À medida que os baby boomers estavam economizando para sua aposentadoria, o setor de fundos mútuos respondeu com a criação de produtos para ajudá-los a acumular riqueza. Agora que eles estão se aproximando da idade da aposentadoria, a indústria de fundos mútuos está começando a concentrar sua atenção na criação de produtos de investimento que podem criar um fluxo de renda para financiar a aposentadoria. O setor de seguros usou há muito tempo anuidades fixas e variáveis ​​como meio de converter ativos em renda e a indústria de fundos mútuos acaba de começar a introduzir produtos similares. A classificação de produtos denominada retirada sistemática ou fundos de pagamento gerenciado ajuda a fornecer uma abordagem disciplinada para a redução de ativos. (Para a leitura de fundo, veja Cinco maneiras de financiar sua aposentadoria .)

Como transformar ativos em renda de aposentadoria Como um número crescente de aposentados tem que confiar em suas próprias economias acumuladas, é até cada indivíduo para transformar seus ativos em renda. Os métodos disponíveis incluem:

Retiradas do Do-It-Y-yourself Muitas pessoas, por conta própria ou com a ajuda de um conselheiro, apresentarão seu próprio esquema de retirada. Aqueles com fundos suficientes podem viver fora da renda de seus investimentos sem ter que tocar em nenhum dos capitais, permitindo que seu capital cresça. Os outros terão que retirar seu capital para fornecer renda suficiente. A maioria das pessoas não tem um método sistemático - eles apenas liquidam ativos quando exigem o dinheiro.

Anuidades de renda vitalícia Anuidades de renda vitalícia são anuidades bem conhecidas que fornecem pagamento vitalício ao comprador. A maioria das anuidades proporcionará pagamentos mensais fixos, e alguns oferecem pagamentos ajustados pela inflação. O rendimento mensal que um recebe de um plano de pensão de benefício definido é, na essência, uma renda de renda vitalícia. Da mesma forma, os pagamentos da Segurança Social podem ser pensados ​​como uma anuidade fixa com pagamentos ajustados pela inflação. (Para saber mais, leia Uma Visão Geral de Anuidades .)

Anuidade variável com benefícios de renda garantida (GMWB) Este tipo de renda variável oferece um benefício de retirada garantida (GMWB) para toda a vida, o que fornece um pagamento mínimo para a vida útil do comprador. Esta opção permite a alocação de ações e títulos dentro do contrato de renda variável, criando a possibilidade de um aumento na renda, bem como alguma proteção contra a inflação.

Plano de retirada sistemática (SWP) A retirada sistemática permite que um acionista retire dinheiro de um portfólio de fundos mútuos existente. Com um plano de retirada sistemática, uma quantidade fixa ou variável é retirada em intervalos regulares. Os levantamentos podem ser feitos em um cronograma mensal, trimestral, semestral ou anual. Muitas vezes, um plano de retirada sistemática é usado para financiar despesas de vida durante a aposentadoria.O titular do plano pode escolher intervalos de retirada com base em seus compromissos e necessidades.

Tipos de planos de retirada sistemática

• Plano de retirada sistemática de retenção de capital (CRSWP) O objetivo em um plano de retirada sistemática de retenção de capital é ter taxas fixas de pagamento, mas com a intenção de manter o capital. Normalmente, esses planos terão uma abordagem de fundo de fundos, proporcionando a diversificação de ativos necessária.

  O modelo do Grupo Vanguard é um exemplo desse tipo de plano. Tem três fundos diferentes, cada um com um alvo de distribuição diferente: 3%, 6% e 7%. O valor a ser pago a cada ano baseia-se na taxa de pagamento e no valor médio da carteira dos três exercícios anteriores. O fundo de 3% destina-se a fornecer um pagamento anual de 3% com um modesto aumento de crescimento e renda. O plano de 5% destina-se a fornecer proteção de inflação a longo prazo e preservação de capital. O fundo de 7% vai atrair aqueles que precisam de um pagamento maior para satisfazer as necessidades de gastos atuais - não se espera acompanhar a inflação. O nível mais alto proporcionará o maior pagamento nos anos anteriores, mas tem o maior risco de perder capital. Se os desempenhos do mercado não proporcionam crescimento suficiente, os fundos liquidarão alguns dos ativos para financiar o pagamento. Não há garantia de que os fundos atinjam seus objetivos declarados de fornecer renda e manter o capital. Um mercado fraco causará uma grande redução na renda.

