Quão amplo é o mercado, e uma vez que respondemos a essa pergunta, como podemos usar essa resposta para nossa vantagem? Infelizmente, é impossível dizer o quanto o dinheiro foi gasto em ações no mercado hoje como investimentos de longo prazo e quanto foi gasto para fins de especulação. Ainda assim, seria extremamente útil saber. Se mais dinheiro é gasto em investimentos de longo prazo, é mais provável que o mercado esteja superaquecendo e se encaminhe para uma correção.

Ao longo das décadas, várias das mentes analíticas mais formidáveis ​​da indústria tentaram descobrir o que está no armazém para o mercado, observando como as ações em massa aumentaram, caíram e continuaram a subir e a cair . Uma das medidas mais persistentes dessa amplitude de vencedores e perdedores diários é o oscilador McClellan, que é amplamente utilizado entre analistas técnicos profissionais e amadores.

Olhe para Gainers e Decliners

O oscilador foi desenvolvido em 1969 por Sherman e Marian McClellan, que eram a única equipe de marido e mulher na história da análise técnica ou uma das muito poucos. A Sra. McClellan morreu em 2003, seu viúvo e seu filho lidando com grande parte do desenvolvimento analítico desde então. O oscilador da família é um conceito um pouco intrincado, mas não tanto que não pode ser explicado em poucas centenas de palavras.

Se você já viu mesmo um único resumo do mercado de ações noturno, você notará que normalmente ele enumera o número de ganhadores e declinadores nesse dia específico. Por exemplo, em 4 de março de 2014, um total de 2 598 emissões na New York Stock Exchange (NYSE) avançaram, enquanto 536 diminuíram. A diferença entre os dois, 2, 062, é a "amplitude diária" do mercado. Dando um passo adiante, um dia de largura passa para o próximo, fazendo um total acumulado chamado "linha de declínio avançado" (linha A / D).

Claro, o valor numérico da linha de declínio avançado depende do dia em que você começou a medir. Na prática, a linha atual de declínio avançado não é o total de todos os avanços líquidos desde que a NYSE abriu para negócios em 1817. Em vez disso, os analistas podem começar em qualquer dia que seja conveniente, porque os últimos dias da linha assumirão o mesma forma, independentemente do ponto de partida que você escolher.

Isso é o que os analistas estão interessados ​​quando estudam a linha de declínio avançado: não os números em bruto, mas o que a linha parece e em que direção parece estar indo. A idéia é avaliar a viabilidade da tendência atual ; um mercado em queda, aliado a uma linha ascendente A / D, pode significar que o mercado está pronto para se recuperar e vice-versa. O mercado e a linha A / D normalmente se movem em conjunto, mas certamente nem sempre.

Recente vs.Movimentos mais antigos

Os McClellans entenderam que ao avaliar uma tendência, os movimentos recentes deveriam contar mais do que os mais velhos. Quanto a quanto mais, determinamos a resposta usando uma "média móvel exponencial". Essencialmente, você toma o ponto de dados mais recente na linha A / D, então o segundo mais recente (multiplicado por uma constante), o terceiro mais recente (multiplicado pelo quadrado constante), o quarto mais recente multiplicado pela constante cubo, etc. Quanto maior a constante, mais a média móvel é ponderada em relação ao presente .

Os analistas usam o termo "suavização" para descrever esse peso. Por exemplo, uma "constante de suavização de 10%" significaria contar o valor da linha A / D de hoje em 10% e ontem a 90% ao calcular a tendência. Não se esqueça, a própria média móvel exponencial de ontem foi composta por 10% do valor da linha A / D do dia e 90% do dia anterior, etc.

Quanto a como no passado deve deduzir uma tendência , as escolhas são esmagadoras. Você poderia ir um dia de volta, o que faria para aritmética fácil se não dados muito úteis, ou você poderia ir 72, 000 dias de volta ao início da NYSE. Os McClellans acharam pratico usar períodos de 19 e 39 dias. Especificamente, seu oscilador leva a média móvel exponencial de 19 dias e depois subtrai a média móvel exponencial de 39 dias. Para cada um desses, o oscilador McClellan usa uma constante de suavização de 5% e 10%.

High Means Bullish

Uma vez que você calcula o oscilador McClellan, você fica com um número alto que deveria indicar otimismo, ou um baixo que você provavelmente pode descobrir é um sinal de baixa. "Bullishness" neste contexto significa que a tendência mostra que o dinheiro está entrando no mercado desproporcionalmente. Em algum momento, os números de alta tornam-se tão altos que alguns analistas técnicos sentem que um acidente ou uma normalização é inevitável. Da mesma forma, um forte número de baixa pode indicar que os preços das ações estão destinados a disparar.

O oscilador McClellan para uma bolsa de valores específica pode ser útil em relação a essa troca, mas não pode ser facilmente comparado com o de outras trocas, nem pode ser usado para estabelecer tendências universais. Quanto mais questões que se trocam em troca, maior o potencial de grandes avanços ou declínios líquidos, e maior o alcance possível para o oscilador. Em teoria, você pode até usar o oscilador McClellan para medir a amplitude em um agrupamento tão pequeno quanto seu próprio portfólio de ações.

A linha inferior

O oscilador McClellan se move em torno de um monte, e às vezes pode ser difícil dizer qual desses movimentos são significativos e quais são apenas ruídos aleatórios. Para o investidor comprometido com a análise técnica, o oscilador oferece dados objetivos tratados de forma única, e espero que seja rentável, se interpretado corretamente.