As ações de crescimento de pequena capitalização normalmente exibem melhores resultados por crescimento de participação quando comparadas às suas contrapartes de valor. No entanto, esse benefício vem em maior volatilidade porque os investidores têm grandes expectativas para essas empresas. Se o crescimento real não satisfizer as estimativas dos analistas, os estoques de crescimento de pequena capitalização podem perder seu fascínio e valor muito rapidamente, criando assim uma grande volatilidade nos retornos.

Em 2015, os índices de pequena capitalização apresentaram um desempenho inferior ao mercado geral, sintetizado pelo Índice S & P 500. As pequenas empresas tendem a ser geralmente mais arriscadas do que as suas grandes contrapartes devido a menores recursos financeiros disponíveis para expansão e maiores custos de capital. Além disso, ao longo do tempo, as pequenas empresas enfrentam uma ameaça de novos participantes que podem ser seduzidas pelas perspectivas de crescimento em uma determinada linha de negócios. À medida que a trajetória de crescimento se aplana, ajustes bruscos nos preços das ações são inevitáveis ​​para ações de crescimento de pequena capitalização.

Enquanto historicamente, as empresas de pequena capitalização do horizonte geralmente superaram o mercado amplo a longo prazo, os investidores devem ter em mente que, nos maus momentos, os estoques de pequena capitalização tendem a diminuir mais em relação aos grandes mercados - Caps. Os investidores interessados ​​possuem um amplo espectro de fundos negociados em bolsa (ETFs) que se especializam em seguir um índice de crescimento particular de pequena capitalização a um custo razoável.

SPDR S & P 600 Small Cap Growth ETF

Ativos sob gestão (AUM): US $ 634 milhões

2010-2015 Vencimento anual médio do lucro líquido: 14. 96%

Rácio da despesa líquida: 0. 15%

O SPDR S & P 600 Small Cap Growth ETF (NYSEARCA: SLYG

SLYGSPDR S & P600 SCG227. 95-0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura fornecer resultados de investimento que, antes de taxas e despesas, espelham os do S & P Small Cap 600 Growth Index. O fundo tende a se concentrar em empresas jovens em indústrias crescentes tipicamente em seus estágios iniciais de crescimento. A maioria das participações do fundo está concentrada no setor de tecnologia com 17% de alocação, setor de saúde com 15% de alocação, setor industrial com 15% de alocação e setor cíclico do consumidor com 15% de alocação. A SLYG possui mais de 350 ações diferentes, sem uma única empresa, representando mais de 1. 5% dos ativos do fundo. Dado seu objetivo de investimento, o fundo conseguiu demonstrar um desempenho sólido com uma volatilidade razoável. A partir de dezembro de 2015, a SLYG mostrou um retorno médio quinquenal de 14. 96% e um desvio padrão de 14. 74%, resultando em uma relação Sharpe de 1. 02. A SLYG recebeu uma classificação global de cinco estrelas da Morningstar .

Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Growth ETF

AUM: $ 259.5 milhões

2010-2015 Retorno anual médio do VNU: 13. 98%

Rácio da despesa líquida: 0. 35%

O FG ETF da PureGap 600 Pure Growth de Guggenheim S & P (NYSEARCA: RZG

RZGGuggenheim108. 75- 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia os resultados de investimento do Retorno total do índice de crescimento puro S & P SmallCap 600. O fundo detém cerca de 124 ações de diferentes empresas de pequena capitalização. A RZG geralmente aloca cerca de 23% de seus ativos em empresas de serviços financeiros, 22% para empresas de cuidados de saúde e 16% para empresas de tecnologia da informação. Ao contrário de seus pares, a RZG pode alocar mais de 2% de seus ativos para suas participações, sendo que as cinco principais ações representam 10% da carteira geral da RZG. De 2010 a 2015, o ETF demonstrou um desvio padrão anual médio de 15. 42%, resultando em um índice Sharpe de 0. 92. Esse fundo gerou maiores retornos em relação aos seus pares; No entanto, ele possui um índice de despesas ligeiramente superior quando comparado a outros ETFs. O fundo ganhou uma classificação geral de cinco estrelas da Morningstar.

