Desde a sua fundação em 1975 por John Bogle, o Grupo Vanguard destacou-se como um inovador, um advogado para os investidores e como o preeminente fornecedor de fundos de índices de baixo custo. Essas são as razões por trás do seu surgimento como a maior empresa de fundos do mundo, com mais de US $ 3 trilhões em ativos sob gerenciamento. A empresa introduziu o primeiro fundo do índice de ações do mundo no mundo do investimento varejista em 1976. Dez anos depois, abriu o primeiro fundo do índice de títulos do mundo, o Total Bond Market Index Fund ("VBMFX"), que superou o Fundo de Retorno Total PIMCO ( "PTTAX") como o maior fundo do mundo, com mais de US $ 150 bilhões em ativos. Por quase 30 anos, o fundo forneceu uma forma de baixo custo para obter ampla exposição ao mercado de títulos, com retornos anuais que se aproximam dos retornos de seu índice de títulos de referência.

Estratégia de investimento

O Fundo do Índice de Mercado de Bônus Total é gerenciado passivamente, com o objetivo de rastrear o desempenho dos Barclays US. Índice agregado indexado ao flutuador. O fundo procura replicar a composição do índice investindo em títulos de grau de investimento com um mix de vencimentos.

Gerentes de Investimento

Desde 2013, o fundo foi administrado por Joshua Barrickman, que também é chefe da Indexação de Renda Fixa Américas da Vanguard. A Barrickman juntou-se à Vanguard em 1999 e tem gerenciado carteiras desde 2005. Antes de assumir o Fundo do Índice de Mercado de Bônus Total, ele co-gerenciou o Fundo do Índice de Endividamento de Prazo Intermediário. Ele recebeu um Bacharel em Ciências da Universidade do Norte de Ohio e um mestrado em Administração de Empresas pela Universidade Lehigh. Ele também é um analista financeiro fretado (CFA).

Carteira de Investimento

O fundo realizou um excelente trabalho de rastreamento do desempenho de seu índice de referência porque sua carteira de investimentos reflete a composição do índice. A partir de 3 de fevereiro de 2016, o fundo possui US $ 151 bilhões em ativos sob gestão investidos em mais de 17 mil participações diferentes. Cerca de 45% dos seus ativos são alocados para os EUA. títulos do governo, 23% para os EUA. títulos de dívida relacionados a agências e 27% para títulos corporativos. Menos de um décimo de 1% dos ativos do fundo são investidos em títulos abaixo do investment-grade.

Desempenho de investimentos

O fundo não apresenta surpresas com suas performances. Ele acompanha de perto o desempenho de seu índice de referência, precisamente como foi projetado para fazer. Os retornos de um, três, cinco e 10 anos estão todos dentro de 0. 23 pontos base do índice no lado negativo. Em termos de desempenho em relação ao seu grupo de pares, o fundo é classificado perto do percentil 50 por seus retornos de cinco anos e 10 anos. Voltou 4. 57% nos últimos 10 anos e 3.35% nos últimos cinco anos. A partir de 3 de março de 2016, ganhou 1. 76% no acumulado do ano e cede 2. 36% para os próximos 12 meses. Seu índice de despesas de 0,20% é considerado médio para sua categoria.

O papel do fundo de índice de títulos totais em uma carteira

O fundo é considerado uma participação principal para investidores conservadores que buscam renda atual ou como forma de equilibrar suas alocações entre ações e investimentos de renda fixa. Como a carteira é fortemente ponderada em relação aos títulos do governo, isso tenderá a gerar um rendimento modesto. A forte ênfase na dívida de alta qualidade torna o preço das ações do fundo menos sensível às mudanças nas taxas de juros. No entanto, ainda estará sujeito a declínios de preços se as taxas de juros aumentarem.

Os investidores que precisam de um maior rendimento podem considerar aumentar o fundo com recursos que enfatizam títulos corporativos e títulos estrangeiros com uma gama mais ampla de notas de investimento. A adição de posições menores no Vanguard Intermediate Term Bond Index Fund ("VBIIX") e o Vanguard Total International Bond Index Fund ("VTIBX") aumentariam o rendimento com um risco adicional mínimo.