As melhores ideias novas da Conferência de geração de ideias de 2016 da atualidade (como seria de esperar). Uma coleção diversificada de investidores lançou seus fundos e idéias mais representativas, que utilizou uma variedade de estratégias, dados e filtros de eventos, entre outros. A Investopedia transmitiu o evento ao vivo para mais de 300 espectadores em mais de 35 países.

Um grande tema foi onde a economia e os mercados estão indo e a economia está indo para a recessão. Não houve consenso, exceto que a gestão ativa e a escolha de estoque poderiam muito bem fazer um retorno nos próximos anos, e que fazer a tarefa de pesquisa em suas escolhas de ações alivia parcialmente a necessidade de se preocupar com os movimentos do mercado de curto prazo, as eleições e outros eventos. Dito isto, a política de taxas de juros da Reserva Federal continua - e continuará a - pesa fortemente nos mercados e investidores.

Ainda outro tema foi o ritmo de mudança entre as empresas. Craig Kaufman, o coordenador do evento e desconhecido do setor de tecnologia que administra seus próprios meios de tecnologia e banco de investimento focado em telecomunicações, disse que a democratização do desenvolvimento de novas empresas significa que novos empreendimentos podem sair do terreno de forma mais rápida e econômica do que apenas alguns anos atrás , pressionando as empresas existentes para se reinventarem e repensar fluxos de receita.

A Kraft, fundadora da Mott Capital Management, afirmou que a extrema volatilidade que os mercados viram nos últimos meses, emparelhada com uma taxa de crescimento econômico lento, poderia levar a um aumento de 9% a intervenção federal sob a forma de flexibilização mais quantitativa. A sabedoria da convenção de que o Fed aumentará as taxas quatro vezes ao longo do próximo ano ou talvez esteja errada, disse ele, acrescentando que provavelmente não deveria ter aumentado as taxas no ano passado. Com a recente volatilidade, ele disse que não fez um comércio desde novembro.

"Os investidores precisam começar a despertar para o fato de estarmos em um ambiente de crescimento lento", disse Kramer, embora tenha acrescentado que as chances de uma correção de 20-30%, que alguns Os especialistas sugeriram que, provavelmente, não está nos cartões, porque o Fed não está prestes a deixar o crash do mercado com uma série de aumentos de tarifas.

Desacoplado do mercado

A idéia de investimento favorita de Scott Davies, da firma de capital de hedge CDAM, é indicativa de onde ele vê o mercado. Ele prefere a Apollo Global Management LLC (APO

APOApollo Global Management LLC31. 11-0. 58%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) porque acredita que está pronto para implantar cerca de US $ 29 bilhões em dinheiro É armazenado para aproveitar oportunidades angustiadas, o que aponta para um fundo do mercado. Ele disse que a empresa e sua estratégia de implantação de capital quando as avaliações são deprimidas se encaixam com o objetivo de ser anticíclico. Outro gerente de patrimônio coberto, Joel Hirsch, do Kovitz Investment Group, acredita que as ações são, na melhor das hipóteses, bastante valorizadas ou possivelmente sobrevalorizadas. Sua empresa investe apenas 30-40 nomes de alta convicção e não se preocupa com as condições econômicas ou de mercado. "Haverá uma recessão ou não … nós gostamos de como estamos posicionados. " Ele acrescentou que ele se aproxima da volatilidade ao se fazer essa pergunta sobre todos os candidatos do seu portfólio de ações:" Se o mercado estivesse fechado por cinco anos, você poderia dormir à noite, sabendo que você o possuía? "

A Dose of Reality

Da mesma forma, Jim Gentrup da Val Vista Capital Management disse que o maior risco que ele vê agora é o medo. "Há muitas pessoas com um curto horizonte temporal. O dinheiro esperto está comprando e o dinheiro burro corre para as colinas. "Ele diz que qualquer pessoa que investir em ações agora deve ter um horizonte temporal de três a cinco anos.

Bill Ehrman, da Paix et Prosperite Funds, pensa nas mesmas linhas. "Todo mundo está tentando estar seguro e esse sentimento negativo está tendo seu efeito nos gastos dos consumidores", disse ele. "A economia da U. S. vai se mexer e diminuir para 2-3% de crescimento. "

Getting Active

Os participantes na discussão do painel final do evento concordaram que os próximos anos serão um mercado de coletores de ações e que aqueles que se destinaram fortemente a fundos de índice e ETFs poderiam ver rapidamente novos valores no gerenciamento ativo.

"Foi fácil ser vendedor de ETF", disse o Davies de CDAM, que acrescentou que ele espera que todos entre em um fundo ETF ou passivo porque pode tornar a gestão ativa atrativa de novo.

"Quando você possui um fundo de índice, você possui o bem, o ruim e o feio desse índice", disse Kathryn Schwartz, da Pawleys Capital Management.

Ehrman poderia ter resumido melhor quando ele disse "não compre o mercado; comprar ações. "

Perturbação

A interrupção de setores como saúde e finanças, inspirada em tecnologia, significa que as empresas precisarão ser especialmente leves nos seus pés, disse Kaufman. Ehrman concordou, dizendo que você sempre precisará "fazer o trabalho" com a análise dos números, mas isso só irá levá-lo até agora, quando o crescimento diminui e a interrupção ameaça. "Você não pode mais simplesmente pedir às empresas sobre custo, lucro e fluxo de caixa", disse ele. "Você precisa perguntar sobre sua estratégia. "