De uma baixa de 17 de dezembro de US $ 100. 23, o SPDR Gold Shares Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) invadiu um máximo de US $ 120. 84 em 11 de fevereiro, um ganho de 20% em dois meses. A análise técnica indica que o preço subiu muito rápido demais. Mais uma vantagem é possível, pois as perspectivas a longo prazo parecem positivas, mas é provável que uma recuo de curto prazo seja provável. Aqui estão os motivos para ambos os cenários.

Voltando a agosto de 2013, o SPDR Gold Shares Trust ETF respeitou uma linha de tendência decrescente, atualmente se cruzando abaixo de US $ 118. Esta foi uma região de resistência potencial, quebrada pelo rali para US $ 120. 84. O forte rali indica que a tendência de baixa de longo prazo pode estar girando, mas uma retração é provável antes do preço continuar acima de US $ 121. (Para leitura relacionada, veja: Os ETFs Top 3 Gold para 2016 .)

Figura 1. Diagrama diário de três anos do SPDR Gold Shares Trust ETF

Retorno a curto prazo Provavelmente

Os sinais que o ouro pode superar (no curto prazo) ocorreram em fevereiro 11. O volume médio foi de cerca de oito milhões de ações por dia nos três meses anteriores e aumentou para 48. 5 milhões em 11 de fevereiro. Enquanto o volume forte ajuda a confirmar uma tendência de alta, o aumento do volume pode indicar uma parte superior ou inferior. Combinado com a sombra longa, os preços baixos bem abaixo da alta do dia - o gráfico indica que os compradores estão, pelo menos temporariamente, esgotados acima de US $ 118.

Figura 2. Diagrama Diário de seis meses do ETF da Fundação SPDR Gold Shares

Em 16 de fevereiro, o ETF SPDR Gold Shares Trust foi aberto em US $ 116 e fechou em US $ 114. 77, ficando abaixo do fechamento de 12 de fevereiro de US $ 118. 36. Isso também indica o esgotamento da compra a curto prazo.

Potencial de tendência de longo prazo

O forte rally de dois meses não pode ser ignorado. Não só o canal de tendências de longo prazo foi quebrado, mas a SPDR Gold Shares Trust ETF também se recuperou acima do máximo de $ 113 de US $ 113. 99. Isso é significativo porque a tendência de curto prazo está agora em vigor. As tendências de baixo são compostas por baixas e baixas baixas. Com o preço criando um alto alto alto, isso não pode mais ser chamado de tendência de queda. Uma tendência de alta é alta alta de balanço e mínimos mais baixos. A maior alta já ocorreu, então, quando o preço puxar para trás os comerciantes vão querer ver o preço fazer um menor baixo para confirmar a tendência de alta.

O ouro geralmente possui retrações profundas, então uma retração pode ver o preço cair para a região de US $ 110 a US $ 108. Se o preço estiver parado lá, isso será uma baixa mais alta e uma grande oportunidade de compra a longo prazo. A região de US $ 110 é um retracement aproximado de 50% do rally de dezembro a fevereiro. $ 108 é um retracement aproximado de 61. 8% - um nível de Fibonacci.Se a tendência for aumentada, o preço do SPDR Gold Shares Trust ETF deverá retornar acima dos US $ 120. 84 de fevereiro de alta.

Com base na alta recente, e em uma potencial retração, o preço a mais longo prazo é de US $ 130. Isso é baseado no recente rali de aproximadamente US $ 20, adicionado à região de retração aproximada. As principais ondas de preços raramente têm o mesmo tamanho, mas a medição fornece um preço potencial com base na recente volatilidade e nos movimentos de preços.

Gold Miners

Os vetores do mercado Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) segue o ouro, não conduzindo isso, como às vezes o faz. Os vetores de mercado O ETF dos mineiros de ouro chegou ao fundo em 19 de janeiro, quase um mês depois que o ETF dourado chegou ao fundo. Entre o mínimo e o máximo de 12 de fevereiro de US $ 18. 85, vetores de mercado O ETF de mineradores de ouro reagiu 52%. No entanto, este ETF se configura como ouro. O aumento rápido está levando a um potencial esgotamento de compra a curto prazo, com o preço fechado em US $ 17. 21 em 16 de fevereiro, bem fora dos dias altos vistos antes. Espere uma retração, potencialmente para os $ 15. 60 a $ 14. Área de 85 (50% a 61. retração de 8%). Enquanto o preço se estabilizar acima da baixa em US $ 12. 40, que configura uma possível tendência de alta de longo prazo e uma manifestação acima de US $ 18. 85. Se o ouro prossegue para o lado oposto, conforme discutido acima, o ETF de vetores do Market Vetores de ouro poderia ver $ 21. 50 no ano.

Figura 3. Vetores de mercado Gold Miners ETF Diagrama diário de um ano

Principais participações nos estoques de mercado Gold Miners ETF, como a Barrick Gold Corporation (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Newmont Mining Corp (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0. 92% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Goldcorp Inc (GG GGGoldcorp Inc13. 31 + 1. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) todos têm estruturas de preços semelhantes. É provável que vejamos uma fraqueza de curto prazo, mas é improvável que os preços das ações fiquem novos baixos. Isso cria grandes oportunidades de compra se um pullback se desenvolver nas próximas semanas, mas a paciência é necessária antes de comprar. (Para mais, veja: GDX: vetores de mercado Gold Miners ETF .)

A linha inferior

Curto prazo, o rali no SPDR Gold Shares Trust ETF pode estar esgotado. É provável que uma retrocessão seja provável, mas isso proporciona uma oportunidade de compra para a tendência de alta a longo prazo que está potencialmente emergindo. Um nível mais baixo, onde o preço está bem acima de US $ 100. 23 - potencialmente na região de US $ 108 a US $ 110 - os compradores de sinal estarão procurando confirmar a tendência de alta. Embora o preço possa cair no curto prazo, se estes sinais ocorrerem e a tendência de alta é confirmada, a confiança de ouro poderá trocar acima de $ 130 no próximo ano. Os vetores de mercado O ETF de mineradores de ouro seguem o ouro, então espere uma retração no curto prazo, mas se os preços se estabilizem acima dos mínimos anteriores, ele cria uma oportunidade de compra dentro dessa tendência de alta emergente.