A rotação do setor funciona como um eficiente mecanismo de desconto do mercado no processo interminável de descoberta de preços. Começa quando os fundos e as instituições comprometem o capital de giro para os cantos do mercado que eles acreditam oferecerão os retornos mais fortes. Uma vez que esses retornos são alcançados ou os ventos inesperados se desenvolvem, eles seguem para outros grupos, buscando ganhos semelhantes.

Os comerciantes e os temporizadores de mercado medem esta atividade, buscando posicionar posições em cima dos moventes e agitadores de Wall Street, assumindo que o dinheiro inteligente fará as decisões de compra e venda mais lucrativas. Enquanto isso, o enorme fluxo de capital procura esconder suas faixas durante o maior tempo possível, muitas vezes reservando ganhos significativos antes que o público salte no movimento, fornecendo um pool de compradores para vender posições e passar para as próximas oportunidades.

O período entre o início da atividade rotacional e o reconhecimento por mãos mais fracas marca um ponto de encontro para os observadores do mercado, destacando a necessidade de descobrir a rotação do setor o mais rápido possível após o início. Os comerciantes em tempo real assistindo cada marca no dia do mercado têm a maior vantagem nesse processo, porque as ferramentas técnicas básicas fazem uma pesquisa eficiente e medindo esses eventos fluidos.

Descobrindo a rotação do setor

Inicie sua investigação criando uma lista dos fundos negociados em bolsa do setor mais líquido (ETFs). Adicione ao seu software de negociação, classifique por mudança de porcentagem e veja como os setores mais fortes circulam para o topo, enquanto a cabeça mais fraca para a parte inferior. Siga a lista por pelo menos duas semanas, em tempo real, se possível, observando o comportamento repetitivo em que um punhado de setores lidam quando os índices amplos são mais elevados, enquanto outro grupo fica mal durante os selloffs. Os índices podem ser usados ​​no lugar de ETFs, mas falta informação de volume que é vital para medir o impacto rotacional.

Os setores que atraem o capital rotacional tendem a exibir ganhos mais fortes do que os benchmarks durante os comícios porque o sentimento positivo desencadeia sinais institucionais para aumentar as posições existentes. Isso, naturalmente, expõe suas estratégias de rotação, que podem então ser examinadas visualmente, comparando elevadas e baixas relativas entre a segurança e o benchmark, seja SP-500, Nasdaq-100 ou Russell-2000. Este processo acompanha os princípios da Teoria da Dow, procurando a liderança para publicar níveis mais significativos do que índices amplos. (Para mais: Leia Tendências do Mercado com Análise de Convergência-Divergência)

Preste atenção aos maiores retardatários durante os selloffs porque o sentimento negativo irá expor os setores sob distribuição institucional ativa. Isto é especialmente importante ao examinar a liderança depois que as mãos fracas começam a perseguir posições porque seu comportamento intensifica técnicas de sobrecompra que incentivam as instituições a obter lucros e passar a novas oportunidades.

Finalmente, esta lista acessível também descobrirá uma rotação de longo prazo quando configurada para intervalos semanais ou mensais. No entanto, não é aconselhável usar essa informação para comprar os setores mais fortes ou vender os mais fracos até avaliar completamente se os valores mobiliários também estão ou não ocupados em níveis de sobrecompração ou sobreviver a longo prazo, como o topo de Bandas mensais de Bollinger , e pronto para ser abandonado por grandes jogadores.

O dinheiro penetra no setor bancário no trimestre de ^st de 2015, desencadeando um evento rotacional notável. Os comerciantes podem acompanhar esse comportamento comparando o desempenho do SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank45. 67-0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) desempenho com SPDR S & P 500 Trust (SPY) , usando a análise de convergência-divergência de altos e baixos relativos. Observe como a KBE se mata para um máximo de 6 anos em uma série graciosa de altos e altos níveis entre março e junho, enquanto a SPY busca uma mistura conflituosa, característica de um mercado de gama variável.

Bottom Line

Destaque a rotação do setor pelo líder do ETF do setor de desengaço e listas de retardamento, observando tendências se desenvolvendo ao longo de várias semanas. Combine essas observações com leituras de longo prazo, revisando o desempenho relativo semanal e mensal, bem como o posicionamento técnico em comparação com o principal benchmark, usando a análise Dow Theory convergence-divergence.