é alocado para títulos corporativos de grau de investimento. Para reduzir a sensibilidade à taxa de juros, o fundo mantém a exposição da carteira no intervalo intermediário, com prazo médio de vencimento efetivo de 7.9 anos e duração de 5. 7 anos. O VBINX é um fundo sem encargos que requer um investimento mínimo de US $ 3 000 e paga um dividendo de 1. 92%. Desde 2012, o fundo tem sido um desempenho constante, proporcionando retornos positivos nos quatro anos completos. Durante este período, apresentou forte estacionalidade para aumentos nos preços das ações e tendências relativamente baixas para declínios.

Desempenho do Fundo

A partir de 2012, o fundo entregou retornos de dois dígitos por três anos consecutivos, seguido de um ganho estreito em 2015. Registou o melhor desempenho do período de quatro anos em 2013, com um ganho de 17. 91%, uma vez que os títulos e as ações globais reagiram às políticas econômicas acomodatórias iniciadas pelos bancos centrais nos Estados Unidos, Europa e Ásia. O VBINX teve ganhos em 2012 e 2014 de 11. 33% e 9. 84%, respectivamente.

O VBINX rastreou uma tendência de alta leve nos primeiros sete meses de 2015, mas perdeu 5,6% em agosto e setembro, à medida que os mercados de ações caíram devido aos receios de uma recessão global depois que a China indicou uma desaceleração do crescimento em um série de relatórios econômicos. As ações estabilizaram nos últimos três meses do ano e o fundo terminou em 2015 com um ganho anual de 0,37%. De 2012 a 2015, seu retorno anual médio foi de 9.86%. O retorno do ano até à data, em 31 de março de 2016, foi de 1. 94%.

Tendências de mercado sazonal

O desempenho anual consistente da VBINX é refletido por seus padrões de compra sazonais, que ocorrem durante vários meses, bem como em seqüências que abrangem o calendário. Os padrões de venda geralmente são superficiais e de curta duração. O fundo tem três meses que não registrou perda desde 2012. A febre tem cinco anos de ganhos consecutivos, com um retorno médio mensal de 1. 96%. O mês de novembro tem ganhos consecutivos ao longo de quatro anos, com uma média de ganho mensal de 1%, e abril, após terem mudado em 2012, teve ganhos em três anos consecutivos, com uma média de 0,47%. Outubro, com ganhos consecutivos ao longo dos últimos três anos, tem o maior retorno mensal médio desde 2012, em 2. 12%. O fundo também exibiu longas sequências de compras em 2012 e 2013. Em ambos os anos, registrou ganhos em 10 de 12 meses. Os padrões de venda sazonais mais significativos do VBINX ocorreram em janeiro e dezembro, que não registraram um ganho entre eles desde 2014. Durante esse período, janeiro registrou uma perda média de 1. 63%, enquanto a perda média de dezembro foi de 1. 25 %.

Key Takeaways

A mistura de ações e títulos na VBINX apresentou retornos consistentes, com baixos níveis de volatilidade desde 2012. Por exemplo, a maior mudança mensal desde 2012 é a perda de 3. 7% em agosto de 2015, que ocorreu enquanto mercados amplos corrigiram 11%. O desempenho consistente também é refletido pela sazonalidade do fundo, com tendências de compra em vários meses e em longas seqüências que abrangem vários anos. Por exemplo, de 2012 a 2013, o fundo registrou retornos positivos em 20 de 24 meses. Os padrões de venda desde 2012 foram curtos e superficiais, exemplificados pela maior perda mensal média do fundo de 1. 63%. A média é o resultado de três perdas consecutivas em janeiro desde 2014.