Os fundos da data-alvo cresceram em popularidade como um investimento de escolha entre os participantes do plano 401 (k), uma vez que a Lei de Proteção de Pensões de 2006 incluiu-os como uma alternativa de investimento padrão preferencial ou QDIA. Um QDIA oferece aos patrocinadores de planos um porto seguro de responsabilidade se eles usá-lo como a eleição de investimento padrão para os participantes do plano que não fazem eleições afirmativas por conta própria.

Alguns anos atrás, a Morningstar, Inc. começou a incluir famílias de fundos alvo em seus rankings de medalhas, que são modeladas após as medalhas olímpicas de ouro, prata e bronze. Desde o início de suas classificações familiares TDF, apenas duas famílias alcançaram o status do ouro: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) e Vanguard.

Estes dois, juntamente com a Fidelity, combinam cerca de 71% do total do destino do fundo da data alvo. A sua quota de mercado combinada tem vindo a diminuir; tão recentemente como 2009, sua participação combinada no mercado foi de 77%. No final de 2014, a Vanguard substituiu a Fidelity como líder global em ativos do fundo alvo, tanto pela força dos influxos quanto nos fundos da Vanguard e devido a saídas da Fidelity's.

Vamos dar uma olhada no que torna a Vanguard diferente e talvez melhor. (Para leitura relacionada, veja:

O que são fundos personalizados de data-alvo? ) Despesas baixas

A Vanguard é conhecida por baixos índices de fundos de investimento e FSE e seus fundos de data-alvo não são uma exceção. De acordo com Morningstar, o índice médio de despesa ponderada de ativos é baixo 0. 17%. Isso se deve ao fato de que os fundos de investimento subjacentes utilizados nos TDFs são todos fundos do Índice de Vanguarda de baixo custo.

Em contrapartida, a família TD Rowe Price TDF possui uma razão de despesa média ponderada de 0,78%, sendo que cerca de 87% dos fundos subjacentes são gerenciados ativamente. Mais uma vez, todos os fundos subjacentes são fundos do T. Rowe Price. Existem duas classes de ações de alto custo para uso de consultores financeiros com planos de aposentadoria concebíveis para fornecer-lhes compensação de compartilhamento de receita.

Os Fidelity Freedom Funds possuem um índice de despesas médias ponderadas de ativos de 0,68%. No caso da Fidelity, há uma classe de compartilhamento K de menor custo disponível para planos de aposentadoria maiores.

Uma abordagem simples

Ao longo do alcance dos anos-alvo cobertos, os vários fundos da data alvo usam um máximo de cinco fundos e alguns usam menos em porcentagens variáveis. Os cinco fundos são:

Vanguard Total Bond Market Index II Inv (VTBIX)

• Vanguard Total Stock Index do Mercado Inv (VTSMX)
• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Vanguard Short-Term Infllation Protected Securities Inv (VTIPX)
• Vanguard Total International Stock Market Index Inv (VGTSX)
• Observe que o fundo TIPs é usado apenas em alguns dos fundos de menor prazo para aqueles que estão em ou perto da aposentadoria.Esses fundos são utilizados em diferentes alocações nos 12 fundos da data alvo que variam de um fundo de renda de aposentadoria para um fundo de 2060. (Para leitura relacionada, veja:

Os FNB Vanguard pagam dividendos? ) T. Os fundos da data-alvo do Rowe Price usam 19 fundos diferentes em toda a sua gama de fundos e os fundos Fidelity Freedom usam 26 fundos. A Fidelity é diferente das outras duas famílias na medida em que usa diversos fundos mútuos que são usados ​​exclusivamente na série de datas alvo e não estão disponíveis para investimentos de outra forma. A série Vanguard e T. Rowe Price usam os mesmos fundos geralmente disponíveis para os investidores.