• Planos de Retirada Sistemática de Depleção de Capital (CDSWP) Nesta forma de plano, a intenção é permitir que o plano pague o principal e o rendimento acumulado e os ganhos de capital em uma data pré-determinada. No conceito, é semelhante a possuir uma hipoteca com prazo fixo. O fluxo de caixa da hipoteca é uma combinação de juros e retorno de capital até o final do prazo da hipoteca. No caso desses tipos de planos, a renda não é predeterminada, como seria em uma hipoteca, mas depende dos investimentos subjacentes.

  Um exemplo de um CDSWP, o Fundo de Substituição de Renda de Aposentadoria da Fidelity, foi concebido para ser um fundo de fundos. Cada carteira de fundos de investimento é projetada para durar 10 a 30 anos, com metas em incrementos de dois anos. O primeiro está visando 2016 e o ​​último 2036. Haverá 11 planos de substituição de renda no total. Este é um conceito semelhante ao popular fundo de data-alvo. Uma característica que é semelhante ao fundo de data-alvo é que a combinação de ativos mudará à medida que o fundo se aproxima da data-alvo. A combinação de ativos se tornará mais conservadora à medida que a data final se aproximar e o fundo for liquidado. Ao contrário do fundo de data-alvo, o capital será esgotado quando a data alvo for atingida. A renda é projetada para acompanhar a taxa de inflação, o que significa que a taxa de pagamento aumentará à medida que a data-alvo for abordada, de modo que, quanto maior for o horizonte de tempo, menor será a taxa de pagamento inicial. O rendimento pode variar, dependendo do desempenho dos fundos de investimento subjacentes; os anos ruins podem resultar em uma queda na renda nos anos seguintes.A estrutura é complicada, dificultando a compreensão, por isso, se você está considerando esse tipo de plano para financiar sua aposentadoria, você provavelmente irá discutir suas opções com um profissional financeiro. (Para saber mais sobre esse tipo de fundo, leia, Os prós e os contras dos Fundos de ciclo de vida .)

O futuro dos planos de retirada sistemática Os SWPs são destinados a fornecer opções adicionais para a aposentadoria mercado de renda. Eles oferecem flexibilidade e liquidez que as anuidades não. Ao contrário de uma anuidade, o dinheiro pode ser retirado desses planos sem nenhum custo. Esses planos fornecem uma abordagem mais repetitiva e disciplinada para retiradas do que uma abordagem aleatória de liquidação de investimentos para fornecer renda.

Um crescente apetite por esses produtos SWP significará apenas uma coisa: mais e mais empresas estarão apresentando esses produtos no futuro. É bem provável que cada novo produto tenha características ligeiramente diferentes em relação aos pagamentos e diferentes esquemas de retenção de capital ou de redução. Também se espera que produtos híbridos combinem diferentes recursos, como datas-alvo com a preservação do capital.

Escolhendo um plano de retirada sistemática Antes de se apressar para comprar qualquer um desses tipos de produtos, há uma série de fatores a serem considerados. No final, não importa qual seja o esquema de retirada, é importante garantir que os fundos de investimento subjacentes e as estratégias de investimento sejam sólidos e proporcionem um bom desempenho. O fundo que possui o recurso mais apropriado para você não o fará muito bom se os investimentos subjacentes tiverem um desempenho fraco. Muitos desses produtos são muito complicados. Não só haverá diferentes regimes de pagamento, mas eles vão empregar diferentes estratégias de investimento, com diferentes alocações de mix de ativos e diferentes fundos a considerar. Além disso, os participantes adicionais esperados no mercado podem resultar em um plano mais apropriado para sua circunstância única.

Estude cada tipo de plano para determinar se um pode ser apropriado para suas necessidades de renda de aposentadoria. Muitos novos produtos podem ser reconfigurados para tornar futuros produtos mais atraentes. Não há necessidade de se precipitar ao julgamento.

Conclusão A indústria de fundos mútuos começou a concentrar sua atenção na criação de planos de retirada sistemática para os aposentados para ajudar a criar renda de aposentadoria de seus ativos subjacentes. Existem duas abordagens distintas; um é projetado para esgotar ativos após um certo período de tempo e o outro para pagar uma relação de pagamento constante. Cada um tem seus próprios benefícios e desvantagens, dependendo das necessidades exclusivas do indivíduo. Antes de se precipitar para algum desses planos, analise cuidadosamente cada um para encontrar aquele que melhor atenda às suas necessidades de renda de aposentadoria.