Em abril de 2015, o Vanguard Total Bond Market Index Fund ("VBMFX") superou o líder de longo prazo PIMCO Total Return Fund ("PTTAX") como o maior fundo de títulos no mundo. Sua ascensão ao topo é um testemunho da crescente popularidade dos fundos do índice como uma alternativa aos fundos de investimento gerenciados ativamente mais caros. Lançado em 1986 como o primeiro fundo do índice de títulos do mundo, o fundo cresceu para US $ 168 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 30 de junho de 2016. O fundo foi projetado para rastrear o desempenho e o rendimento do Barclays US Aggregate Float-Adjusted Índice, que tem feito notavelmente bem nos últimos 30 anos, classificando consistentemente na metade superior da categoria Morningstar. Ao longo dos últimos 10 anos, o fundo retornou 4,61%, e nos últimos cinco anos, retornou 3,3%. A partir de 18 de março de 2016, o rendimento de 12 meses do fundo foi de 2,36% e sua razão de despesa foi de apenas 0,16%.

O objetivo do Fundo do Índice de Mercado de Bônus Total é replicar o desempenho de seu índice de referência, pelo qual ele possui mais de 17 mil participações diferentes. Quase 70% dos seus ativos são investidos no governo da U. S. e títulos governamentais e 27% são alocados em títulos corporativos de grau de investimento. O fundo detém menos de 15% de seus ativos em títulos não investment grade. A ênfase nos títulos do governo com várias datas de vencimento reduz a sensibilidade dos fundos às taxas de juros e torna o fundo uma boa opção para investidores conservadores que buscam rendimentos de títulos com baixa volatilidade. A participação máxima do fundo é uma segurança Ginnie Mae Jumbo, seguida de quatro diferentes números da U. S. Treasury Note.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

A posição maior do fundo, em 0. 97% da carteira, é o Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046 -03-01. O valor da dívida é emitido pela Associação Nacional de Mortgage do Governo (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), muitas vezes referido como Ginnie Mae, com uma taxa de cupão de 3. 5% e uma data de vencimento de 1 de março de 2046. Os títulos emitidos pela Ginnie Mae são títulos garantidos por hipotecas (MBS), o que significa que eles são apoiados pelas hipotecas residenciais subjacentes. Uma segurança Ginnie Mae Jumbo é criada a partir de um pool de hipotecas de diferentes credores que venderam suas hipotecas para Ginnie Mae.

Um Ginnie Mae Jumbo MBS atua como um vínculo, oferecendo renda mensal semestral. Os pagamentos de juros são baseados na taxa de cupão de 3. 5% e são pagáveis ​​até o vencimento da garantia. No entanto, como a garantia subjacente é a hipoteca de casa, o pagamento de renda também pode consistir em reembolsos de principal, o que tem como efeito reduzir os pagamentos de juros ao longo do tempo. Como os títulos jumbo ou mutualizados de hipotecas são diversificados entre muitas hipotecas diferentes, eles estão menos em risco de inadimplência.Os valores mobiliários oferecidos através da Ginnie Mae, que é uma agência quase governamental, estão de volta pela plena fé e crédito dos Estados Unidos

U. S. Notas do Tesouro

Diferentes números das Notas do Tesouro da U. S. detêm as próximas quatro posições na carteira, cada uma com uma ponderação de aproximadamente 0,50%. A maior questão tem uma taxa de cupão de 2. 125% e vence em 15 de maio de 2015. A segunda maior posição tem o menor prazo de vencimento em 15 de setembro de 2018 e tem uma taxa de cupom de 1%. A terceira posição maior vence em 15 de agosto de 2019 e possui uma taxa de cupom de 3. 625%. A quinta maior participação vence em 15 de novembro de 2025 e tem uma taxa de cupom de 2. 25%.

Como as Notas do Tesouro da U. S. e outras obrigações de dívida do governo da U. S. são apoiadas pela fé plena e crédito do governo, e por sua capacidade de aumentar as receitas fiscais e imprimir moeda, esses títulos do Tesouro são considerados os investimentos mais seguros de todos. Os investidores que procuram a segurança absoluta dos títulos emitidos pelo governo devem estar dispostos a aceitar taxas de juros geralmente inferiores aos valores mobiliários não governamentais, como títulos corporativos. A capacidade do Fundo do Índice Total de Mercado de Obrigações de possuir milhares de títulos diferentes com vencimentos variáveis ​​permite que ele construa uma carteira que ofereça o maior rendimento possível, proporcional a uma quantidade mínima de risco.