Vanguard Small-Cap Growth Index Fundo ETF Ações

AUM: $ 4. 55 bilhões

2010-2015 Valor médio anual do VNU: 12. 66%

Rácio da despesa líquida: 0. 09%

O Vanguard Small-Cap Growth Index Fund Ações ETF do Fundo (NYSEARCA: VBK

VBKVngrd Smll -CpGr156. 64-0. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia o desempenho do CRSP US Small Cap Growth Index, que é composto por vários estoques de crescimento de pequenas empresas dos EUA. O fundo cobre cerca de metade do mercado de pequenas capitalizações, com maior ênfase nas ações do setor financeiro com mais de 22% de alocação. As ações de tecnologia e industrial representam 18% e 16% dos ativos do fundo, respectivamente. As cinco principais participações do fundo representam aproximadamente 5% dos ativos investidos da VBK. A VBK destaca-se entre os seus pares por tarifas excepcionalmente baixas, baixo volume de negócios, ampla diversificação e alta liquidez. De 2010 a 2015, a VBK demonstrou um desvio padrão anual médio de 15. 88%, resultando em um índice de Sharpe um pouco baixo de 0. 83. O fundo possui uma classificação global de cinco estrelas da Morningstar.

iShares Russell 2000 Growth ETF

AUM: $ 7. 2 bilhões

2010-2015 Rendimento anual médio do vencimento: 13. 4%

Rácio da despesa líquida: 0. 25%

O ETF iShares Russell 2000 Growth ETF (NYSEARCA: IWO

IWOiSh Rsl 2000 Gr179. 66 -0. 66% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia os resultados de investimento do Russell 2000 Growth Index, um benchmark bem conhecido que consiste em empresas de pequena capitalização que apresentam características de alto crescimento. A ETF tem um forte enfoque em ações de cuidados de saúde com alocação de 27% e tecnologia da informação com alocação de 25%. Outras ações notáveis ​​por setor incluem consumo discricionário em 17% e industriais em 13%. As participações do fundo são amplamente dispersas, sem uma única empresa, representando mais de 0,8% dos ativos da IWO, tornando-se altamente diversificado em muitas explorações. De 2010 a 2015, a IWO gerou um desvio padrão anual médio de 16,94%, resultando em uma relação Sharpe de 0.83. Esta ETF é mais apropriada para os investidores que desejam seguir a família do índice Russell. A Morningstar designou uma classificação de quatro estrelas para a IWO para o desempenho geral do fundo.

iShares Morningstar Small-Cap Growth ETF

AUM: $ 119. 8 milhões

2010-2015 Valor médio anual do VNU: 12. 95%

Rácio da despesa líquida: 0. 3%

O ETF do crescimento da pequena capitalização da iShares Morningstar (NYSEARCA: JKK) acompanha o desempenho do Morningstar Índice de crescimento pequeno. Ao contrário de seus pares, a JKK favorece fortemente os estoques de tecnologia da informação com alocação de cerca de 30%, enquanto os estoques de cuidados de saúde representam 22% do portfólio do fundo. Outros setores detidos pela JKK incluem serviços financeiros em 14,6% e consumidores discricionários em 13,5%. Normalmente, nenhuma participação individual do fundo conta mais de 1%, e as cinco principais ações possuem uma alocação de aproximadamente 5%.

A JKK é mais adequada para investidores que desejam concentrar sua carteira de pequena capitalização no setor de tecnologia a um custo razoável. De 2010 a 2015, o fundo demonstrou um desvio padrão anual médio de 15. 69%, produzindo um índice de Sharpe de 0. 85.

Bottom Line

Enquanto as ações de pequena capitalização continuam a ser arriscadas e voláteis, suas perspectivas de crescimento e o desempenho geral ao longo do horizonte de longo prazo permanece positivo e acima das métricas para suas contrapartes de grande e médio alcance. Os investidores devem realizar uma pesquisa minuciosa e incluir ETF de crescimento de pequena capitalização como parte de um portfólio bem diversificado.