Como investidores individuais, muitos de nós confiamos em nosso dinheiro para grandes empresas de valores mobiliários ou revendedores de investimentos. Tipicamente empregando dezenas de milhares de funcionários, as empresas mais reconhecidas dão aos investidores a confiança de que seus fundos de investimento são gerenciados por uma equipe experiente de profissionais. No entanto, geralmente interagimos com essas grandes empresas somente por meio de um único intermediário, como nosso consultor de investimentos ou corretor. Então, como uma grande casa de valores mobiliários realmente funciona? Neste artigo, analisaremos uma empresa de valores mobiliários típica, incluindo seus diferentes departamentos e os papéis de vários funcionários. (Para saber mais sobre planejadores financeiros, leia os planejadores financeiros: pratique o que você prega.)

TUTORIAL: Investir 101 Para Iniciantes Investidores

Departamentos e Divisões
Geralmente, uma grande empresa possui os seguintes departamentos: vendas, subscrição e financiamento, negociação, pesquisa e portfólio e administração. Existem muitas pequenas empresas boutique que podem servir apenas um único departamento de uma empresa (i. E. Vendas de varejo), mas mesmo nesta operação limitada, suas atividades podem se parecer com as do departamento respectivo de uma empresa maior.

Vendas
As vendas são provavelmente o departamento que emprega o maior número de pessoas na empresa e é a área que os investidores de varejo individuais interagem com o máximo. Dentro da força de vendas no varejo, os conselheiros de investimento podem se concentrar em atender a uma área específica do setor de investimentos, ou podem fornecer uma "balcão único" para todas as necessidades de investimento no varejo. Por exemplo, um consultor de investimento pode realizar apenas os serviços associados a um corretor de ações ou oferecer outros serviços, como transações de ações e fundos mútuos, negociação de títulos, vendas de seguros de vida e assim por diante. Em uma pequena empresa, as atividades do consultor de investimentos provavelmente serão mais diversas.

Uma segunda divisão dentro do departamento de vendas é vendas institucionais. É principalmente envolvido na venda de novas questões de títulos aos comerciantes que trabalham em empresas clientes institucionais, como fundos de pensão e fundos de investimento. Se uma nova questão de títulos novos gera tanto interesse que rapidamente se torna excesso de inscrição, o trabalho de vendas institucionais é tão simples como alocar ações aos melhores clientes (como uma "recompensa" para o negócio em curso).

Devido ao grande volume de transações em dólares e às comissões de novas edições e contas existentes, o departamento de vendas institucional geralmente gera uma parcela significativa dos lucros da empresa (tornando os vendedores institucionais parte do pessoal melhor remunerado de toda a empresa ). O departamento de vendas institucional trabalha em estreita colaboração com o departamento de negociação da empresa (discutido abaixo) para manter as contas em boas condições.

Subscrição / Financiamento
A divisão de vendas institucionais da empresa também trabalha em estreita colaboração com o departamento de subscrição ou financiamento, que coordena novas edições de títulos e / ou questões de acompanhamento de títulos no mercado secundário.O departamento de subscrição ou finanças negocia com as empresas ou governos que emitem os valores mobiliários, estabelecendo seu tipo de segurança, seu preço, uma taxa de juros (se aplicável) e outras características especiais e provisões de proteção.

O departamento de subscrição ou financiamento da empresa pode ser dividido em duas divisões: a primeira relativa a questões de finanças corporativas e a segunda às de financiamento público. Em uma empresa totalmente integrada, esses departamentos seriam bastante distintos, já que as necessidades das corporações e dos governos variam amplamente. Por exemplo, o departamento de finanças corporativas exigiria familiaridade com ações, títulos e outros títulos, enquanto o departamento do governo poderia estar mais orientado para questões de títulos e obrigações do Tesouro.

