Em meio à volatilidade do mercado, ações de impulso como Tesla Motors, Inc. (TSLA TSLATesla Inc302. 78-1. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que está abaixo de 25% em cinco dias, continua a ser martelado. Mas enquanto o estoque parece atraente aqui (fechou a terça-feira, 9 de fevereiro, acima de 0,18% antes de desistir de cerca de 3% após as horas), antes de chamar a espingarda, os investidores seriam melhor atendidos para esperar e ouvir o que a empresa diz sobre seu fiscal Perspectiva do ano 2016. As coisas, como discutiremos, ainda podem piorar.

Obter seguro em seu estoque da Tesla

Depois de cair para mais uma baixa segunda semana de 52 semanas para US $ 146 por ação, o que representa um declínio de quase 40% em relação ao ano anterior. E pode-se argumentar que Tesla, que está programada para reportar os resultados dos ganhos na quarta-feira, não fez nada para merecer a batida. Mas o declínio não foi um acidente. Dê uma olhada no gráfico, cortesia da YCharts.

Como outros estoques, incluindo Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e LinkedIn Corp. (LNKD), que estão abaixo de 27% e 51%, respectivamente, parece que a marca se transformou em empresas com pouquíssimos lucros com múltiplos de avaliação maciços. Em outras palavras, os investidores começaram a se importar menos com o "potencial" e agora preferem os resultados reais. (Leia também, Os maiores riscos de investir no Tesla Stock .)

Como no LinkedIn e Netflix, houve toneladas de expectativas futuras ligadas à avaliação de Tesla. Mas para o ano fiscal de 2015, espera-se que a empresa publique uma perda de US $ 1. 27 uma parcela, reverteu um lucro do ano passado de 14 centavos. Dadas as incertezas no mercado em relação aos preços do petróleo e taxas de juros, há uma corrida para ações de segurança ou valor.

E aqui está a coisa: mesmo com o recente declínio de Tesla, o valor implícito é limitado. Com base em estimativas fiscais de 2017 de US $ 1. Uma parcela, o estoque da Tesla ainda tem preço de 86 vezes essas estimativas, ou cinco vezes o índice S & P 500. O que isso significa? Poderia haver mais ajustes de risco à frente e mais desvantagens. Se isso acontecer, a partir de uma perspectiva técnica, o estoque da Tesla pode não encontrar apoio até que as ações atinjam níveis de cerca de US $ 125, ou 15% menores, conforme mostrado no gráfico acima. (Veja também Estas são as 3 maiores apostas da Tesla para o próximo ano .)

A linha inferior

Fundamentalmente, enquanto o CEO da Tesla, Elon Musk, continua a operar nos objetivos declarados de sua empresa, construindo veículos lentamente para garantir que a qualidade seja alta, que já não importa quando o mercado está se desarmando.