É comum ouvir na conversa de Wall Street para Main Street que as ações são o melhor lugar para estacionar o seu dinheiro para o longo prazo. Mas eles são realmente? Com commodities como óleo e milho recebendo muita atenção dos comerciantes institucionais, é muito menos claro quais são os melhores ganhadores. Vamos dar uma olhada.

Por que as pessoas pensam que as ações são n. ° 1
Está claro por que as ações consideram o mundo do investimento; eles estão acessíveis! De acordo com uma pesquisa de 2005 realizada pelo Investment Company Institute e Securities Industry Association, mais de metade das famílias americanas possuem ações.

O fato de que muitos de nós possuímos estoques no cérebro trouxe muitos para questionar se os estoques são o lugar certo, especialmente quando o mercado está para baixo. Os profissionais dizem que quando você detêm ações para o longo prazo, você pode esperar retornos de cerca de 10% ao ano. Isso é verdade?

Não há dúvida de que, em horizontes de investimento muito longos, os estoques historicamente mostraram retornos impressionantes. Um dos melhores indicadores para o mercado de ações é o índice S & P 500. De maio de 1970 a maio de 2008, o índice, composto pelos maiores 500 estoques, retornou aproximadamente 1400%. Outro benchmark gigante é a Média Industrial Dow Jones - retornou aproximadamente 1450% ao longo do mesmo período.

Isso certamente parece um ótimo retorno, mas vamos continuar e fazer a matemática. Quando você tira a inflação, que é aproximadamente 460% acumulada, você fica com uma média de quase 25% de retorno anualizado. Isso parece um número bastante grande - muito mais do que o padrão 10% -, mas não espere ver isso em seu portfólio todos os anos. (Para mais informações, leia Todos retorna não criado igual .)

Menos Tempo = Menos Dinheiro
Por que vemos 25% de retorno quando crunch os números? Bem, uma grande parte disso é o período de tempo que estamos olhando - concedido, enquanto é quase 40 anos, estamos olhando para um dos períodos mais rentáveis ​​que o mercado de ações já viu. Quando você dá uma olhada em períodos menores de tempo, as coisas quebram um pouco.

Para os 12 meses que terminaram em junho de 2008, o S & P eo Dow cada um derramam cerca de 8%. Se você está se perguntando como esses índices de tamanho monstro podem lançar ganhos aos investidores um ano e levá-los de volta ao próximo, é importante pensar nesses números no contexto. "Longo prazo" para ações pode ser de 10 ou 20 anos na estrada - 12 meses não o corta.

Em outras palavras, os estoques são investimentos muito voláteis no curto prazo. A idéia por trás do investimento de compra e retenção é a média dos picos e vales em um gráfico de estoque e se concentrar na tendência de longo prazo. É por isso que seu horizonte temporal é importante.

Stocks 1, Bonds 0
Outra razão pela qual as ações geralmente são vistas para sair é que ao longo do tempo, os retornos das obrigações não se adequam aos estoques.Entre 2002 e 2007, o fundo de títulos de alto rendimento médio trouxe 7% em relação ao S & P quase 45% (em toda a justiça, o fundo médio de ações de grande capitalização ganhou apenas 9% de acordo com a Morningstar). O mesmo se aplica aos mercados monetários e aos certificados de depósito (CDs). Em seu livro "Stocks for the Long Run" (1994), Jeremy Siegel mostra que, em blocos de 20 anos, as ações superam os títulos 90% do tempo.

Mas os títulos, os mercados monetários e os CDs têm seus usos; Além de ser lugares de risco muito baixo para esconder o seu dinheiro, esses veículos também são ótimos lugares para colocar dinheiro no curto prazo com quase nenhum risco. Na verdade, a maioria dos fundos mútuos de ações varrem o dinheiro não utilizado em mercados monetários durante a noite para bloquear alguns ganhos pequenos. (Para saber mais sobre fundos mútuos, veja: Especial Feature: Mutual Funds.)

Se você possuísse um CD pagando 3% em 2008, seu CD superou o S & P no primeiro semestre desse ano. O mesmo acordo se você estivesse em um fundo de títulos, como o Fundo de obrigações protegidas contra inflação de T. Rowe Price, que fez mais de 3% ao longo desse tempo.

No entanto, apesar do valor desses tipos de investimentos de menor risco, os estoques ganham este se você considerar os retornos de longo prazo.

Esses Crazy Commodities
Outra área que vale a pena olhar é commodities. Os produtos agrícolas, como o milho e o arroz, atingiram os máximos de todos os tempos em 2008, e todos sabemos que o petróleo também não foi prejudicado. (Para leitura relacionada, veja Commodities: The Portfolio Hedge .)

Mas acredite ou não, mesmo o petróleo não pode se adequar ao S & P ao longo dos anos. Desde 1970, este "ouro preto" trouxe apenas um retorno anualizado de 15%. Enquanto as commodities tendem a ver o movimento selvagem a curto prazo que os comerciantes usam para trazer retornos maciços, a longo prazo, eles não mantêm uma vela para os retornos gerados pelas ações. Isso não é surpresa de acordo com um artigo de 2008 do Wachovia's Economics Group, intitulado "Preços dos produtos básicos em perspectiva histórica", que afirma que "os preços nominais das commodities subiram menos que os preços da maioria dos outros bens e serviços nas últimas três décadas".

Stick With Stocks
Então, isso significa que os estoques realmente são o melhor lugar para colocar seu dinheiro no longo prazo? A resposta curta é sim.

As ações provaram ser o lugar para colocar o seu dinheiro se você estiver disposto a aguardar ao longo de um período de anos. Então, como você pode usar essa pequena jóia de conhecimento para sua vantagem?

Para iniciantes, se você é um investidor mais auto-dirigido, você deve ter em mente que mexer o pote muito pode tirar da vantagem histórica que os estoques nos mostraram; com taxas de transação adicionadas e volatilidade de curto prazo, o churn do portfólio pode ser um movimento ruim se você estiver esperando alguns desses ganhos do laissez-faire. (Para mais informações, leia Market Timing Fails As A Money Maker .)

Conclusão
Uma maneira de ver bons retornos sem todo o legwork é identificar fundos que podem ficar com você por um tempo . Os fundos do índice e os ETFs são uma boa opção - eles apresentam taxas baixas e alta diversificação, e índices onipresentes, como o Dow e S & P, têm consistentemente funcionado bem ao longo do tempo.Embora não seja garantido nenhum investimento, como você pode ver, as ações se mostraram o melhor desempenho para os investidores.