O Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ("VFINX") foi o primeiro fundo de índice para investidores individuais, criado em 31 de agosto de 1976. Exige um investimento mínimo de US $ 3 000 e cobra uma baixo índice de despesa líquida anual de 0,16%, que é 83% menor do que o índice médio de despesas de fundos sem capitalização de grande capitalização. Ao considerar fundos mútuos, os investidores devem se concentrar nos objetivos, principais estratégias de investimento e estatísticas de risco do fundo. As estatísticas de risco comum e de matriz de portfólio modernas (MPT) utilizadas são a relação beta, alfa, Treynor, volatilidade, proporção de Sharpe e relação de captura ao alto e à baixa.

Visão geral do fundo

O Fundo Vanguard 500 Index Investor Shares é um fundo de gestão passiva que busca fornecer resultados de investimento correspondentes ao índice S & P 500, seu índice de referência. O fundo implementa uma estratégia de replicação, investindo tudo, ou uma grande parcela, de seus ativos líquidos totais em ações comuns incluídas no Índice. Além disso, o fundo detém cada segurança com aproximadamente a mesma ponderação que o índice. A partir de 29 de fevereiro de 2016, o fundo detinha 505 ações e tinha um índice de rotatividade de 3. 4%. O patrimônio líquido total do fundo total foi de US $ 211. 9 bilhões, e a classe de ações do investidor tinha ativos líquidos totais de US $ 24. 7 bilhões.

Estatísticas modernas da teoria do portfólio

Uma das estatísticas MPT mais amplamente utilizadas é a versão beta de uma segurança. Beta mede o grau de volatilidade que uma segurança tem em relação a um grande índice de mercado. Uma vez que o índice de índice de referência do Vanguard 500 Index Fund é o Índice S & P 500, um dos principais barômetros que medem o desempenho das ações de grande capitalização da U. S., a versão beta do fundo é calculada em relação ao índice de referência. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de três anos, o fundo teve um beta de 1, indicando que teoricamente tem o mesmo grau de volatilidade do índice S & P 500. A versão beta do fundo manteve esse valor em períodos de cinco, 10 e 15 anos.

Alpha indica o quão bem um título tem realizado contra um índice de referência em uma base ajustada ao risco. Uma vez que o Vanguard 500 Index Fund é um fundo de indexação passivamente gerenciado e totalmente replicável, ele experimentou alphas ligeiramente negativo. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de cinco anos, teve um alfa de -0. 15, medido em relação ao índice S & P 500. Seu alfa de 15 anos de fuga foi de -0. 12. Em teoria, o fundo deve ter um alfa de 0. No entanto, suas despesas reduzem o desempenho por uma pequena margem, o que causa o alfa negativo.

A relação Treynor é uma estatística MPT que mede os retornos ajustados ao risco de uma segurança. O rácio é calculado subtraindo a taxa de retorno sem risco médio do retorno médio de uma carteira e, em seguida, dividindo o resultado pelo beta do portfólio ao longo de um período especificado.A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de três anos, o fundo teve uma relação Treynor de 9. 91. Sua relação Treynor nos últimos 15 anos foi de 3. 47. Portanto, tem, em média, produzido mais unidades de retorno em relação a unidades de risco.

Volatilidade histórica

A volatilidade, ou desvio padrão, é uma estatística que mede a dispersão de retornos de uma segurança. Portanto, quanto maior a volatilidade de uma segurança, maior o desvio do retorno médio. O contrário é verdadeiro para uma segurança com baixa volatilidade. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de três anos, o Vanguard 500 Index Fund teve um desvio padrão anual médio de 10. 95%. Com base em dados de 10 anos, que incluíram retornos no ambiente de alta volatilidade durante a crise financeira de 2007 a 2008, o desvio padrão anual médio do fundo foi de 15,15%.

Razão de Captura de Inflável e Incomparável

O índice de captura para cima e para baixo indica o desempenho geral do portfólio de uma empresa durante os mercados ascendentes e mercados descendentes. Se um portfólio tiver um índice de captura de mercado superior a 100%, o índice indica que o portfólio superou o índice de referência durante os mercados ascendentes. Por outro lado, se um portfólio tiver um índice de captura de baixo custo inferior a 100%, o índice indica que o portfólio superou o benchmark durante os mercados descendentes.

O Vanguard 500 Index Fund possui um índice de captura de mercado e um índice de captura de baixo custo próximo de 100% devido à sua estratégia de replicação total. A partir de 29 de fevereiro de 2016, com base em dados de cinco anos, o fundo teve um índice de captura de mercado de 99. 54 e um índice de captura de baixo custo de 100. 44, ambos medidos em relação ao índice de referência. Com base em dados de 15 anos, teve um índice de captura descendente de 100. 21 e um índice de captura ascendente de 99. 64. O ligeiro desempenho inferior nos mercados ascendentes e os mercados descendentes pode ser atribuído ao índice de despesas do fundo.