A American Funds oferece vários fundos de investimento altamente cotados para investidores que procuram rendimentos de títulos isentos de impostos, e eles se enquadram em diferentes categorias de risco para corresponderem a vários objetivos variáveis. A classe A ("LTEBX") dos Estados Unidos, a classe A ("TAFTX") da classe A dos Estados Unidos isentos de imposto dos Estados Unidos e a classe F-1 da Classe Municipal de renda alta americana ("ABHFX") são todas as opções atraentes baseadas em retornos históricos ajustados ao risco em relação à categoria e estrutura de despesas. Os três fundos recebem avaliações excepcionais da Morningstar.

Obrigações isentas de impostos com prazo limitado (LTEBX)

O Fundo de obrigações isentas de impostos com prazo limitado detém pelo menos 80% de seus ativos em valores mobiliários isentos do imposto federal sobre o rendimento e do suplente imposto mínimo. O portfólio do fundo está concentrado em títulos com ratings de rating de investimento, com um prazo de vencimento efetivo ponderado em dólares acima de três anos. O portfólio do fundo é dividido entre vários conselheiros, cada um dos quais controla apenas seu segmento. Um investimento mínimo de US $ 250 também é satisfatório para a maioria dos investidores.

A partir de maio de 2016, o retorno médio de três anos do fundo foi de 1. 52%, 76 pontos base acima do benchmark nacional nacional de curto prazo. O retorno médio de cinco anos do fundo de 3. 08% foi de 148 pontos base acima do índice de referência, e o retorno médio de 10,5% em 3 anos excedeu a média da categoria em 112 pontos base. O fundo alcançou esses resultados superiores ao expor os investidores a um risco ligeiramente acima da média. O índice de Sharpe de 0,74 de três anos do fundo atingiu o índice de 0,64 do índice de referência e o valor de cinco anos de 1. 43 totalizou 1.26 da média da categoria. A taxa de Sharpe de 10 anos foi quase idêntica. O fundo obtém uma classificação de cinco estrelas da Morningstar.

Bond da Califórnia com isenção de impostos (TAFTX)

O Fundo de obrigações da Califórnia isento de impostos detém títulos emitidos pelo estado da Califórnia, bem como agências e municípios localizados nesse estado. Pelo menos 80% das participações são investidas em valores mobiliários isentos de imposto de renda federal e da Califórnia. As participações são principalmente em títulos com ratings de pelo menos BBB- ou Baa3, embora a carteira possa incluir alguns títulos de lixo eletrônico. O fundo tem um investimento mínimo de US $ 1 000 e uma carga máxima de vendas em compras de 3. 75%. Em algumas circunstâncias, os investidores se qualificam para as ações com isenção de carga do fundo.

O retorno médio do fundo para três anos foi 3. 88%, a partir de maio de 2016, 82 pontos base acima do benchmark da categoria de títulos intermediários da Califórnia municipal. O retorno médio de 6% de 7% do fundo ultrapassou 159 pontos base e o 4.O retorno de 92% em 10 anos foi de 74 pontos base acima do índice de referência. O alíquota de três anos do fundo relativo ao índice Barclays Municipal Total Returns foi de 0. 26, enquanto o benchmark da categoria foi -0. 45. O alfa de cinco anos do fundo foi de 0. 92, relativo ao da categoria -0. 41, e o alfa de 10 anos foi de -0. 71, um pouco acima da categoria benchmark -0. 78. A classe com isenção de carga possui uma classificação de cinco estrelas da Morningstar. Para os investidores que não conseguem comprar ações renunciadas, as ações da classe A também são uma opção forte com uma classificação de quatro estrelas.

Obrigações municipais de renda alta (ABHFX)

A Obriga municipal de renda alta emprega uma estratégia de alto risco em busca de renda atual superior. O fundo investe 80% de seus ativos em títulos que estão isentos da tributação de renda federal. Pelo menos metade do portfólio é investido em títulos com classificação igual ou inferior a BBB + ou Baa1. O fundo usa vários gerentes, cada um dos quais é responsável por uma parcela dedicada do portfólio. As ações Classe F têm um investimento mínimo de US $ 250, com taxas de 12-1b e sem carga.

A partir de maio de 2016, o retorno médio de três anos de 4,8% do fundo atingiu a média da categoria de títulos municipais de alto rendimento em 72 pontos base. O retorno médio de 7,98% de cinco anos ultrapassou o índice de referência em 49 pontos base e o retorno de 4,8% em 10 anos foi 77 pontos base melhor do que o benchmark. O alfa de três anos do fundo foi de 0,45 em relação ao índice Barclays Municipal Total Return, eo alfa do benchmark foi de -0. 91. O 1. 64 aumentos de cinco anos do fundo atingiu o 0. 34 da categoria e o -0. 58 10-year alpha bateu o benchmark -2. 01. As ações da classe F do fundo recebem uma classificação de quatro estrelas da Morningstar.