Os cinco fundos utilizados pela Vanguard cobrem as seguintes nove classes de ativos:

Nacional grande cap

• Nacional mid cap
• Domestic small cap
• International equity (desenvolvido)
• Equity de mercados emergentes > Rendimento fixo doméstico
• TIP domésticos
• Obrigações de alto rendimento
• Rendimento fixo internacional
• T. O Rowe Price cobre todas essas dívidas mais emergentes. A Fidelity abrange todos os rendimentos fixos, mas internacionais, mas também cobre a dívida dos mercados emergentes. Além disso, seus fundos cobrem REITs e commodities.
• Eu gosto da abordagem simples e direta da Vanguard, mas as críticas podem dizer que a falta de mais fundos, como um fundo de índice de capital médio ou pequeno limite, limitam a flexibilidade do gerente na alocação de ativos.

The Glide Path

O caminho de deslocamento de uma série de fundos de data-alvo refere-se à idade em que a alocação de capital fixa para ou para a aposentadoria. No caso da Vanguard, o caminho de deslizamento começa em torno de 70 anos. O caminho de deslocamento para os Fundos Fidelity Freedom cai aos 80 anos e para a série T. Rowe Price, tem 95 anos. Aos 65 anos, a diferença no patrimônio a porcentagem entre as três famílias é muito mais apertada com a Vanguard em 50%, T. Rowe Price em 54% e Fidelity em 55. 3%. (Para leitura relacionada, veja:

Orientação sobre partos de partos, fundos de data-alvo.

) O caminho de deslocamento pressupõe que o investidor irá manter o fundo até sua morte. Isso pode ou não ser o caso, mas Vanguard, Fidelity e T. Rowe Price tentam encorajar os participantes do plano de aposentadoria a manter suas posições nos fundos da data alvo ao rolar para um IRA (espero que com eles). Os Resultados

Os fundos da data-alvo da Vanguarda foram classificados consistentemente perto do quartil superior de seus respectivos grupos de pares da data-alvo ao longo dos anos. A partir do trimestre mais recente, nove dos 11 fundos da data de vanguarda obtiveram o melhor ranking do serviço de classificação FI 360; os outros dois foram classificados no quartil superior das respectivas categorias de ano-alvo. Esses rankings altos são em parte uma função da estrutura de custo ultra-baixo da Vanguard. (Para mais informações, veja:

3 Melhores Fundos de aposentadoria de vanguarda

.) O efeito de vanguarda Vanguarda, como a maior das famílias de fundos de data alvo, faz parte de uma tendência mencionada em 2014 estudo da Morningstar que indicava que os fundos com base em metas baseadas em índice tendem a superar seus pares em 2014 e ao longo da última década.Esta opinião reflete uma forte exposição às ações da U. S. e as vantagens de suas taxas mais baixas.

Além disso, eu suspeito que o cachet da Vanguard com sua reputação de baixos custos e uma combinação de fundos indexados de alto nível é um grande sorteio para investidores e patrocinadores de planos de aposentadoria. (Para leitura relacionada, veja:

Com que frequência o reequilíbrio de fundos de data-alvo

) Com a ênfase em manter as despesas em planos 401 (k) baixos, escolher os fundos da data-alvo da Vanguard são uma escolha sólida para muitos patrocinadores de planos de aposentadoria. Embora seja difícil, em alguns casos, para consultores financeiros que precisam de fundos mútuos para gerar compartilhamento de receitas para sugerir a Vanguard com suas despesas ultra-baixas. (Para mais, veja: Principais Fundos de Vanguarda para Diversificação de Aposentadoria

.) Mudança no Vento Vanguarda anunciou no início de 2015 que aumentaria sua alocação para ações internacionais de 30% alocação de estoque para 40%. A empresa também aumentará sua alocação internacional em renda fixa de 20% a 30% da alocação total de renda fixa. Juntos, essas mudanças tornarão a alocação internacional global da Vanguard uma das mais altas entre as famílias de datas alvo. (Para mais, consulte:

Top 3 Vanguard Managed ETFs

.) A linha inferior Como você esperaria da Vanguard, seus fundos de data-alvo são de baixo custo, simples e diretos. A empresa usa alguns dos seus fundos indexados como os investimentos subjacentes, e esta fórmula ajudou a impulsionar a empresa para o primeiro lugar em termos de ativos do fundo alvo. (Para mais informações, consulte:

3 Fundos de Vanguarda dos Mercados Emergentes.

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