O guru comercial Mark Fisher não é um jogador comum do mercado. O sistema que ele ensina é aquele que ele e seus mais de 75 comerciantes da MBF Clearing Corp. usam para ganhar a vida nos mercados de Nova York dia após dia. Negociando tudo, desde commodities básicas, como gás natural e petróleo bruto para ações voláteis, seus comerciantes corrompem os poços de commodities ou trabalham a partir de terminais de computadores. Funciona? Basta perguntar a alguém da empresa Fisher o que eles pensam do sistema, e eles vão te dizer que sim.

O básico Fisher descreve seu sistema ACD e como funciona em um livro intitulado "The Logical Trader". Ao contrário de muitos no negócio de ajudar os comerciantes, ele está bastante feliz em compartilhar o sistema que ele usa porque acredita que quanto mais pessoas estiverem usando, mais eficaz será.

Basicamente, seu sistema fornece pontos A e C para a entrada de um comércio, e os pontos B e D como sai - daí o nome. É uma estratégia de breakout que funciona melhor nos mercados voláteis ou tendenciais com um grupo especial de ações e commodities (aqueles com alto trabalho de volatilidade melhor). Ele freqüentemente usa gás natural e petróleo bruto como exemplos em seu livro, mas ele também menciona commodities como açúcar e uma série de ações. Essas referências são boas sugestões sobre o tipo de mercados para os quais é bom usar o ACD.

Figura 1 - Gráfico de cinco minutos do índice S & P500. Gráfico fornecido pela Metastock. com. Dados intraday por eSignal. com

No gráfico de cinco minutos do índice S & P 500 na figura 1, que mostra os dez primeiros dias de negociação de março de 2004 com sinais ACD, o intervalo de abertura (OR) (linhas azuis) é calculado usando o intervalo dos primeiros 15 minutos do dia de negociação. Um A (linha vermelha) ocorre quando o índice quebra três pontos acima do intervalo de abertura. Um A baixo (linha vermelha) ocorre quando o preço quebra um valor definido abaixo do alcance de abertura e permanece lá. Note-se que um indicador como o índice de força relativa geralmente pode ajudar a confirmar sinais de compra e venda. Um sinal de venda juntamente com a divergência negativa faz uma boa confirmação do sinal de venda - veja a abertura no oitavo dia do mês. Se o índice fosse colocar um A acima e, em seguida, dividir abaixo do alcance da abertura, o comerciante reverteria sua posição quando um C para baixo fosse colocado, 0. 5 pontos abaixo da faixa de abertura baixa.

Um novo sistema nasceu
Ao trabalhar em um sistema para negociar como estudante de pós-graduação na Wharton School of Business no início da década de 1980, Fisher observou a importância de o alcance de abertura na configuração o tom para o dia de negociação. No caso do petróleo bruto (onde o intervalo de abertura no tempo era de 10 minutos), o intervalo de abertura era alto ou baixo do dia entre 17 a 23% do tempo. Se os mercados fossem verdadeiramente aleatórios, e uma vez que existem 32 períodos de dez minutos no dia da negociação, seria de esperar que o intervalo de abertura fosse o alto ou o baixo 1/16 (ou 6).25%) do tempo (1/32 para alta e 1/32 para baixo). Dito de outro jeito, a probabilidade de que o intervalo de abertura seja alto ou baixo para o dia é mais de três vezes o que se esperaria se os movimentos do mercado fossem verdadeiramente aleatórios, como foi postulado pela teoria da caminhada aleatória. Fisher não é a única pessoa a ter descoberto esse fato. Uma série de sistemas de negociação em uso hoje contam com um intervalo de abertura para fornecer indícios de viés direcional.

Veja como um comerciante usa o sistema ACD em um determinado dia. Primeiro, ele ou ela monitora os mercados mundiais cerca de uma hora antes da abertura do mercado. Isso ajuda ele ou ela a ter uma idéia do que os comerciantes do mundo estão fazendo. Em seguida, é importante ler relatórios de commodities. Quais relatórios estão a sair hoje, que poderiam ter uma forte influência no mercado dos comerciantes? Um comerciante de petróleo bruto, por exemplo, seguiria as reuniões da OPEP (Organização para Países Exportadores de Petróleo) para quaisquer sinais de redução ou aumento das cotas de produção, relatórios meteorológicos que afetam o consumo de petróleo, o relatório semanal do estoque de petróleo e o gás natural semanal figuras de armazenamento.

Uma vez que o mercado se abre, o comerciante do índice S & P 500, por exemplo, segue os primeiros 15 minutos do mercado, que é o intervalo de abertura (OR) usado no exemplo acima, marcando linhas horizontais altas e baixas no seu gráfico para o dia. Esse comerciante então espera que ocorra um A up ou um A. Nesse caso, o índice se move acima do OR e aumenta mais três pontos colocando um A para cima.

