A maioria dos investidores luta com a arte de escolher ações. Eles devem basear suas decisões apenas no que a empresa faz e quão bem ela faz? Ou devem se concentrar mais nas tendências macroeconômicas maiores, como a força da economia, e depois determinar quais ações comprar? Não há uma resposta certa ou errada a estas duas questões. No entanto, os investidores devem desenvolver sistemas que os ajudem a alcançar seus objetivos de investimento. A segunda opção mencionada é referida como a abordagem de investimento de cima para baixo para o mercado. Este método permite aos investidores analisar o mercado a partir do grande quadro, até os estoques individuais. Isso difere da abordagem de baixo para cima, que começa com os fundamentos das ações individuais e, eventualmente, se expande para incluir a economia global. Este artigo se concentrará no processo usado quando os investidores implementarem o estilo macro-micro como a abordagem de cima para baixo.

Comece no topo: Visão global
Como a abordagem de cima para baixo começa no topo, o primeiro passo é determinar a saúde da economia mundial. Isso é feito analisando não só os países desenvolvidos, mas também os países emergentes. Uma forma rápida de determinar a saúde de uma economia é analisar o crescimento do produto interno bruto (PIB) nos últimos anos e as estimativas futuras. Muitas vezes, os países de mercados emergentes terão os melhores números de crescimento quando comparados com os seus homólogos maduros.

Infelizmente, porque vivemos em um momento em que a guerra e as tensões geopolíticas são aumentadas, não devemos esquecer de estar atentos ao que atualmente está afetando cada região do mundo. Algumas regiões e países de todo o mundo cairão imediatamente do radar e não serão mais incluídos no restante da análise, simplesmente devido à quantidade de instabilidade financeira que poderia causar estragos em qualquer investimento.

Analisar as tendências
Depois de determinar quais regiões apresentam uma alta relação de recompensa a risco, o próximo passo é usar gráficos e análises técnicas. Ao analisar um gráfico de longo prazo do índice de ações dos países específicos, podemos determinar se o mercado de ações correspondente está em uma tendência de alta e vale a pena analisar, ou está em uma tendência de baixa, o que não seria um lugar apropriado para colocar nosso dinheiro em desta vez. Estas duas primeiras etapas podem ajudá-lo a descobrir os países que combinariam seus desejos e necessidades de diversificação.

Olhe para a Economia
O terceiro passo é fazer uma análise mais aprofundada da economia da U. S., juntamente com a saúde do mercado de ações, em particular. Ao examinar os números econômicos, como taxas de juros, inflação e emprego, podemos determinar a força atual do mercado e ter uma idéia melhor do que o futuro detém. Muitas vezes, há uma divergência entre a história que os números econômicos contam e a tendência dos índices do mercado de ações.

O passo final na macroanálise é analisar os principais índices de ações de U. S., como S & P 500 e Nasdaq. A análise fundamental e técnica pode ser usada como barômetros para determinar a saúde dos índices. Os fundamentos do mercado podem ser determinados por índices de preço a lucro, preço a vendas e rendimentos de dividendos. Comparar os números com as leituras passadas pode ajudar a determinar se o mercado está em um nível que é historicamente sobrecompra ou sobrevenda. A análise técnica ajudará a verificar onde o mercado está em relação ao ciclo de longo prazo. Use gráficos que mostrem as últimas décadas e diminuam o horizonte temporal para uma visão diária. Por exemplo, indicadores como as médias móveis de 50 dias e 200 dias nos ajudam a encontrar a tendência atual do mercado e se é apropriado que os investidores sejam investidos pesadamente em ações.

Até agora, nosso processo adotou uma abordagem macro ao mercado e nos ajudou a determinar nossa alocação de ativos. Se, após os primeiros passos, achamos que os resultados são otimistas, há uma boa chance de que a maioria dos ativos dignos de investimento sejam do mercado de ações. Por outro lado, se a perspectiva for sombria, a alocação deslocará seu foco de ações para investimentos mais conservadores, como renda fixa e mercados monetários.

