O setor de energia foi pummeled pelo mercado ostentoso nos preços do petróleo, que começou no segundo semestre de 2014 e continuou até o primeiro trimestre de 2016. Essa tendência causou alguns fundos relacionados à energia para aumentar a volatilidade durante o período. No entanto, os fundos de energia historicamente exibiram características de alto risco, juntamente com o potencial de maiores recompensas. As ações do Vividard Energy Fund Investor ("VGENX") são um fundo de energia mútua que apresentou níveis de risco abaixo da média e baixos em relação à sua categoria Morningstar de fundos de energia de ações. Ao considerar um fundo mútuo, os investidores devem analisar suas teorias modernas de portfólio (MPT) e estatísticas de volatilidade, como seu valor R-quadrado, beta, desvio padrão e razão de Sharpe. Além disso, os investidores podem querer analisar o índice de captura reversível do fundo.

Visão geral do fundo

As ações do Vanguard Energy Fund Investors procuram expor a U. S. e as empresas estrangeiras que atuam principalmente em atividades relacionadas ao negócio de energia. Na tentativa de proporcionar uma valorização do capital a longo prazo, o fundo normalmente investe pelo menos 80% do total de seus ativos líquidos em ações ordinárias de empresas de energia e pode investir 100% do seu patrimônio líquido total em ações estrangeiras. A partir de 29 de fevereiro de 2016, teve retornos anuais médios de um, três e cinco anos de -25. 32, -9. 73 e -7. 36%, respectivamente. Possui 147 ações e a classe de ações do investidor possui ativos líquidos totais de $ 2. 7 bilhões. O fundo exige um investimento inicial mínimo de US $ 3 000, e cobra um índice de despesas líquidas anuais de 0,37%, que é 75% menor que o de fundos similares.

Estatísticas históricas de MPT e Volatilidade

Os primeiros investidores estatísticos MPT podem querer considerar é o valor R-squared, que mede a porcentagem do movimento de preços anteriores de uma segurança que poderia ser explicada por movimentos em um índice de referência. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de três anos seguidos, medidos em relação ao Índice norte-americano Energy Total Return USD da Morningstar, o índice melhor ajustado das ações do investidor do Fundo Vanguard Energy, o fundo tinha um R-quadrado de 95. 1% . Esse valor indica que 95. 1% dos movimentos de preços passados ​​do fundo no período podem ser explicados por movimentos em seu índice de melhor ajuste.

Os investidores também podem querer considerar o beta de um fundo ao analisar seu desempenho histórico. O beta de um fundo mede se um investimento nele seria mais ou menos volátil do que um índice de referência. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de três anos, o fundo teve um beta de 0. 99 contra o índice de melhor ajuste. Este valor indica que o fundo era, teoricamente, um pouco menos volátil do que o índice.Além disso, indica que o fundo teve uma correlação quase perfeita com o Morningstar U. S. Energy TR USD Index.

A volatilidade é uma estatística que os investidores devem analisar ao considerar um investimento em um fundo. A volatilidade de um fundo, ou desvio padrão, mede a dispersão dos retornos da média. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de três anos, o fundo teve um desvio padrão anual médio de 18. 06%, enquanto sua categoria de energia de capital teve uma volatilidade anual média de 21. 15%. Ao longo dos últimos cinco anos, o fundo teve uma volatilidade anual média de 20. 16%, enquanto sua categoria teve uma volatilidade anual média de 23. 57% no mesmo período. Esses números indicam que o fundo historicamente experimentou um menor grau de volatilidade em relação à volatilidade de sua categoria nos períodos respectivos.

Rácio de captura de cabeça para baixo

O índice de captura de cabeça para baixo mede o desempenho geral de um portfólio durante os mercados ascendentes e mercados descendentes. Geralmente, uma taxa de captura de mercado acima de 100% e um índice de captura de baixo custo abaixo de 100% são preferidos. Se um portfólio tiver uma taxa de captura de baixo custo abaixo de 100%, isso indica que o portfólio superou seu benchmark durante os mercados descendentes e vice-versa. Se um portfólio tiver um índice de captura de mercado acima de 100%, indica que o portfólio superou seu benchmark durante os mercados ascendentes e vice-versa.

A partir de 29 de fevereiro de 2016, ao longo do último ano, as ações do Vanguard Energy Fund Investor tinham um índice de captura de mercado de 106. 78% e um índice de captura de mercado de 167. 23%, medido contra o índice MSCI ACWI NR USD, que é o índice padrão global. Esta tendência indica que o fundo superou ligeiramente o índice padrão nos mercados ascendentes, mas apresentou uma baixa performance nos mercados descendentes durante o período. Com base em dados de três anos, o fundo teve um índice de captura de mercado de 71. 96% e índice de captura de baixo custo de 162. 89%. Esses números indicam que o fundo apresentou desempenho inferior ao índice padrão tanto em mercados superiores como em mercados descendentes durante o período de três anos. Com base em dados de 15 anos, o fundo teve um índice de captura de baixo custo de 103. 49% e um índice de captura de mercado de 117%. Isso indica que o fundo superou o índice padrão em média 17% durante os mercados ascendentes, e apenas apresentou desempenho inferior a 3 49% nos últimos 15 anos.