Se houver um tema subjacente aos movimentos do mercado este ano, é uma volatilidade.

Após um final relativamente positivo até 2015, este ano foi marcado por uma série de notícias macroeconômicas ruins. A economia chinesa continua a desiludir à medida que os principais indicadores econômicos diminuem. Europa e Japão ainda estão lutando com o problema da deflação, e as taxas de juros negativas associadas ao estímulo econômico não parecem estar ajudando. De volta a casa, o mercado de ações gyrated in lockstep com eventos mundiais para o primeiro mês. O headliner desta temporada de lucros foi o fiasco Valeant Pharmaceuticals Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4. 79% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) fiasco, que revelou um conto de má administração e contabilidade.

Apesar da volatilidade, o S & P 500 sofreu uma subida de 6. 6% desde o início dos anos (a partir da escrita).

Não é de surpreender que o Índice de Volatilidade do Chicago Board of Options & Exchange, que é uma medida do indicador de medo, tenha estado em uma série descendente. (Veja também: Os Usos e Limites de Volatilidade ). O valor médio para VIX tem sido de cerca de 14 desde fevereiro. Baixa volatilidade significa que os mercados serão estáveis ​​no futuro. No entanto, um mercado de ações estável é a fantasia. Nos últimos tempos, houve uma entrada de fundos em ETFs que estão apostando contra o mercado. Segundo os relatórios, há $ 3. 5 bilhões apostando que o VIX aumentará novamente implicando turbulências futuras nos mercados. Embora os investidores não possam negociar diretamente nas opções de VIX, eles podem acompanhar os movimentos do índice comprando em ETFs que acompanham os futuros do VIX. (Veja também: Como a volatilidade composta dos ETFs alavancados? )

Aqui estão três deles:

ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 76-1. 86% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O ETF ProShares Ultra VUX Futuros a Curto Prazo segue VIX futuros diariamente com US $ 941 milhões de ativos sob gestão. O número de ativos triplicou no mês passado, de acordo com a empresa de pesquisa Morningstar. Como o próprio nome indica, o ETF é um instrumento financeiro de curto prazo. Assim, os investidores devem estar dispostos a entrar e sair dele, ou então estarem prontos a sofrer oscilações selvagens (ou, em alguns casos, perdas). O retorno do fundo até o momento é representativo da sua volatilidade: perdeu 16,8% desde o início do ano. O ETF possui uma razão de despesa de 1. 51%.

iPath S & P 500 VIX Futuros a Curto Prazo ETN (VXX)

O VXX é um dos maiores instrumentos financeiros para negociar futuros de volatilidade. Tem $ 1. 09 bilhões de ativos sob gestão e um volume médio de negociação de 64.2 milhões. O ETN tem uma razão de despesa de 0,89%. O ETN foi citado pelo estrategista de Blackrock Russ Koesterich como um caso de volatilidade futura. Em uma nota no início deste mês, ele escreveu sobre a baixa divergência entre os índices VIX e VXX como motivo para antecipar a volatilidade futura nos mercados. "Dado o ritmo ainda desigual do crescimento global e condições mais duras do mercado financeiro, isso pode ser muito baixo", escreveu ele. "Isso, por sua vez, sugere o potencial de um aumento da volatilidade - o que implicaria uma venda de mais ações. "O fundo perdeu apenas 3. 43% desde o início deste ano.

VelocityShares Daily 2X VIX ST ETN (TVIX TVIXCS Nassau Underlying Tracker 2017-04. 12. 30 (Exp. 30. 11. 30) no S & P 500 VIX STF ER8. 08-2. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O TVIX é um ETN 2X alavancado. Em palavras simples, isso significa que ele retorna duas vezes o valor de S & P VIX Short-Term Futures, o índice que ele rastreia. Tem US $ 570. 84 milhões de ativos sob gestão e um volume médio de negociação de 19,4 milhões. O ETN tem um índice de despesas de 1. 65%. No entanto, no passado, houve relatórios de que o ETN possui erros de rastreamento de até 2% em relação ao índice de rastreamento. Para os investidores, isso se traduz em um prêmio de 2% no preço. Por sua vez, isso sugere que o prémio da TVIX cairá se a volatilidade subir.

A linha inferior

Os mercados estão passando por um período relativamente calmo, em comparação com o turbilhão que os cumprimentou no início deste ano. Isso se traduz em valores VIX relativamente baixos. No entanto, a calma pode ser enganosa. Os investidores podem lucrar investindo em ETFs que acompanham os futuros VIX. No entanto, eles devem executar a devida diligência e, também, estar preparado para sair do mercado rapidamente para ser bem sucedido.