O Fundo Fidelity Magellan ("FMAGX") foi formado em 2 de maio de 1963 e emitiu um retorno anual médio (AAR) de 94,9% desde o início. Os US $ 15. O fundo de crescimento e valor de grande capital de 2 bilhões foi investido em 152 participações a partir de 31 de dezembro de 2015. As quatro principais dotações do setor foram a tecnologia da informação com 24,42%, as finanças com 17,3%, o consumo discricionário com 15,1% e industriais com 10. 90%. As alocações do setor são semelhantes ao índice Standard and Poor's 500 (S & P 500). As discrepâncias mais notáveis ​​foram a sobreponderação adicional de 4% em tecnologia da informação, 1. 8% de sobreponderação nas finanças e 2.8% de sobreponderação no setor discricionário do consumidor, em comparação com o S & P 500. O setor de bens de consumo básico estava abaixo do peso em 3. 45 % em relação ao S & P 500. Além disso, o fundo não teve ponderação no setor de serviços públicos ou telecomunicações. O excesso de peso nos três principais setores indica um apetite mais agressivo para a estratégia de crescimento e risco.

Mistura de portfólio

A sobreponderação nos dois principais setores de tecnologia da informação e financeiras pode ser vista pela combinação das cinco principais participações da carteira. As cinco principais participações por ponderação são as ações da classe A do Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 28 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 3. 66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 50 + 1. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > GEGeneral Electric Co20. 15 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 2. 72%, Berkshire Hathaway, Inc. Classe B (NYSE: BRK-B) com 2. 58% e Alphabet Inc. Ações Classe A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 2. 49% do total de ativos . O portfólio tende a superar os benchmarks durante o aumento dos mercados, mas também tende a sofrer retrações mais profundas durante a queda dos mercados.

Tendências quinquenais de desempenho sazonal

O Fidelity Magellan Fund apresentou melhor desempenho no mês de outubro, com um ganho médio mensal de cinco anos (MOM) de 4. 88 %. O mês de pior desempenho é dezembro, com uma diminuição média de cinco anos de MOM de negativos 3. 52%. Isso também se correlaciona com as tendências sazonais da S & P 500. Os períodos mensais consecutivos de melhor desempenho são de outubro a novembro, com um ganho acumulado médio de MOM de cinco anos, de 6. 04%, seguido de fevereiro a abril, com um ganho cumulativo de MOM de 4. 98%. Os períodos mensais consecutivos de pior desempenho são de maio a junho, o que significa um declínio negativo negativo de 3. 38% no desempenho da MOM, seguido de agosto a setembro, com um declínio acumulado de 3 anos na MOM em 3.62%. O período de dezembro a janeiro tem um desempenho cumulativo de MOM de cinco anos negativo de 3. 56%.

A força do período de fevereiro a abril pode ser atribuída ao sentimento do mercado melhorando quando os relatórios de ganhos do quarto trimestre e o final do ano são divulgados no final de janeiro. As empresas geralmente fornecem orientações futuras para o novo ano durante esses lançamentos de ganhos. O provável reinício do efeito de Papai Noel e janeiro, tradicionalmente visto de dezembro a janeiro, esteve ausente nos últimos três anos. No entanto, o período notavelmente forte de outubro a novembro não só sugere que os comícios existem, mas que eles realmente ocorrem dois meses antes, quando os fundos competem para dar um salto nas reuniões antecipadas.

Considerações sobre Investimentos Sazonais

Os investidores que considerem o Fundo Fidelity Magellan podem querer investir no início de fevereiro até o final de abril, a fim de capitalizar o ganho acumulado de 4 anos acumulado de MOM de 4,8% no período. O ganho cumulativo acumulado de 10 anos da MOM para esse período é ainda maior, em 6,9%. Embora o período de outubro a novembro tenha um ganho cumulativo de cinco anos acumulado com 6. 09%, essa tendência só se materializou nos três anos anteriores. Esta tendência relativamente recente virtualmente desaparece ao ampliar o alcance histórico para uma média de 10 anos, pois os ganhos de desempenho são baixos de 0,9%. Os investidores que não estão interessados ​​no timing do mercado podem potencialmente esquivar algumas retiradas, evitando um investimento durante os períodos de dois meses de maio / junho, julho / agosto e / ou dezembro / janeiro, já que o fundo cai uma média de 3. 3% durante qualquer desses períodos.