Investir na indústria de petróleo e gás traz uma série de riscos significativos, incluindo o risco de volatilidade dos preços das commodities, o corte dos pagamentos de dividendos para as empresas que os pagam e a possibilidade de um derrame de petróleo ou outro acidente durante a produção de petróleo ou gás natural. No entanto, os investimentos de longo prazo em empresas de petróleo e gás também podem ser altamente lucrativos. Os investidores devem compreender completamente os riscos antes de fazer investimentos no setor.

Risco de volatilidade de preços

O principal risco de investimento no setor de petróleo e gás é a volatilidade dos preços das commodities. A indústria encontrou uma grande volatilidade em 2014 e 2015 devido a um excesso de fornecimento de petróleo bruto e gás natural. Os altos níveis de oferta prejudicaram os preços das ações.

O preço do petróleo bruto caiu substancialmente durante este período. O petróleo passou de mais de US $ 107 o barril em julho de 2014 para cerca de US $ 42 em março de 2015. O gás natural também seguiu o exemplo indo de US $ 4. 80 por milhão de unidades térmicas britânicas (mmBtu) em junho de 2014 para cerca de US $ 2. 40 por mmBtu a partir de outubro de 2105, uma queda de cerca de 50%. O gás natural é notório por ser muito sazonal e volátil em seu preço devido à maior demanda durante o inverno. No entanto, a queda no preço do petróleo bruto capturou muitos desprevenidos.

O setor inteiro sofreu prejuízo pelos menores preços das commodities, não apenas pelas empresas que se dedicam à exploração e produção de petróleo. Os provedores de serviços de petróleo e as empresas de perfuração foram prejudicados pela menor demanda por seus serviços, já que as empresas de produção não conseguem ganhar tanta receita devido aos baixos preços.

Cortes de dividendos

As empresas do setor de petróleo e gás geralmente pagam dividendos. Esses dividendos permitem que investimentos nessas empresas façam receita regular. Os dividendos são, portanto, atraentes para muitos investidores. No entanto, existe um risco significativo de que o dividendo possa ser reduzido se a empresa não conseguir ganhar receitas suficientes para financiar os pagamentos aos investidores. Esse risco está interligado com o dos baixos preços das commodities. Se as empresas ganham menos receita com as vendas de seus produtos, eles são menos propensos a financiar pagamentos regulares de dividendos, e há uma maior probabilidade de um corte.

Por exemplo, Seadrill, um operador de equipamentos de perfuração, reduziu o pagamento substancial de dividendos em novembro de 2014, e o preço do estoque caiu mais de 50%. O corte levou muitos investidores de surpresa, e destaca o risco associado a um corte de dividendos. Os investidores da empresa perderam o pagamento regular de dividendos, e eles também perderam um grande pedaço do valor de suas ações.

Risco de derramamento de óleo

Outro risco no setor é que uma empresa poderia ter um acidente, como um derramamento de óleo.Esse tipo de acidente pode fazer com que o preço das ações de uma empresa entre em queda livre.

A BP viu suas ações caírem na sequência do derrame de petróleo Deepwater Horizon em 2010. O estoque estava negociando cerca de US $ 60 antes do derrame e caiu para US $ 26. 75, um declínio de mais de 55%. A plataforma petrolífera da Deepwater Horizon explodiu e afundou, deixando um gusher de óleo do mar que liberou mais de 9 milhões de galões de petróleo no Golfo do México. O derramamento de óleo teve um forte impacto negativo na vida marinha e habitats no Golfo. A BP ainda está lidando com ações judiciais e outras questões do incidente anos depois.

Em contraste, o estoque da Exxon não caiu muito depois do incidente de Valdez em 1989. O petroleiro de Valdez encalhou em Prince William Sound no Alasca, derramando mais de 11 milhões de barris de óleo na água. O estoque da Exxon caiu 3,9% nas duas semanas após o derramamento e recuperou essas perdas após um mês. O derramamento de Valdez liberou fisicamente menos óleo na água. Ainda assim, o impacto do derrame do Deepwater Horizon no preço das ações da BP mostra como esse incidente causa um declínio importante devido à disponibilidade de informações na idade conectada, juntamente com o impacto do ciclo de notícias de 24 horas. A possibilidade de qualquer derrame futuro ou outros incidentes podem ser um risco maior do que no passado.