O ouro atraiu a atenção de muitos investidores durante um mercado de touro a 10 anos de 2001 a 2011, que viu o preço da subida de ouro de cerca de US $ 250 a onça a cerca de US $ 2 000 de onça nível. A partir de 2011 até a maior parte de 2015, as ações de mineração de ouro e ouro sofreram uma severa correção de queda, já que o preço do ouro caiu para o valor de US $ 1 000 para onças. No entanto, até o final de 2015 os preços do ouro caíram fundo. Durante o primeiro trimestre de 2016, o ouro ganhou cerca de 20%, subindo acima do nível de $ 1, 250 onças.

Em um ano em que as ações têm tido um desempenho ruim, muitos investidores estão voltando sua atenção para o ouro, e um grande número desses investidores estão escolhendo fundos negociados em bolsa (ETFs) para ganhar exposição ao mercado do ouro. Dentro da ampla categoria de ETFs de ouro, os investidores podem escolher entre ETFs baseados em commodities que possuem contratos de futuros físicos de ouro ou ouro e ETFs com base em ações que detêm os estoques de empresas de mineração de ouro.

A sabedoria convencional é que os ETFs de ouro baseados em ações superam os ETF de ouro baseados em commodities durante os mercados de touro no setor de metais preciosos, porque as empresas de mineração de ouro são essencialmente investimentos alavancados em ouro. E que a sabedoria convencional parece ser válida a partir de 29 de março de 2016; O ETF de ouro com base em commodities mais amplamente oferecido, o ETF SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi somente 17. 05% ano a dia (YTD), enquanto o ETF de ouro com base em ações mais amplamente realizado, o ETF de vetores de mercados de ouro (NYSEARCA: GDX) cresceu 49,7% no ano. Em geral, os ETF de ouro baseados em commodities, sem incluir ETFs alavancados ou inversos, mostraram ganhos de YTD 2016 variando entre 8 6 e 17. 4%. Os ETF de ouro baseados em ações, novamente excluindo ETFs alavancados ou inversos, mostraram ganhos de YTD 2016 variando de 48. 8 a 59. 3%.

SPDR Gold Shares ETF

O SPDR Gold Shares ETF foi lançado pela State Street Global Advisors em 2004. É a ETF mais vendida com base em commodities, com US $ 32. 3 bilhões no total de ativos sob gestão (AUM). Este fundo é o tipo mais básico de ETF com base em commodities de ouro, possuindo ouro físico sob a forma de lingotes em cofres em Londres. Ele rastreia o preço à vista do ouro muito bem, menos as despesas associadas ao fundo. O fundo é estruturado como uma garantia concedente, que protege os investidores, impedindo os curadores de fundos de financiar as participações do fundo. No entanto, os investimentos no SPDR Gold Shares ETF são tributados como um item de cobrança.

A partir de março de 2016, o índice de despesas para o ETF SPDR Gold Shares foi de 0,4%, cerca de 20% abaixo da média da categoria de metais preciosos de 0.49%. Como o fundo possui ouro físico, não há dividendos disponíveis para os investidores. O retorno anualizado médio de cinco anos do fundo foi de -2. 99%, o que melhorou do que a média da categoria de -9. 5%. O retorno de um ano foi de 3. 22%, o que novamente superou a média da categoria de -5. 19%. O retorno do YTD do fundo de 17. 05% também superou a média da categoria de 12. 24%.

Vetores de mercado Gold Miners ETF

Os vetores de mercado O ETF Gold Miners, apresentado pela VanEck em 2006, liderou a lista de ETFs de ouro com base em ações, com US $ 6. 3 bilhões no total de ativos em março de 2016. Esse ETF acompanha o NYSEARCA Gold Miners Index, um índice ponderado de mercado destinado a refletir o desempenho geral das empresas de mineração de ouro negociadas publicamente. O índice subjacente e o próprio fundo são compostos por ações de uma ampla gama de empresas de mineração de ouro em todo o mundo, constituindo uma carteira com um total de 37 participações. As cinco principais participações, que em conjunto representam 34. 5% dos ativos da carteira, são Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a Goldcorp Inc. (NYSE: GG ) > GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp84. 50 + 6. 14% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). A partir de março de 2016, o índice anual de rotação do portfólio do fundo era de 24%, consideravelmente menor que a média da categoria de 35%. Em março de 2016, o índice de despesas para este fundo foi de 0,3%, um pouco abaixo da média da categoria de metais preciosos em ações de 0,8%. O fundo ofereceu um modesto rendimento de dividendos de 0,6%. O retorno anualizado médio de cinco anos para este ETF foi de -18. 29%, mas a média da categoria foi de -24. 59%. Compare esse número com o retorno médio de cinco anos de -2. 99% para o ETF SPDR Gold Shares e isso aponta o outro lado dos ETFs baseados em ações que superam os mercados Bull: eles tendem a ser melhores do que os ETFs de ouro baseados em commodities durante os mercados ostentosos. O retorno do fundo de um ano foi de 9. 94%, muito melhor do que o -2. 94% era a média da categoria. O ganho de YTD de 49. 71% também superou o ganho médio da categoria de 38. 63%.