Embora as ações tradicionais, títulos, fundos mútuos e outros veículos similares possam atingir muitos objetivos básicos para seus clientes, há momentos em que você pode obter melhores resultados olhando para fora da caixa. Investimentos alternativos podem fornecer retornos superiores ou outros benefícios que não podem ser duplicados por ofertas tradicionais em muitos casos, mas também possuem um nível de risco e incerteza proporcional. Os consultores financeiros que recomendam esses investimentos devem sempre começar pesquisando minuciosamente a oferta em questão e realizando uma rigorosa diligência em todas as partes envolvidas.

As opções de investimento que não são negociadas publicamente geralmente existem fora da jurisdição direta das autoridades reguladoras, como a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA). E enquanto muitas dessas empresas privadas podem ser muito lucrativas para aqueles que se qualificam para investir nelas, elas também contêm possíveis armadilhas que os assessores e seus clientes precisam entender antes de assinar na linha pontilhada.

Em geral, os investimentos alternativos geralmente são projetados para aumentar os retornos e reduzir o risco geral de uma grande carteira de investimentos investindo em ofertas não tradicionais. Alguns investimentos alternativos também são projetados para produzir um retorno sobre o capital dentro de um intervalo específico ou gerar perdas substanciais que podem ser baixadas contra outros tipos de renda. Mas em muitos casos, como com muitas oportunidades de private equity, eles oferecem pouca ou nenhuma liquidez, juntamente com a possibilidade de grandes perdas, e também pode ser difícil obter informações precisas ou completas sobre seu funcionamento interno. (Para mais informações, veja:

Investir em fundos alternativos alternativos e ETFs

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Uma boa porcentagem das opções de investimento nesta categoria também é muito complexa para a maioria dos clientes entender, exceto em um sentido muito geral, o que exige que eles colocem um maior nível de confiança naqueles que os recomendam . Muitas ofertas alternativas também vêm com taxas e despesas elevadas e podem oferecer pouca ou nenhuma eficiência tributária. A atribuição de um valor monetário definitivo a eles também pode ser difícil. Por esse motivo, recomendações alternativas podem vir com um maior nível de responsabilidade para os conselheiros. (Para mais informações, veja:

Minimizar suas perdas com fundos de estratégia alternativa

). Faça seu trabalho de casa A devida diligência para investimentos alternativos é algo diferente do que é para algo que é negociado publicamente. Considerando que o último tipo de ofertas geralmente vem com um prospecto que contém todas as informações relevantes sobre a segurança, os conselheiros geralmente devem realizar seus próprios exames de ofertas alternativas.(Para mais, veja:

Deseja impressionar os clientes? Mostre a sua diligência devida

.) Os gerentes que administram fundos alternativos ou outros investimentos precisam ser investigados de perto, juntamente com qualquer outra pessoa que desempenhe um papel material na operação do fundo. Obtenha um histórico de trabalho completo, lista de referências, realizações profissionais passadas e histórico de desempenho de investimento, se aplicável. E, claro, executar cheques em cada um deles com todas as agências reguladoras apropriadas para obter seu histórico disciplinar. Para o próprio investimento, obtenha uma lista de todas as participações individuais que contém para qualquer tipo de fundo, bem como todos os dados históricos de desempenho. Em seguida, aprofundar, descobrindo se a empresa ou veículo de investimento está pagando mais aos investidores que está ganhando. Se assim for, isso significa que ele enfrentará um déficit em algum ponto, o que poderia levar a perdas futuras. Outra questão chave é o preço. Como o fundo ou o investimento determinam seu preço? Eles usam um terceiro desinteressado, como uma CPA ou empresa de contabilidade para atribuir-lhes um valor? Como o movimento dos preços é medido? Finalmente, as pessoas que estão oferecendo ou gerenciando o investimento em questão possuem uma parte dela própria? Os conselheiros provavelmente devem olhar com suspeição sobre aqueles que não o fazem. (Para mais, veja:

Os fundos mútuos hedged para você?

). Relatório de impostos O retorno do capital não é a única questão que os consultores precisam pesquisar antes de mostrar uma oferta alternativa aos clientes. Esses veículos geralmente funcionam em áreas cinzentas do código tributário, a fim de reforçar os retornos ou reduzir a renda relatável. Será que o investimento gerará todos os formulários fiscais necessários para o relatório, ou os clientes terão de fazer a própria matemática? As perdas passivas prometidas pelo empreendimento serão aceitas pelo IRS? O investimento ou seus clientes tiveram algum problema com a divulgação de impostos no passado? (Para mais informações, veja:

Conhecer os Fundos Múltiplos de Hedge-Like

). Conheça seu cliente Apenas porque um cliente se qualifica para uma oferta alternativa em papel não significa que eles são necessariamente adequados para isso. Os clientes com aversão ao risco provavelmente são melhor deixados fora desta arena, e aqueles que tendem a fazer muitas perguntas em andamento sobre seu portfólio de investimentos podem ocupar mais do seu tempo do que valem se você colocá-los em um instrumento complexo de qualquer tipo. Tal como acontece com qualquer tipo de investimento, os clientes precisam se sentir confortáveis ​​sobre o que estão fazendo aqui e entender os tipos e níveis de risco envolvidos, e eles devem ser capazes de enfrentar um pior cenário realista. (Para mais, consulte:

5 Recomendações de perguntas vitais devem solicitar novos clientes

.) A linha inferior Investimentos alternativos podem fornecer benefícios únicos aos clientes para quem eles são adequados e pesquisas recentes indicam que estão aumentando em popularidade. Mas eles tipicamente não oferecem o mesmo nível de transparência e liquidez que as suas contrapartes negociadas publicamente e podem estar sujeitos a riscos e riscos especiais.Embora o Dodd-Frank Reform Act trouxe essas ofertas ainda mais sob a jurisdição da SEC, eles ainda estão muito menos regulamentados do que os principais investimentos e devem ser abordados com cautela. (Para mais informações, consulte:

Como investir como uma dotação

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