Com um portfólio alocado para ações em 60% e renda fixa em 40% em condições neutras, o Fidelity Puritan Fund ("FPURX") adota uma abordagem mista para aproveitar as oportunidades de crescimento e renda. Dependendo das condições do mercado, o fundo pode aumentar ou diminuir sua exposição a ações e / ou títulos.

No processo de seleção de ações, os gerentes de portfólio buscam empresas subvalorizadas com potencial acima do mercado para crescimento de 18 a 36 meses. As participações de renda fixa na carteira são gerenciadas para uma relação ótima de risco para recompensa através de avaliações contínuas de setor, empresa e curva de rendimento.

A partir de 29 de fevereiro de 2016, o fundo tinha 54. 61% da carteira alocada a ações domésticas e 9. 06% a empresas internacionais. A alocação acima de 60% indica uma inclinação ligeiramente alta para as ações. As obrigações representavam 32. 39% das participações, com 3. 94% em dinheiro.

A tecnologia da informação é a maior dotação do setor em 24. 47%, seguida do consumo discricionário em 19. 26% e cuidados de saúde com 17. 28%. As maiores posições de capital são Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os títulos de grau de investimento representam a maior participação de renda fixa em 29, 15%, seguido de títulos de alto rendimento em 18,42% e títulos de passagem de hipoteca em 16,6%.

O Fidelity Puritan Fund é sem carga, tem um investimento mínimo de US $ 2, 500, e paga um dividendo de 2. 13%. O fundo registrou ganhos em todos os anos de 2012 até 2015. Durante esse período, o fundo apresentou padrões de compra em meses específicos, bem como em meses consecutivos, com retornos positivos. Essas tendências, no entanto, eram geralmente mais fracas e menores do que os padrões sazonais de venda.

Desempenho do Fundo desde 2012

Após o lançamento de um ganho estreito em 2011, o Fidelity Puritan Fund registrou retorno de dois dígitos nos próximos três anos, seguido de um pequeno ganho em 2015. Em 2012, o fundo apresentou um retorno de 13 . 79% à medida que os mercados de ações globais ganharam força e os títulos se recuperaram do anúncio da Junta da Reserva Federal de uma terceira rodada de flexibilização quantitativa (QE) para estimular o crescimento econômico. O impulso para as ações acelerou em 2013, enquanto os títulos perdem terreno com as preocupações de que o Fed começaria a diminuir suas políticas de flexibilização quantitativa no final do ano. No final de 2013, a valorização das participações patrimoniais do fundo foi suficiente para superar os declínios na carteira de títulos e entregar um retorno de 20.34%.

Entrando em 2014, o aumento das ações diminuiu, mas a liberação de relatórios econômicos que sinalizam um crescimento mais lento do que o esperado nos Estados Unidos impulsionou o mercado de títulos. A queda dos preços do petróleo na segunda metade do ano aumentou a pressão sobre as ações, mas o fundo finalizou o ano com um ganho de 10. 75%.

As ações se recuperaram no primeiro semestre de 2015 à medida que as obrigações se moviam para o lado oposto. No final de julho, no entanto, as preocupações com a desaceleração do crescimento na China levaram o mercado à sua primeira correção em cinco anos. Durante o encerramento, o fundo caiu brevemente no território negativo do ano, mas recuperou no final do ano para registrar um ganho de 1. 77%. Após um período de venda para começar em 2016, o fundo recuperou a maior parte de suas perdas para registrar um retorno de ano a ano (YTD) negativo de 0. 79%, em 31 de março de 2016.

Padrões de temporada

Apesar da média de retornos de dois dígitos de 2012 até 2015, os padrões de sazonalidade mais visíveis exibidos pelo Fidelity Puritan Fund favoreceram a venda sobre as tendências de compra. Por exemplo, o fundo tem dois meses, outubro e dezembro, sem um retorno positivo desde 2012. Outubro tem um retorno médio de quatro anos negativo de 2,9%, enquanto dezembro tem uma perda média de 1. 1%. Janeiro teve perdas em três anos consecutivos desde 2013, resultando em uma perda mensal média de 1. 96%.

Estes três meses também fizeram parte da sequência de venda mais forte para o fundo, que começou em agosto de 2015 e aconteceu em fevereiro de 2016. Durante esse período, o fundo teve retornos negativos em seis de sete meses, uma perda mensal de 1 . 87% e teve uma perda cumulativa de 13. 1%.

Os padrões de compra mensais eram geralmente mais fracos do que as tendências de venda. Novembro teve ganhos em todos os quatro anos desde 2012, com uma média de ganho mensal de 1. 42%. Fevereiro teve retornos positivos em quatro dos cinco anos desde 2012 e o retorno médio mensal mais alto do fundo de 2. 92%.

A sequência de compras mais longa para o fundo ocorreu de janeiro de 2013 a maio de 2013, com cinco ganhos mensais consecutivos. O retorno mensal médio foi de 1. 54% eo ganho acumulado foi de 7. 7%.

The Bottom Line

Lançado em abril de 1947, o Fidelity Puritan Fund obteve sua reputação ao gerenciar riscos ao mesmo tempo em que forneceu retornos sólidos. A tradição prosseguiu em 2012 até 2015 com um ganho médio anual de 11. 66%, e a. 71 média beta.

Durante esse período, o fundo apresentou padrões de negociação mensais e seqüenciais. Apesar do desempenho consistente do fundo, os padrões de venda foram mais visíveis do que as tendências de compra. O retorno de fevereiro forneceu uma exceção: o mês teve a maior mudança líquida por mês, com um ganho médio de quatro anos de 2. 92%.