A estratégia de investimento de cima para baixo é baseada na determinação da saúde da economia (e se você quer mesmo investir naquele momento), a força de diferentes setores e, em seguida, selecionando os estoques mais fortes desses setores para maximizar os retornos. Neste artigo, você aprenderá a identificar os setores mais interessantes que lideram o mercado (ou menor em um mercado urso) e como encontrar ações dentro desses setores que potencialmente maximizarão os retornos.

Se sua análise de mercado determinou que o mercado está em uma tendência de alta e provavelmente continuará por algum tempo, você quer comprar ações que estão mostrando o melhor potencial para serem grandes vencedores na tendência de alta. Só porque o mercado está se movendo mais alto não significa que todos os estoques funcionem bem, e alguns superarão demais os outros. Se estamos em um mercado urugo e o investidor não se opõe à venda a descoberto, podemos procurar ações que provavelmente irão realizar o pior, portanto, fazer um bom lucro nas posições curtas à medida que os preços caem. Para o restante deste artigo, nos concentraremos apenas nas tendências ascendentes, mas os mesmos princípios se aplicam às taxas de queda.

Escolha o Direito Setores

Se o mercado estiver se movendo para cima, podemos começar a olhar para diferentes setores para encontrar quais os nossos melhores lucros. Certos setores atuam melhor do que outros, então, se o mercado estiver indo mais alto, queremos comprar ações dentro de setores que estão realizando o melhor. Em outras palavras, queremos investir em setores que estão superando o mercado global.

Para encontrar os setores mais interessantes, gostaríamos de ver vários intervalos de tempo. Olhar para dois ou três quadros de tempo nos permitirá escolher setores que não estão apenas funcionando bem agora, mas que têm demonstrado força em um período de tempo mais longo. Os intervalos de tempo analisados ​​variam de pessoa para pessoa, dependendo do prazo geral.

Nós só queremos escolher o setor que aparece na maioria das vezes em ou perto do topo da lista para setores de alto desempenho. Os dois ou três setores podem ser escolhidos se desejar alguma diversidade. É dentro desses setores que estaremos colocando nossos dólares de investimento.

Também podemos visualizar os gráficos dos ETF sectoriais. A tendência deve ser definida por uma linha de tendência, com o ETF mostrando força à medida que ele sobe da linha de tendência. Mas, mais importante, queremos restringir nosso foco a estoques específicos. (Saiba mais sobre como os fundos do ETF podem ajudar seu estilo de investimento em ETFs Smooth Road For Sector Rotation Strategies. )

Escolha o direito Stocks

Poderíamos simplesmente comprar uma cesta de ações refletindo todo o setor, e isso poderia fazer razoavelmente bem, mas podemos fazer melhor simplesmente escolhendo os melhores estoques dentro desse setor.Só porque um setor está se movendo para cima não significa que todos os estoques nesse setor serão excelentes, mas alguns superarão; Esses são os que queremos em nosso portfólio.

Um processo para encontrar estoques individuais é o mesmo que o processo de análise do setor. Dentro de cada setor, queremos encontrar os estoques que mostram a maior apreciação de preços. Mais uma vez, podemos observar múltiplos prazos para garantir que as ações se movam bem ao longo do tempo. Os estoques que realizaram o melhor em dois ou três prazos são as ações que compraremos para nosso portfólio. Examine os gráficos dos melhores resultados, colocando linhas de tendência no gráfico. A tendência de preços deve ser definida e os objetivos de lucro com base em padrões de gráfico devem indicar ganhos elevados em relação ao risco na parte superior. (Para obter uma visão geral completa de outras estratégias principais para comparar com a abordagem técnica top down, consulte o nosso Tutorial de Estratégias de Coleta de Estoque. )

É importante notar que existem alguns outros fatores a serem considerados ao comprar um estoque. Os critérios adicionais a serem observados antes de comprar incluem:

• Liquidez : comprar ações com pouco volume torna difícil a venda a um preço justo se for necessária uma liquidação rápida. A menos que você seja um investidor / comerciante experiente, investe em ações que negociam cerca de um par de cem mil ações por dia.
• Preço : Muitos investidores se afastam de ações de alto preço e gravitam em ações de baixo custo. Negociar ações acima de US $ 5, ou de preferência maiores. Isso não quer dizer que não há "boas" ações baratas, ou não "ruins", mas não se afastem de um estoque apenas porque é um preço alto, ou compre um estoque apenas porque é barato em dólares .

Uma nota adicional é que o comércio de ETF percorreu um longo caminho nos últimos anos. Se você não deseja realizar várias ações individuais, você poderá encontrar um ETF que lhe dará resultados razoavelmente próximos. Não há nenhum problema na compra de ETFs específicos, se isso for preferido, o que pode razoavelmente refletir o que os estoques individuais teriam sido selecionados.

Sair e rodar

Ao passar por este processo não pode garantir que você faça retornos extraordinários, oferece uma boa chance de fazer retornos melhores do que o mercado. É necessário um acompanhamento de posições para garantir que seus setores e ações ainda sejam favoráveis ​​ao mercado. O investidor também deve estar ciente de overtrading, o que pode resultar em comissões excessivas; por isso que usamos múltiplos prazos.

Se seus estoques ou setores começam a cair fora de favor ao longo dos prazos nos quais você estava analisando, é hora de girar para os setores que estão funcionando bem. Sua análise geral do mercado também lhe dará um guia sobre quando você deve sair das posições. Quando as principais linhas de tendência dentro das ações que estão sendo realizadas, ou setores que estão sendo assistidos, estão quebradas, é hora de sair e procurar novos candidatos comerciais. (Saiba mais sobre os setores rotativos em nosso artigo Rotação do setor: o Essentials. )

Resumo

Esta estratégia exige algum volume de negócios de negócios, uma vez que os setores e as principais ações desses setores mudarão ao longo do tempo. O objetivo é estar em ações que lideram o mercado mais alto nos mercados de touro e, se você não se opõe à venda a descoberto, sendo curto nos estoques mais fracos que lideram o mercado em mercados mais baixos. Nós fazemos isso ao encontrar os setores mais quentes (para um mercado de touro) durante um período de tempo e, em seguida, encontrar as ações de melhor desempenho nesse setor. Ao transferir continuamente ativos para os estoques de melhor desempenho, temos uma boa chance de fazer retornos acima da média.

Veja também Análise do Intermarket e Investimento Técnico Top-Down para mais informações sobre análise de mercados e seleção de estoque.