Análise técnica - a prática de elaboração de conhecimento a partir de gráficos de estoque - é quase ilimitada em sua complexidade e potencial para maior complexidade. Você pode imaginar por que as pessoas tornariam o estoque tão complicado. Por que não basta confiar nos indicadores básicos, como se o preço das ações esteja para cima ou para baixo? Bem, aqueles que usam análises técnicas estão basicamente tentando desrespeitar esse idioma conhecido em indenizações em todos os lugares: "O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. "

Uma das ferramentas mais sofisticadas utilizadas na análise técnica é o oscilador de preço percentual, que mede impulso. Para descobrir o que é um oscilador de preço percentual e por que nos interessamos, devemos começar com o conceito de uma média móvel exponencial, que é crítica para muitos aspectos da análise técnica.

A média móvel exponencial: por que você precisa entender isso primeiro

A média móvel exponencial de um estoque não é mais que o seu preço médio de fechamento durante um certo número de dias, com os dias mais recentes ponderados mais fortemente - de forma exponencial, na verdade. Isso contrasta com uma média móvel simples, na qual todos os dias do período contam igualmente.

Quando um aumento aleatório ou descida no preço de uma ação se torna ou avança uma tendência? Em outras palavras, quantos dias você deve usar para calcular uma média móvel exponencial? Quanto maior o período, mais metódica e gradual será a jornada da média móvel exponencial. Quanto mais curto o período, mais próximo do gráfico da média móvel exponencial se assemelham ao gráfico do preço do dia-a-dia não embalado do estoque. Uma média móvel exponencial precisa ser calculada ao longo de um período de comprimento apropriado para maximizar dados significativos ao mesmo tempo em que minimiza o movimento aleatório.

A tradição e a convenção consideraram que 26 dias são a linha divisória entre o curto prazo e o termo "intermediário menor" no mercado de ações, com o termo "muito curto" com duração entre cinco e 13 dias . Talvez seja arbitrário, mas nos dá um ponto de partida e alguma lógica subjacente para trabalhar com médias móveis exponenciais de diferentes comprimentos.

Cálculo do Oscilador de Preço de Porcentagem

O oscilador de preço percentual é simplesmente a média móvel exponencial de nove dias, diminuída e depois dividida pela média móvel exponencial de 26 dias.

Isso não se destina a mera manipulação algébrica, subtração e divisão por sua própria causa. A idéia é olhar para a média de curto prazo em comparação com a média a longo prazo, mantendo-se impermeável aos efeitos de movimentos repentinos recentes.Essencialmente, estamos olhando a média de nove dias como uma fração da média de 26 dias; daí, oscilador de preço percentual.

Dê uma olhada no seguinte quadro. Mostra o oscilador de preço percentual para Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) por um período recente, usando os parâmetros listados acima. A linha preta é o oscilador de preço percentual. A linha vermelha representa a média móvel exponencial de 9 dias, enquanto o histograma azul indica a diferença entre as linhas vermelha e preta. (na fonte: Stockcharts. Com)

Na prática, o resultado do cálculo será algo como "+ 10%", o que significaria que a média móvel exponencial de nove dias da segurança subjacente excede sua contrapartida de 26 dias em 10%. Um número positivo indica uma tendência ascendente e um sinal para comprar. Por sinal, as médias móveis exponenciais de nove e 26 dias não são ditadas pelas Escrituras. Alguns analistas usam 12 e 26 dias, alguns usam 10 e 30 e outros usam outras combinações. Quaisquer comprimentos que os analistas escolham, não devem diferir muito de 9 e 26 dias; que são os comprimentos geralmente aceitos que definem o termo intermediário de curto prazo e curto prazo. Um oscilador de preço percentual calculado com médias móveis exponenciais de 10 e 26 dias será próximo de um valor calculado com médias móveis exponenciais de nove e 30 dias. Os osciladores certamente não serão diferentes o suficiente para transformar uma decisão de compra em uma venda.

O indicador elegante

Uma vantagem para o oscilador de preço percentual é que é uma quantidade sem dimensão, um número puro que não está fixo em um valor, como o preço do estoque subjacente ou outra segurança. Além disso, porque o oscilador de preço percentual compara duas médias móveis exponenciais, ele permite que o usuário compare os movimentos através de diferentes prazos. O preço da própria segurança torna-se quase de importância secundária. Ao contrário de muitas outras ferramentas analíticas populares, o oscilador de preço percentual mede as diferenças de preço relativo, e não as absolutas.

Para os analistas que optam por usar o oscilador de preço percentual, um valor fora do intervalo de -10% a + 10% deve indicar que um estoque é sobrevendido ou sobrecompra, respectivamente.

O valor do oscilador de preço percentual também é um indicador da volatilidade das ações, com uma porcentagem maior indicando maior volatilidade. A volatilidade é uma condição desejável em alguns casos e uma indesejável nos outros, mas a teoria é que o oscilador de preço percentual é melhor usado em conjunto com um sinal de compra ou venda. Um oscilador de preço elevado (positivo) deve incentivar os investidores a comprar

apenas quando acoplado com um sinal já existente derivado por outros meios. Da mesma forma, um oscilador de preço baixo (negativo) deve impulsionar uma ação pequena por conta própria, mas pode reforçar uma decisão de venda quando um sinal de venda já está presente. A linha inferior

O valor do preço do oscilador de preço percentual é a sua capacidade de fundir tendências de comprimentos curtos e intermediários em uma única proporção elegante.Por si só, é de valor limitado, mas quando combinado com o conhecimento do mercado, uma apreciação dos fundamentos e uma compreensão da diferença entre o investimento e a especulação, o uso prudente do oscilador de preços percentuais pode pagar recompensas tangíveis ao investidor brilhante.