O óleo cru de VelocityShares 3x ETN (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 no S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ganhou 40% impressionante nos últimos seis meses, a partir de agosto de 2016. Os principais impulsionadores deste ganho são as reduções na produção e o aumento da demanda. Devido à sua alavancagem e à volatilidade do petróleo bruto, a UWTI teve alguns movimentos selvagens no caminho para o seu ganho. Devido a esses movimentos absurdos, tornou-se um dos veículos comerciais mais populares para comerciantes ativos.

O ganho de 40% da UWTI nos últimos seis meses é menos impressionante em comparação com o ganho de 39% do petróleo bruto no mesmo período. Esse desempenho inferior deve-se principalmente à estrutura, aos custos e aos riscos inerentes a um produto com permuta de alavancagem, que são especialmente prejudiciais nos períodos de volatilidade. Simplificando, os produtos alavancados funcionam muito bem nos mercados de tendências, mas podem ser desastrosos nos mercados agitados. Os comerciantes e os investidores devem entender completamente esses fatores antes de assumir uma posição.

OPEC Supply Cuts

UWTI subiu quase 280% de fevereiro até o início de junho, já que os preços do petróleo bruto diminuíram em relação aos baixos do mercado ostentoso nos cortes no fornecimento. Durante este período, houve uma diferença de dois milhões de barris por dia entre produção e uso. Outro fator de baixa para os preços do petróleo foi contango, em que os contratos de curto prazo foram negociados por US $ 10 a 15 abaixo dos contratos futuros. Isso reduziu a urgência para os produtores reduzir a extração de petróleo.

No entanto, a UWTI baixou em torno de US $ 11. 50 em fevereiro. O catalisador para este movimento mais alto foi a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) concordando com os cortes de oferta e assumindo compromissos firmes para novas reduções se os preços não se recuperarem. Parte da explosão deste rebote foi devido a uma cobertura curta. A UWTI tornou-se uma das questões mais em curto-circuito no mercado devido ao contango, fundamentos de baixa do petróleo e alavancagem da UWTI.

Growth Scare

Entre o início de junho e agosto, a UWTI devolveu uma grande parcela desses ganhos quando caiu 62%. Alguns dos fatores por trás dessa queda foram a tomada de lucro no petróleo e as crescentes dúvidas quanto ao compromisso da OPEP com esses cortes de produção. No entanto, o principal fator por trás desse desempenho ruim foi dados econômicos fracos. A demanda de petróleo está intimamente relacionada ao crescimento econômico. Fatores como a geração de quilômetros, a produção industrial eo consumo de energia estão intimamente ligados à atividade econômica.

Enquanto a economia da U. S. continuou a funcionar bem, as economias européias e japonesas continuaram a lutar com deflação e crescimento negativo, apesar da política monetária extraordinária, como as taxas de juros negativas.Outro fator de risco para a economia global foi o iminente voto de Brexit. Havia incerteza sobre o tipo de efeito que isso poderia ter sobre a economia global. Alguns especialistas acreditavam que poderia ter repercussões semelhantes ao fracasso da Lehman Brothers em 2008, criando uma cascata de liquidação que poderia abalar a economia global mancular em uma recessão.

Recuperação

A UWTI recuperou algumas de suas perdas em agosto, uma vez que elevava 60% de seus mínimos. Alguns dos principais impulsionadores desta recuperação foram modestas melhorias em dados econômicos, bem como declarações de líderes políticos europeus e britânicos que aliviaram preocupações em torno do Brexit. Além disso, os dados da Agência Internacional de Energia (AIE) sugerem que a OPEP realmente tem sido bastante bem sucedida na redução da produção para reduzir o fosso entre produção e uso. Isso eliminou um componente do argumento de baixa de que a OPEP seria infrutífera ao reduzir significativamente o fornecimento devido ao conflito entre os interesses individuais dos países membros em relação ao interesse coletivo.

Além disso, os dados da demanda também mostraram recuperação, já que os consumidores reagiram a preços mais baixos do petróleo aumentando o consumo. Isso também é um testemunho da resiliência da economia global. Os números da IEA mostram o consumo de petróleo subindo 3 milhões de barris por dia, enquanto os números de produção mostram reduções de 2 milhões de barris por dia desde que o mercado ostentoso começou em 2014. Isso é particularmente interessante porque mostra que o mercado de petróleo atingiu um equilíbrio e é mais uma vez respondendo à dinâmica da oferta e da demanda normal.