O Direxion Daily Gold Miners Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NUGTDx Dly Gold Min29. 99 + 4. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ganhou 163% nos últimos seis meses, a partir de agosto de 2016. O principal motor de trás da força no NUGT é o aumento nos preços do ouro que ganharam US $ 110 no mesmo período. À medida que os preços do ouro aumentam, o valor dos mineiros aumenta, uma vez que os preços do ouro aumentam o valor de suas reservas e rentabilidade.

NUGT Antecedentes

O NUGT é um fundo negociado em bolsa alavancado (ETF) que rastreia o NYSEARCA Gold Miners Index. Ele rastreia esse índice diariamente com alavancagem tripla. A ETF é um instrumento sofisticado adequado para comerciantes ativos de curto prazo que entendem seus riscos e estrutura. O NUGT alcança essa alavancagem através do uso de futuros, derivativos e swaps.

O ouro apresentou um desempenho excepcionalmente bom nos últimos seis meses, devido ao fato de o Federal Reserve desacelerar seu caminho de caminhada, os bancos centrais no exterior se deslocam para taxas de juros negativas e aumentaram as ameaças à estabilidade financeira. Em conjunto, esses desenvolvimentos levaram as taxas de juros reais mais baixas. As taxas de juros reais são simplesmente a diferença entre taxas de juros nominais e inflação. Quando as taxas de juros reais se movem para baixo, torna o ouro mais atraente como uma loja de valor, levando a entradas e preços mais altos.

Mais Dovish Fed

Em dezembro de 2015, o Federal Reserve elevou as taxas de juros pela primeira vez em quase uma década. Este movimento ocorreu após anos de política monetária marginalmente apertando, reduzindo a quantidade de flexibilização quantitativa (QE) e expressando confiança na capacidade da economia de digerir taxas de juros mais elevadas. Com base nas projeções dos funcionários do Fed, houve expectativas de entre três e cinco aumentos de taxas em 2016. No entanto, a partir de agosto, não houve aumentos de taxas adicionais.

Uma variedade de fatores levou a essa mudança na política, como a falta de recuperação da inflação, problemas na economia global, uma economia industrial fraca e preocupações em torno de crédito de alto rendimento, dada fraqueza em preços do petróleo. Além disso, a retórica dos funcionários do Fed mudou de um foco na estabilidade financeira e sinais de pressões inflacionistas crescentes para discussões de metas de inflação mais altas. Isso levou a entradas crescentes de ouro e mineiros à medida que as taxas de juros permanecem mais baixas por um longo período de tempo.

Bancos Centrais de Ultramar

Enquanto o Federal Reserve simplesmente optou pela subida das taxas de juros, o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco do Japão (BOJ) continuaram a facilitar a política, pois eles lutam para superar as condições deflacionárias.O BOJ começou a experimentar taxas de juros negativas e compras de ativos de títulos e ações de empresas. O BCE sugeriu medidas semelhantes se as condições continuarem a deteriorar-se.

Para o ouro, esses desenvolvimentos têm sido otimistas à medida que impulsionam as taxas de juros reais mais baixas. Os investidores compram títulos emitidos pelo governo, pois são livres de risco e oferecem algum tipo de rendimento. No entanto, devido às ações do BCE e do BOJ, muitos desses instrumentos têm rendimentos negativos. Portanto, alguns desses fundos estão sendo desviados para ouro, o que parece comparativamente mais atraente com um rendimento de zero. Também teve efeito nas taxas de juros nos Estados Unidos. Nos últimos seis meses, o rendimento na nota de 10 anos caiu de 1. 75 para 1. 55%. Se as taxas de juros se movem mais baixas, o NUGT vai se mover mais alto junto com o ouro.

Inestabilidade financeira

Outro catalisador por trás da força nos preços do ouro e mineradores de ouro é o aumento das ameaças à estabilidade financeira. O ouro é um hedge sobre a confiança no sistema financeiro. Ao longo dos últimos seis meses, a confiança corroeu, devido à decisão do Reino Unido de sair da União Européia (UE). Os decisores políticos de ambos os lados prometeram tornar a transição tão transparente quanto possível, mas há muitos aspectos incognoscíveis desse processo. Isso resultou em um aumento nos riscos de cauda que são difíceis de preços pelos mercados nos preços dos ativos.

Outra ameaça para a estabilidade financeira é a retomada do mercado desprezível nos preços do petróleo. Esta ameaça recuou à medida que os preços do petróleo se recuperaram; No entanto, houve preocupações crescentes sobre as finanças dos países produtores de petróleo e o crédito de alto rendimento quando os preços do petróleo estavam em queda livre. Essa fraqueza tem o potencial de criar um efeito dominó onde o medo e a liquidação podem assumir, levando a eventos de tipo 2008.