O setor de varejo sofreu mudanças rápidas nas últimas duas décadas, transformando-se de uma coleção de escadarias de tijolos e argamassa para uma mistura confusa de operações físicas e on-line. A metamorfose da indústria continua, com Amazon (AMZN AMZNAmazon. Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e outros portais on-line, tendo uma participação de mercado constante nas compras shoppings e empresas de linhas antigas bem estabelecidas. (Veja: Os 4 R de Investir no Varejo ).

A taxa de crescimento anual do comércio eletrônico aumentará para 11% até 2016, de acordo com um estudo de Nielson, sugerindo que muitos varejistas físicos terão problemas para sobreviver nos próximos 5 a 10 anos. (Para outro ponto de vista, veja: 3 Razões Costco não deve ter medo de ). Muitas operações tradicionais estão lidando com este desafio ao estabelecer suas próprias plataformas de compras virtuais, com resultados mistos. Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi o claro vencedor nesta competição para visitantes, e agora administra o quarto maior site de comércio eletrônico do mundo.

Os comerciantes e os investidores têm surpreendentemente poucas opções para capitalizar essas mudanças dramáticas da indústria, com apenas três fundos negociados em bolsa do sector não-alavancados (ETFs): SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39 94 + 0. 15% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Retail ETF (RTH RTHVanEck Vct Rtl81. 86-0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR PMRPS Dynmc Retl33. 28-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os fundos discricionários do consumidor captam a folga com muitas oportunidades líquidas, mas os componentes não-retalhistas em lazer, entretenimento e telecomunicações diluem a pureza do setor. (Para leitura relacionada, veja: Os Derivados são seguros para investidores de varejo? )

Divulgar os ETFs de varejo

SPDR S & P Retail ETF (XRT) rastreia o segmento de sub-indústria de varejo do S & P Total Market Index, um índice de peso igual modificado. Esta construção reduz o impacto dos maiores nomes do setor, oferecendo um rastreamento mais confiável para catalisadores industriais amplos. O fundo realizou 102 ações a partir de 17 de abril de 2015, com a maioria das entradas compreendendo cerca de 1% do total.

Esta é a peça mais pura para a exposição geral de varejo, com mais de 2 milhões de ações diárias médias. A ponderação igual é a maior desvantagem do fundo, porque é mais difícil aproveitar os desenvolvimentos conflitantes da indústria, como o êxodo para os portais de comércio eletrônico. É facilmente em curto-circuito quando é baixista no setor, mas atualmente paga um rendimento de 3. 80%, que se torna sua responsabilidade ao realizar uma venda curta na data do ex-dividendo.

Vetores de mercado Varejo ETF (RTH) rastreios vetores de mercado Índice de varejo listado nos EUA, um índice de base de mercado modificado que requer capitalização de blue chip, volume médio diário de 3 meses de pelo menos 1 milhão de ações e pelo menos 250, 000 ações negociadas por mês nos últimos 6 meses. A Amazon e a Wal-Mart atualmente compõem quase 20% da pontuação total do fundo, igual à ponderação combinada dos 10 revendedores mais pequenos do índice.

A popularidade do fundo despencou desde 2009, quando atraiu cerca de 2 milhões de ações médias diárias e agora comercializa apenas 103 000 ações médias. SPDR S & P Retail ETF e amplos fundos discricionários de consumo capturaram o volume perdido, mas o fundo ainda negocia com liquidez decente e um spread relativamente apertado. É também o começo de jogar quando os componentes com maior capitalização da indústria estão movendo o setor.

O Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR) nunca alcançou os players do mercado e atualmente está negociando apenas 28 000 ações no volume médio diário. Ele rastreia o índice Dynamic Retail Intellidex, que é composto por 30 componentes escolhidos a dedo para o impulso de preços e ganhos, bem como ação de gerenciamento e valor geral percebido.

Este é um fundo ativamente negociado, com componentes reconstituídos trimestralmente. Dada a sua gestão agressiva, os investidores e os comerciantes podem acreditar que irá reservar ganhos mais fortes do que mais instrumentos passivos, mas isso não foi o caso. Desde 2009, o retorno do fundo de 237% coincidiu com o ETF do Market Vectors Retail, enquanto o ETF da S & P Retail obteve uma superação notável, aumentando 670% em abril de 2015.

Os jogadores do mercado que procuram exposição alavancada alavancada têm apenas uma escolha, Direxion Daily Ações Retail Bull 3X (RETL). Este fundo finamente negociado, com apenas 14 000 ações diárias médias, rastreia 3 vezes o Índice de Varejo Russell 1000. Um spread de oferta e solicitação chegou a US $ 1. 50 excede os controles de risco de muitas contas de comércio e investimento, aumentando custos e reduzindo a lucratividade. Além disso, seu rescisão diária mina os retornos de curto prazo, sugerindo que há maneiras mais baratas de jogar o setor. (Para leitura relacionada, veja: Como os lucros do investidor de varejo da High Frequency Trading ).

Bottom Line

Os ETF de varejo oferecem escolhas limitadas de negociação e investimento, com dois fundos primários e um único fundo alavancado ilíquido. Os fundos discricionários do consumidor oferecem opções adicionais, mas a exposição não-retalhista dilui o setor puro joga.