Trading
O departamento de negociação da empresa também possui divisões separadas, provavelmente de acordo com o tipo de títulos negociados: títulos, ações e vários outros instrumentos financeiros especializados. Os comerciantes da divisão de obrigações podem ter sub-especializações, como instrumentos ou títulos do mercado monetário governamental ou corporativo, ou mesmo instrumentos como debêntures.

O departamento de negociação de estoque executa ordens de pessoal de vendas de varejo e institucional. Os comerciantes de ações mantêm vínculos estreitos com os comerciantes no piso das bolsas de valores; embora, com o aumento da negociação eletrônica, a interação possa ser com um computador comercial em vez de um ser humano.

O departamento de negociação da empresa também pode incluir uma divisão voltada para vários outros instrumentos especializados, talvez fundos mútuos ou opções negociadas em bolsa, ou contratos de futuros de commodities e financeiros.

Pesquisa e portfólio
O departamento de pesquisa suporta todos os outros departamentos. Seus analistas de valores mobiliários fornecem análises e dados vitais para ajudar comerciantes, vendedores e subscritores. Esses dados são necessários para a venda e o preço de negociações de valores mobiliários existentes e novos problemas. O departamento de pesquisa da empresa pode consistir em economistas, analistas técnicos e analistas de pesquisa que se especializam em tipos específicos de títulos ou indústrias específicas (dentro da especialização de ações).

O departamento de pesquisa pode ser ainda dividido em divisões de varejo e instituições, embora, se a empresa possui apenas um departamento de pesquisa, os relatórios de pesquisa voltados para clientes institucionais também podem ser disponibilizados para investidores de varejo. Se a empresa hospeda um único departamento de pesquisa institucional, seria voltada para a análise de potenciais novas questões, aquisições e fusões, além de fornecer cobertura contínua de títulos detidos por clientes institucionais. Juntamente com o departamento de varejo, os analistas podem estar envolvidos na estruturação de carteiras para contas individuais e de pequenas empresas.

Administração
O departamento de administração é um componente vital da organização da empresa. Ele não só mantém a documentação adequada e contabiliza todas as transações e transações, mas também garante o cumprimento da legislação em matéria de valores mobiliários e supervisiona os assuntos internos de recursos humanos.Todos os negócios feitos pela empresa devem ser contabilizados, e todos os fundos e títulos de entrada e de saída devem ser continuamente equilibrados. Os valores mobiliários devem ser verificados para registro, e os requisitos de entrega e os pagamentos de dividendos devem ser creditados nas contas recebidas.

Na divisão de crédito e conformidade, as contas dos clientes são constantemente monitoradas quanto à conformidade da indústria e da empresa, garantindo que os pagamentos e os valores mobiliários sejam recebidos nas datas de vencimento e que as contas de margem atendam aos requisitos de margem aplicáveis. A divisão financeira supervisiona assuntos contábeis, como relatórios de folha de pagamento, orçamento e relatórios financeiros e declarações. Os níveis mínimos de capital são mantidos de acordo com os requisitos da indústria, garantindo que os vários departamentos da empresa detêm fundos suficientes para acomodar mudanças nos negócios da empresa.

A linha inferior
Apesar da sua importância para o setor de investimentos e para a economia em geral, as empresas de valores mobiliários ainda são um pouco misteriosas para o investidor médio. As empresas de valores mobiliários tendem a manter uma cultura bastante secreta de participantes do círculo interno, devido em grande parte aos papéis e ocupações especializados dos jogadores. Muitos investidores varejistas interagem com apenas seu conselheiro financeiro pessoal ou corretor e, portanto, não têm informações sobre o conjunto maior de papéis dentro da empresa. Ele beneficia todos os investidores de saber "quem é quem" por trás desse conjunto de magníficas portas de carvalho, pois cada um dos funcionários de uma empresa de valores mobiliários afeta os retornos reais do portfólio de investimentos. (Para obter mais informações sobre Funções de corretagem: funções de subscrição e agência.)