Com uma combinação de ações e títulos, o American Baltimore Fund American Balanced Fund Classe A ("ABALX") aplica uma abordagem combinada priorizando a preservação do capital, dividendos e crescimento de capital e renda a longo prazo. O fundo foi dividido em cinco classes de ativos, a partir de 29 de fevereiro de 2016: ações americanas em 53. 8% dos ativos, dívida norte-americana em 32. 2%, 7. 3% em dinheiro, ações estrangeiras em 3. 2% e títulos estrangeiros em 3,5%. Nas participações em ações do fundo, as finanças possuem a maior alocação do setor em 11%, seguida do consumo discricionário em 10,5% e tecnologia da informação em 10,4%. As três maiores posições de capital estão na Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 15 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 3. 1% dos ativos, Philip Morris International Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102. 92 + 0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2. 5% e Comcast Corp. (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 79 + 0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 2. 3%. As ações de grande capital compõem 94. 6% de todas as participações patrimoniais.

As maiores alocações nas participações de renda fixa do fundo são de 31. 27% para títulos corporativos de grau de investimento, seguindo-se 24,71% para títulos públicos e 22,5% para dívida titularizada. O fundo tem 69. 21% da sua carteira de renda fixa em títulos com rating AAA. A carteira de renda fixa se aproxima da sensibilidade da taxa de juros de intermediário com prazo médio de 7,6 anos e duração de 5,6 anos. Os $ 83 do fundo. 8 milhões de ativos estão divididos entre 10 gerentes de portfólio, que fazem seleções de ações independentes um do outro. Esta é uma estratégia comum utilizada em uma variedade de fundos na família americana de fundos. A experiência cumulativa da indústria da equipe de gerenciamento é de 300 anos. O fundo tem uma carga frontal de 5. 75% e um rendimento de distribuição de 1. 65%, e requer um investimento mínimo de US $ 250. Ele teve retornos positivos todos os anos de 2012 a 2015, enquanto isso também limitou a volatilidade, conforme medida pela sua versão beta de cinco anos de 0. 68. Durante esse período, apresentou vários padrões de comércio sazonais para ganhos e perdas de preços das ações.

Rendimentos do Fundo desde 2012

Enquanto o Fundo Americano de Balanços Americanos Classe A registou ganhos em cada um dos últimos quatro anos, os maiores retornos ocorreram em 2012 e 2013 como rallys de ações globais, quantitativas facilitando os Estados Unidos e os pacotes de estímulo econômico encaminhados na Europa e Ásia beneficiaram todas as classes de ativos no portfólio. O fundo experimentou ganhos de 14. 19, 21. 73 e 8. 85% em 2012, 2013 e 2014, respectivamente.

Depois de registrar um pequeno ganho até julho de 2015, o fundo declinou em agosto, quando os mercados de ações se venderam em todo o mundo com preocupações com uma recessão global causada pelo desaceleração do crescimento na China.Enquanto os mercados de ações foram vendidos, as medidas de redução de risco do investidor beneficiaram o lado de renda fixa do fundo, já que o capital circulava em títulos do Tesouro e títulos de investimento. Os fluxos em veículos de renda fixa atenuaram as perdas de ações e o fundo perdeu 4,4% no mês. Ele recuperou suas perdas de agosto no final do ano para terminar em 2015 com um ganho de 1. 72%. De 2012 até 2015, seu retorno anual médio foi de 11 62%. O retorno do ano até à data, em 31 de março de 2016, foi de 1. 77%.

Sazonalidade mensal e seqüencial

A partir de 2012, os meses de fevereiro, abril e novembro não sofreram perdas. Durante esse período, fevereiro teve um ganho médio de 2. 06%, seguido de novembro com uma média de 1. 35% e abril com 1%. Outubro, apesar de registrar uma perda em 2012, tem o maior ganho médio mensal com retorno de 2. 6%. A melhor corrida seqüencial do fundo começou em janeiro de 2012 e prorrogou até junho de 2014. Ele registrou retornos positivos em 25 de 30 meses e obteve um ganho médio de 1. 14% por mês. Os padrões de venda mais fortes foram exibidos em janeiro e dezembro. Desde 2014, nenhum dos dois meses registrou um ganho, com dezembro uma perda mensal de 5,5% e Janeiro com uma perda mensal de três anos de 2. 03%.

Desempenho do Fundo

As participações combinadas do Fundo Americano de Balanços Americanos Classe A geraram retornos positivos, com crescimento patrimonial e uma carteira de renda fixa que se beneficiou com um ambiente de baixa taxa de juros. O fundo também se beneficia quando os investidores estão em um modo de vôo para a qualidade, como aconteceu em agosto de 2015. Durante esse mês, a valorização das participações em títulos do fundo suportou seu valor global, o que suprimiu a volatilidade descendente. A consistência do fundo na geração de retornos é evidente com a compra de sazonalidade em todo o calendário. Os padrões de venda mais fortes, por outro lado, começaram em 2014 e foram limitados a janeiro e dezembro. Durante as cinco perdas consecutivas entre os dois meses, o retorno mensal médio foi -3. 42%.