O comerciante faz uma parada e compra o índice no A até. Uma perda de parada seria definida abaixo do baixo valor da OR (saída B), de modo que, se o mercado se movesse na direção indesejada por mais do que esse valor, uma vez que o comerciante estiver no comércio, ele ou ela iria sair - o melhor para Mantenha o dinheiro para negociar outro dia. Se o comércio continuasse na direção desejada para o comerciante do dia, ele ou ela iria sair do comércio perto do final do dia.

AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice se processa abaixo do intervalo de abertura. Usando o limite inferior da OR (saída B), o comerciante sairá quando esta linha for penetrada e reverte sua posição (venda curta) quando um C down foi colocado. Movimentos AC down (ou C up) são muito mais raros . Eles são interessantes porque, mais tarde, no dia em que ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes tenham que sair de uma troca em uma reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um exemplo em que ficar em um comércio durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados geralmente experimentam lacunas no aberto do dia seguinte.

Figura 2 - Gráfico com barras de cinco minutos

Na figura 2, vemos um gráfico que mostra barras de cinco minutos, intervalo de abertura, um A para cima e C para baixo. A negociação foi registrada quando o patrimônio negociado no A up, saiu (parado) quando trocou abaixo da saída B no final do intervalo de abertura. A C down trade foi inserida com uma parada (saída D) no caso de o índice se fechar acima do limite superior do intervalo de abertura.

AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice se processa abaixo do intervalo de abertura. Usando o limite inferior da OR (saída B), o comerciante sairá quando esta linha for penetrada e reverte sua posição (venda curta) quando um C down foi colocado. C down (ou C up) move são muito mais raros . Eles são interessantes porque, mais tarde, no dia em que ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes tenham que sair de uma troca em uma reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um exemplo em que ficar em um comércio durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados geralmente experimentam lacunas no aberto do dia seguinte.

Escolha o seu quadro de tempo
A beleza do sistema ACD é que ele funciona em quase qualquer período de tempo. Um comerciante do dia pode usar um período de cinco minutos como base para a negociação, enquanto um comerciante de longo prazo pode usar dados diários.

Para uma perspectiva mais longa, Fisher descreve a macro ACD. Isso ainda requer referência a dados intradiários para determinar o alcance de abertura e A para cima ou para baixo, etc. A diferença é que agora o comerciante de longo prazo mantém uma contagem da pontuação cada dia em um total em execução. Fisher atribui valores diários com base na ação do mercado. Por exemplo, se o capital próprio colocar um A no início do dia e nunca se envolver abaixo do intervalo de abertura, o dia ganharia uma pontuação de +2. Se ele colocar um A para baixo e nunca fecha acima OU, ele dá um -2. Sua escala diária varia de +4 a -4. Um total é mantido e cada dia o novo valor diário é adicionado, enquanto a pontuação mais antiga há 30 dias é removida. Em um dia em que o recorde de corrida está aumentando, o comerciante de longo prazo consideraria isso otimista. Quanto mais rapidamente o valor está aumentando ou diminuindo, mais otimista ou mais baixista será o sinal.

Uma discussão completa desta estratégia está além do escopo deste artigo, mas basta dizer que a Fisher descobriu que funcionou muito bem ao fornecer aos seus comerciantes uma visão macro do mercado em que eles negociam. Os interessados ​​em aprender mais são aconselhados a obter uma cópia do "The Logical Trader" ou ir ao site da Fisher. Ele oferece um serviço de inscrição para aqueles que gostariam de obter informações regulares sobre os valores dos pontos A e C em várias ações e commodities, bem como detalhes sobre como usar melhor seu sistema.

Conclusão - Dica do Iceberg
Os princípios discutidos aqui são apenas um vislumbre de como o sistema ACD funciona, então antes de usá-lo, certifique-se de fazer mais leitura e lição de casa. O sistema também não é uma estratégia de negociação plug-and-play que pode ser usada em qualquer equidade. As ações que funcionam melhor para ACD são altamente voláteis, muito líquidas (muito volume de negócios diário) e estão sujeitas a tendências longas - as moedas tendem a funcionar muito bem com o sistema ACD. Tenha em mente que, embora usemos o índice S & P 500 no exemplo acima, Fisher disse em uma entrevista por telefone que não funciona particularmente bem e que ele acredita que há candidatos muito melhores para negociar com o ACD.Também é importante notar que não funciona muito bem em ações de baixa volatilidade presas em uma faixa de negociação.

Se você está procurando idéias comerciais novas e interessantes para prosseguir e você não tem medo de fazer algum trabalho, o sistema ACD oferece outra maneira de olhar para os mercados e um método para aproveitar a volatilidade diária e as tendências de estoques, commodities e moedas.