Embora a combinação tradicional de ações, títulos e caixa ofereça à maioria dos investidores um retorno de investimento satisfatório ao longo do tempo, existe uma classe alternativa de investimentos para investidores afluentes e institucionais. Esses investimentos alternativos podem fornecer uma medida adicional de diversificação e benefícios fiscais não disponíveis nas avenidas tradicionais. Consequentemente, os planejadores financeiros que entendem e oferecem esse tipo de investimento estão em uma posição muito melhor para conquistar clientes e contas maiores e mais rentáveis.

O que são investimentos alternativos?
Esta classe única de investimentos não se enquadra em uma única classe maior, como dívida ou ações, mas pode ser uma ou outra. Esta classe de investimento pode satisfazer muitos objetivos de investimento, como a especulação, evitando impostos ou reduzindo a volatilidade geral. Investimentos alternativos podem incluir qualquer um dos seguintes, bem como muitos outros veículos de investimento especializados geralmente adaptados para investidores de alto patrimônio líquido:

• Derivados individuais ou administrados
• Empresas de petróleo e gás
• Fundos de hedge
• Abrigos fiscais
• Programas de arrendamento de equipamentos comerciais

Restrições e regulamentos de navegação
Planejadores financeiros que são representantes registrados (RR) enfrentam problemas algo diferentes do que aqueles que são consultores de investimentos registrados (RIAs). Os RRs estão limitados à seleção de investimentos alternativos que seus corretores têm aprovado, enquanto os RIAs têm poucas restrições para lidar com a escolha de um veículo alternativo. Os RRs com clientes que desejam um investimento alternativo, mas não possuem esses investimentos aprovados pelo corretor, apenas possuem um curso de ação disponível. O representante deve enviar o investimento ao departamento de conformidade do corretor para aprovação e espero que:

• O departamento de conformidade decide aprovar o investimento e
• Todo o processo não leva tanto tempo que o RR perde a venda.

Os RR também estão sujeitos às regras estabelecidas pelos seus corretores sobre investimentos alternativos, como o tipo de cliente que os representantes permitirão investir nessas alternativas. Conhecer essas regulamentações internas geralmente pode ser muito difícil, e geralmente eles devem obter permissão do chefe do departamento de conformidade, presidente ou vice-presidente da empresa para fazê-lo. Os corretores que não conseguem obter aprovação para um comércio de investimento alternativo para um cliente específico são geralmente impotentes para efetuar a transação.

Embora os RIAs não tenham as mesmas restrições que os RRs, eles são obrigados como fiduciários a selecionar o melhor investimento possível para seus clientes e devem assumir a responsabilidade exclusiva se a sua escolha for errada. Mas a única limitação logística real que os RIAs enfrentam na escolha de investimentos alternativos é se o investimento específico que está sendo usado pode ser oferecido em uma plataforma baseada em taxas.Se não puder, o conselheiro deve ser licenciado para vender títulos e se tornar nomeado com um corretor que ofereça a segurança ou encontrar uma alternativa de investimento diferente.

Uma possível tendência que pode surgir a partir deste dilema é intermediários que permitem que seus RRs atuem como RIAs apenas em investimentos alternativos. Isso permite que o corretor mantenha seus representantes enquanto satisfaça as necessidades de investimentos alternativos dos clientes.

Avaliando Opções Disponíveis
RRs que têm clientes que desejam investimentos alternativos devem perguntar sobre a política de seu corretor no assunto. Muitos RRs podem ter que enfrentar a escolha de se estabelecerem para um investimento alternativo diferente, talvez menos apropriado, para seus clientes ou encontrar um novo corretor que irá acomodá-los. Isto é mais provável que seja um problema para os corretores que trabalham em grandes firmas da rede eletrônica, já que muitos dos intermediários independentes fornecem uma variedade muito mais abrangente de investimentos alternativos para escolher.

Os RIAs devem pesar para si próprios o lucro e a responsabilidade potenciais de oferecer investimentos alternativos. Por exemplo, um RIA poderia ter vários clientes que se beneficiariam de um tipo específico de investimento alternativo, como um interesse em um projeto de petróleo e gás. Uma única locação que tenha sido cuidadosamente pesquisada poderia fornecer uma fonte de lucro substancial tanto para o RIA quanto para os clientes - e com apenas uma responsabilidade razoável para ambos.

No entanto, a comissão potencial ou outra taxa cobrada deve ser sempre ponderada contra quaisquer possíveis consequências que possam cair no RIA se o investimento não funcionar como esperado. Em muitos casos, esse tipo de decisão desafia a análise matemática simples; Os RIAs devem empregar o senso comum e uma diligência devida cuidadosa na avaliação dos riscos inerentes ao investimento. Os RIAs também devem adquirir quaisquer licenças necessárias para efetuar a transação, como uma licença de seguro de vida para casos de liquidação de vidas.

Conclusão
Oferecendo aos seus clientes investimentos alternativos vem com seu próprio conjunto de riscos e recompensas. As RIAs, em particular, devem fazer uma avaliação cuidadosa de todos os fatores pertinentes antes de entrar nesse tipo de transação. No entanto, uma transação devidamente executada desse tipo pode fornecer aos clientes uma medida de lucro e diversificação que não pode ser acompanhada por avenidas de investimento tradicionais, bem como possíveis benefícios fiscais substanciais. Os RR que estão apenas começando a explorar este assunto devem consultar seus corretores para obter mais informações.