Microanálise: esse investimento é certo para você?
Decidir sobre uma alocação de ativos é apenas metade da batalha. A próxima etapa integral ajudará os investidores a determinar quais os setores a serem focados na busca de investimentos específicos, como ações e fundos negociados em bolsa (ETFs). Analisar os prós e contras de setores específicos (i. E. Cuidados de saúde, tecnologia e mineração) reduzirá ainda mais a pesquisa. O processo de análise dos setores envolve táticas utilizadas na abordagem prévia, como análise fundamental e técnica. Além das ferramentas mencionadas, os investidores devem considerar as perspectivas de longo prazo dos setores específicos. Por exemplo, o surgimento de uma geração envelhecida de baby boomers na próxima década poderia servir como um catalisador importante para setores como cuidados de saúde e lazer. Por outro lado, a crescente demanda por energia, juntamente com preços mais altos, é outro tema de longo prazo que poderia beneficiar os setores de energia e petróleo e gás alternativo. Depois que a quantidade total de informações é processada, vários setores devem subir ao topo e oferecer aos investidores as melhores oportunidades.

O surgimento de ETFs e fundos mútuos sectoriais específicos permitiu que a abordagem de cima para baixo acabasse nesse nível em determinadas situações. Se um investidor decidir que o setor de biotecnologia deve ser representado no portfólio, ele ou ela tem a opção de comprar um ETF ou fundo mútuo composto por uma cesta de ações de biotecnologia. Em vez de passar para o próximo passo no processo e assumir o risco de uma ação individual, o investidor pode optar por investir em todo o setor com um ETF ou fundo mútuo.

No entanto, se um investidor sentir o risco adicional de selecionar e comprar um estoque individual vale a pena a recompensa extra, há um passo adicional no processo.Esta fase final da abordagem de cima para baixo geralmente pode ser a mais intensa, pois envolve a análise de ações individuais a partir de uma série de perspectivas.

A análise fundamental inclui uma variedade de medidas, como índice de preço / lucro para crescimento, retorno sobre o capital próprio e rendimento de dividendos, para citar alguns. Um aspecto importante da análise de estoque individual será o potencial de crescimento da empresa nos próximos anos. Idealmente, os investidores querem possuir um estoque com um alto potencial de crescimento, porque será mais provável que ele leve a um alto preço das ações.

A análise técnica se concentrará nos gráficos semanais de longo prazo, bem como em gráficos diários, por um preço de entrada. Neste ponto, as ações individuais são escolhidas e o processo de compra começa.

Os Positivos de Top-Down
Os defensores da abordagem de cima para baixo argumentam que o sistema pode ajudar os investidores a determinar uma alocação de ativos ideal para um portfólio em qualquer tipo de ambiente de mercado. Muitas vezes, uma abordagem de cima para baixo descobrirá uma situação que pode não ser apropriada para grandes investimentos em ações. A capacidade de impedir que os investidores sobre investir em ações durante um mercado ostentoso seja o maior profissional do sistema. Quando um mercado está em declínio, a probabilidade de escolher investimentos ganhadores cai de forma dramática, mesmo que o estoque atenda todas as condições exigidas. Ao usar o sistema de baixo para cima, um investidor determinará quais ações comprar antes de considerar o estado do mercado. Esse tipo de abordagem pode levar os investidores a estarem expostos excessivamente a ações, e o portfólio provavelmente sofrerá.

Outros benefícios para a abordagem de cima para baixo incluem diversificação entre não apenas os principais setores, mas também os principais mercados estrangeiros. Isso resulta em um portfólio que é diversificado nos setores e regiões de alto investimento. Este tipo de investimento é referido em alguns círculos pequenos como "conversão", uma mistura entre concentração e diversificação.

The Not-So-Positives of Top-Down Investing
Até agora, a abordagem de cima para baixo pode parecer infalível; No entanto, os investidores devem considerar alguns outros fatores. Em primeiro lugar, existe a possibilidade de sua pesquisa estar incorreta, fazendo com que você perca uma oportunidade. Por exemplo, se a abordagem de cima para baixo indica que o mercado deve continuar a diminuir em um futuro próximo, isso pode resultar em menor exposição a ações. No entanto, se sua análise estiver errada e o mercado se mancele, o portfólio será subexposto ao mercado e perderá os ganhos da reunião.

Depois, há o problema de ser sub-investido em um mercado de touro, o que pode revelar-se caro a longo prazo. Outra queda para o sistema ocorre quando os setores são eliminados da análise. Como resultado, todas as ações do setor não estão incluídas como possíveis investimentos. Muitas vezes, um líder no setor é negligenciado devido a esse processo e nunca entrará no portfólio. Finalmente, os investidores podem perder as ações de "barganha" quando o mercado estiver próximo dos mínimos.

Encontre o que você estava procurando
No final, os investidores devem lembrar que não há uma abordagem única para investir e cada abordagem tem seus próprios prós e contras. Uma das chaves para se tornar um investidor de longo prazo bem-sucedido é encontrar um sistema que melhor se ajuste às suas metas e objetivos.