A mineração de ouro atrai um enorme interesse comercial no varejo, mesmo que o mercado de ouro bull terminou em 2010. A mística do metal amarelo cativa os jogadores do mercado que procuram hedges contra a pressão inflacionária, refúgio seguro em tempos turbulentos e recursos especulativos joga buscando lucrar com as operações de exploração e extração mais promissoras em todo o mundo. (Veja: Getting Into The Gold Market ).

Os comerciantes podem jogar individualmente mineradores de ouro de forma rentável se eles fizerem sua tarefa de casa, mas os fundos negociados em bolsa do setor (ETF) oferecem uma alternativa mais fácil, com ampla exposição ao setor em diferentes níveis de capitalização. Eles também podem jogar ouro diretamente através dos mercados de futuros e ETFs construídos para acompanhar as flutuações nos preços do ouro à vista. (Para mais informações, consulte: Contratos de futuros de ouro e prata ).

Gold Miners

Muitos comerciantes transmitem futuros físicos de ouro e ouro, preferindo a exposição ao setor de mineração de ouro através de vetores de mercado Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 43-0. 66% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e instrumentos menos competitivos líquidos. O fundo procura replicar o NYSE Arca Gold Miners Index, com um limite de capitalização de mercado de US $ 750 milhões que elimina os mineiros júnior e outras operações de menor porte. A exposição internacional foi adicionada em 2013, reduzindo o impacto das flutuações cambiais. (Para saber mais, leia: GDX Versus GDXJ ).

O fundo mostra uma ampla correlação com o mercado de ouro, atingindo o pico em 2011, ao mesmo tempo que o contrato de futuros superou em 1912. Ele declinou fortemente em reação às políticas de flexibilização quantitativa da Reserva Federal, como pressão inflacionária se afastou do sistema através de compras maciças de títulos do Tesouro. A tendência do fundo deve se estabilizar nos próximos anos à medida que as taxas de juros se normalizam em todo o mundo.

Os comerciantes de varejo e os fundos tradicionais dominam este mercado, com profissionais mais propensos a buscar peças diretas através de ações SPDR Gold (GLD GLDSPDR Gold Trust120. 62-0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ou o mercado de futuros. Ele anula as peças de ouro diretas em popularidade, negociando um volume médio diário em mais de 40 milhões de ações em 2015. O volume explodiu desde o início de 2013, provavelmente desencadeado por estratégias prematuras de seleção final. (Em uma nota relacionada, leia: GLD vs. IAU: Qual Gold ETF é melhor? )

Embora o fundo seja normalmente negociado como proxy para o mercado de ouro, ele não acompanha com precisão commodity flutuações por três razões. Em primeiro lugar, muitos componentes têm exposição em outros metais, incluindo prata, cobre e paládio. Em segundo lugar, eles empregam estratégias de hedge para diminuir o impacto de mudanças rápidas nos preços.Em terceiro lugar, eles são componentes em índices de ações sem commodities que reagem a outros impulsos do mercado.

Dois ETFs alavancados dominam o grupo de mineração de ouro de média e alta capitalização, Direxion Daily Gold Miners Bull 3X Shares (NUGT NUGTDx Dly Gold Min28. 70-1. 98% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Direxion Daily Gold Miners Bear 3X Shares (DUST DUSTDx Dly Gold Min27. 51 + 2. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Ambos são instrumentos de alta liquidez com spreads relativamente apertados, que comercializam 20 milhões e 8 milhões de ações diárias médias, respectivamente. Ambos os ETFs procuram retornos diários, expondo-os ao impacto de contango e atraso.

Junior Gold Miners

Os comerciantes podem jogar mineiros de ouro de pequena tampa através de vetores de mercado Junior Gold Miner's Fund (GDXJ GDXJVanEck Vct Jr32. 12-0. 93% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ). O fundo procura replicar o Global Junior Gold Miners Index, um índice baseado em regras, modificado em capitalização de mercado e ponderado em flutuação, com exposição a operações de mineração de pequena e média capitalização. As empresas canadenses compuseram mais de 60% da carteira do fundo em 31 de março de 2015, sendo as 10 principais participações que compõem cerca de 38% do patrimônio líquido. Este instrumento é altamente especulativo porque muitas operações de ouro junior têm perspectivas fortes, mas receitas limitadas. Foi negociado com um desconto acentuado para o contrato de futuros e maior ETF, uma vez que o mercado de ouro bull terminou em 2010. O volume do ETF aumentou constantemente no final de 2014, negociando mais de 19 milhões de ações no volume diário médio. (Para leitura relacionada, veja:

Day-Trading Gold ETFs: Top Tips ). A tendência de queda multianual explica a ampla popularidade do único fundo alavancado inverso. Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3x Shares (JDST

JDSTDx Dly Jr Gld63. 71 + 2. 97% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) atrai mais de 6 milhões de ações no volume diário médio . No entanto, os resultados do fundo não são o que você poderia esperar, caindo quase 80% desde a sua introdução em outubro de 2013, devido ao impacto do contango diário. Bottom Line

Os ETF de mineração de ouro oferecem exposição modificada à mercadoria subjacente, com a ação de preços também reagindo às práticas de hedging do setor, bem como a mineração em outros metais preciosos e industriais.